2012年1月5日,，中鋼協(xié)在北京郊外的九華山莊召開會議,，工信部、國家發(fā)改委均有官員出席，如何應(yīng)對普氏以及由于普氏而醞釀的鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺成為會議議題之一,。中鋼協(xié)會長朱繼民在會上希望中國鋼鐵企業(yè)不要參與鐵礦石交易平臺,，而要把鋼協(xié)推出鐵礦石指數(shù)作為一個產(chǎn)品做起來,。
神秘的普氏價(jià)格指數(shù)怎么引起中國鋼鐵行業(yè)如此的警惕,？事實(shí)上，自從2010年,，普氏指數(shù)被世界三大礦山選為鐵礦石定價(jià)依據(jù)之后,，質(zhì)疑甚至指責(zé)三大礦與普氏指數(shù)“合力”推高礦價(jià)聲音不絕于耳。
中鋼協(xié)一位高層在會議當(dāng)天對本報(bào)稱,，“金融機(jī)構(gòu)將借助普氏遲早將鐵礦石推向期貨和各種衍生品市場,，這個市場沒有普氏所謂的獨(dú)立發(fā)現(xiàn)價(jià)格體系，也沒有所謂的客觀透明,，只有投機(jī)和炒作�,！�
普氏,，因其作出的估價(jià)成為全球鐵礦石定價(jià)基礎(chǔ)而聲名鵲起。它對石油的估價(jià)也成為國際各大石油市場的定價(jià)和交易基礎(chǔ),。它不生產(chǎn)任何實(shí)物商品,，卻能夠通過估價(jià)對全球大宗商品交易產(chǎn)生影響,。
讓中鋼協(xié)“懼怕”的原因還不止于此，大規(guī)模金融力量對鐵礦石等大宗商品的投資炒作才是根本,。
本報(bào)調(diào)查發(fā)現(xiàn),，事實(shí)上,，在普氏和它的母公司麥格希集團(tuán)的身后,，隱藏著一個巨大的金融利益集團(tuán),，這不是陰謀論，這是現(xiàn)實(shí)中存在的金融利益集團(tuán),，這些金融巨頭同時(shí)還控制著世界上最主要的能源資源公司。
普氏的定價(jià)權(quán)
直到現(xiàn)在很多人對普氏的了解,，僅限于它在鐵礦石定價(jià)上的影響,。這家公司一直在糾正外界對它的誤讀：他們做的是對當(dāng)日價(jià)格的估價(jià),，不是指數(shù),。
只要二三十個人就可負(fù)責(zé)整個中國乃至亞洲市場，他們每天通過電話或者QQ等通訊工具詢問買賣雙方的報(bào)價(jià),，根據(jù)這些報(bào)價(jià)預(yù)估出市場可以成交的價(jià)格，15:30被發(fā)布出去,，16:00開始跟蹤市場實(shí)際的成交價(jià)，16:30得出新的估價(jià),，這個價(jià)格成為市場最后成交或者能成交的價(jià)格。
這家機(jī)構(gòu)名為普氏能源資訊(Platts),，它與信用評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾同屬于美國麥格希集團(tuán)公司�,，F(xiàn)在,，它對鐵礦石的估價(jià)成為全球鐵礦石定價(jià)的基礎(chǔ)；它對原油的估價(jià)被國際原油市場采用,，成為交易和定價(jià)基礎(chǔ)；它還在擴(kuò)充它在焦煤,、氧化鋁,、海運(yùn)市場等方面的影響力。
普氏給本報(bào)提供的材料稱,，其是全球領(lǐng)先的能源、石化和鋼鐵信息提供商,，是評定現(xiàn)貨市場和期貨市場基準(zhǔn)價(jià)格的重要機(jī)構(gòu)。這些信息包括：碳排放,、煤炭、電力,、石油、天然氣,、鋼鐵、核能,、石化和海運(yùn)市場,，影響了世界上150多個國家的能源企業(yè)。
2011年10月初,，普氏在中鋼協(xié)宣布推出中國鐵礦石指數(shù)兩天后，在北京國貿(mào)飯點(diǎn)召開會議,，推廣其鐵礦石估價(jià)方法,。在這次會議上,，普氏宣布將在年底前推出其對焦煤的估價(jià),。
在中國，普氏還進(jìn)一步加深與合作伙伴金銀島(北京)網(wǎng)絡(luò)科技股份公司的合作,，并新推出了一款中文界面的石油市場信息平臺,。此外,，雙方還計(jì)劃推出另外兩款針對中國化工和塑料市場的產(chǎn)品,。
從原油,、成品油到鐵礦石,，再到新推出不久的氧化鋁、焦煤等眾多大宗商品,，在市場和金融衍生品交易中,，普氏對這些大宗商品的估價(jià),，都已經(jīng)成為這些商品的交易基礎(chǔ)。其分析師甚至稱,，即便是中國實(shí)行政府定價(jià)的成品油領(lǐng)域，普氏都是其價(jià)格形成基礎(chǔ),。因?yàn)樵诂F(xiàn)行的中國成品油定價(jià)機(jī)制所參考的幾處國際交易市場,，都是在用普氏的估價(jià)作為結(jié)算依據(jù),。
2011年,，普氏先后收購了北美天然氣市場分析領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)Ben-tek Energy和環(huán)球鋼訊(SBB)及其旗下的TSI指數(shù)。對后者的收購,，讓中國鋼鐵市場意識到鐵礦石定價(jià)權(quán)之爭,，已經(jīng)從供需雙方的談判桌上轉(zhuǎn)移到了第三方做出的指數(shù),。眼下,，中國諸多機(jī)構(gòu)開始紛紛推出自己的鐵礦石指數(shù),，但是對于普氏來說,，這些都不足以對他們構(gòu)成威脅,。
普氏能源資訊亞太區(qū)副總裁楊志鵬說，“普氏沒有把其他的同業(yè)者視為競爭對手,，因?yàn)闆]有其他的信息供應(yīng)商象普氏一樣有這么廣的業(yè)務(wù)覆蓋范圍,。但我們在一些特定的商品市場或地域會遇到不同的競爭者,。”
對普氏而言,，中國是一個非常重要的市場。楊志鵬稱,，中國是全球最大的能源和其他大宗商品消費(fèi)國之一，在全球能源和商品市場發(fā)揮著日益重要的作用,。許多新的全球價(jià)格基準(zhǔn),，如鐵和氧化鋁,，實(shí)際上是以中國進(jìn)口市場價(jià)格為基礎(chǔ)的。中國對可靠信息的需求量十分巨大,。
普氏在北京和上海都設(shè)有辦事處,，擁有市場分析師和客戶服務(wù)專員,。楊志鵬對本報(bào)介紹說,，我們利用傳統(tǒng)的營銷傳播和銷售技巧來發(fā)展新客戶,，但是我們首要的關(guān)注點(diǎn)是深入?yún)⑴c市場,。
這種深入?yún)⑴c市場的能力有時(shí)候讓中國的業(yè)內(nèi)人士感到驚訝,。原中鋼集團(tuán)副總裁,、中聯(lián)鋼首席顧問周國成說，普氏能夠很精確地掌握國內(nèi)對鐵礦石的需求節(jié)奏,，它對鐵礦石的估價(jià)好像也永遠(yuǎn)不會長時(shí)間低于中國國產(chǎn)鐵礦石的成本價(jià),。
楊志鵬說，普氏的業(yè)務(wù)在全球能源市場繼續(xù)保持著強(qiáng)勁的增長,，而且其業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大到石化產(chǎn)品和金屬等其他主要的大宗商品領(lǐng)域。他認(rèn)為之所以如此,，是因?yàn)槠帐系暮诵母偁幜υ谟谒鼘ο嚓P(guān)大宗商品市場的深入了解,，以及高度嚴(yán)密,、透明的估價(jià)方法論,。普氏估價(jià)流程在獨(dú)立和誠信方面素享盛譽(yù),，這使普氏發(fā)布的許多價(jià)格成為了全球基準(zhǔn),。
背后的金融王國
如果說普氏是一家指數(shù)制定機(jī)構(gòu)的話，那么其母公司麥格希集團(tuán)(原麥格勞希爾集團(tuán))則是一個龐大的金融信息巨頭,，在其背后則分散著一個個實(shí)力強(qiáng)大的金融財(cái)團(tuán),。無論中國企業(yè)對普氏的質(zhì)疑有多強(qiáng)烈，都已無法阻止普氏在全球大宗商品市場上的步伐,。
兩年前,，有5名從摩根斯坦利辭職，隨后這5名員工成立了一家名為Independent Franchise Partners LLP的投資管理公司�,，F(xiàn)在,，這家公司與摩根斯坦利一起成為了麥格希集團(tuán)的股東。
作為一家巨型金融信息提供商麥格希集團(tuán)對金融財(cái)團(tuán)展現(xiàn)出的吸引力,，還遠(yuǎn)不止于此,。德意志銀行、北方信托投資,、投資管理公司巨頭貝萊德,，以及曾經(jīng)管理大約1萬億美元資產(chǎn)、經(jīng)營過謎一樣美洲基金的投資公司Capital World Investor,，都是它的股東,。這些公司一個共同的特點(diǎn)是擅長原油和礦產(chǎn)資源的投資。這些金融機(jī)構(gòu)不僅持有麥格希集團(tuán)的股份,，同時(shí)還握有眾多全球能源,、礦產(chǎn)資源巨頭公司的股份。
麥格希集團(tuán)公司長期以來以出版教育為外界所熟知,，實(shí)際上它還是一個十足的全球金融信息巨頭,，以一份評級報(bào)告引發(fā)歐美債務(wù)危機(jī)的標(biāo)準(zhǔn)普爾就是它的子公司。
本報(bào)查閱麥格希集團(tuán)股東資料發(fā)現(xiàn),，美國原油巨頭雪佛龍的前10家持股機(jī)構(gòu)中,，有7家持有麥格希的股份，分別是麥格希的前三名和第6、8,、15,、20名股東。在美國康菲石油公司的前10名機(jī)構(gòu)股東中,，也有4名是麥格希集團(tuán)的前10名的大股東,，同時(shí)這4名還是雪佛龍的股東,。而英國石油美國公司的前10名機(jī)構(gòu)股東中，有2名是麥格希的大股東,，分別是排第三的State Street Corporation和排第6的Price (T.ROWE)
Asso-ciates INC。能源巨頭�,？松梨诘那�10名機(jī)構(gòu)股東中，前3名都持有麥格希的股份,。能源公司埃爾帕索前10名的股東里，有5名出現(xiàn)在了麥格希集團(tuán)的前20的股東里,。
此外,，在礦業(yè)巨頭淡水河谷的前10名機(jī)構(gòu)股東中，有3名持有麥格希集團(tuán)的股份,，分別是麥格希的第2、3,、8位,。必和必拓的前10名股東里，也有一個持有麥格希的股票,，是排在第20名的老牌資產(chǎn)管理公司北方信托投資,。
麥格希最大的機(jī)構(gòu)持有者是Capital World Investor,，下屬于Capi-tal Research and Management,，而Capital Research and Management則下屬于美國一家極其低調(diào)的投資巨
頭
Capital Group Companies,。Capital Group Companies，它也是全球最大的投資公司之一,，管理著大約1萬億美元的資產(chǎn),，曾經(jīng)經(jīng)營過美洲基金,，不過美洲基金后來倒閉了,。這家公司在花旗銀行有投資持股，在原油巨頭雪佛龍公司也有持股,。
有報(bào)道稱,，The Capital Group是控制全球股票市場最強(qiáng)大的股東，至少在36個國家有重大影響力,。而Capital Research and Management在中國也有很多投資持股,，2010年農(nóng)行掛牌當(dāng)日,，它就持有農(nóng)行H股數(shù)量39.3億股,，占到H股總數(shù)的12.79%,，成為農(nóng)行H股第二大股東。
麥格希的第二大機(jī)構(gòu)持有者是Vanguard Group, INC。(美國先鋒集團(tuán)),。該機(jī)構(gòu)還參股了很多礦業(yè)公司，如雪佛龍公司,、一家位處明尼蘇達(dá)米沙比礦場的名為Great Northern Iron Ore Properties的鐵礦石公司,、以及美國鋼鐵和金屬制造商Commercial Metals Company以及曾經(jīng)為美國第一大稀土礦商的Molycorp, Inc,。等。此外,，在礦業(yè)巨頭淡水河谷中，也有先鋒集團(tuán)的參股,。
麥格希的第三大的持有機(jī)構(gòu)是STATE STREET CORPORATION，這家公司也持有淡水河谷的股份,，它同時(shí)也是美國最大的金融服務(wù)公司之一,。
麥格希排名第五的持有機(jī)構(gòu)是一家對沖基金公司
Jana Partners LLC,。排名第六的是一家名為Price(T.ROWE)的投資公司,。資料顯示,，這家公司在很多能源公司都有持股。此外,，它在不少中國知名公司中也有持股,，其中包括中海油、中國建材,、山水水泥、新浪以及國美電器,。
麥格希集團(tuán)排名第八股東為BlackRock Institutional Trust Com-pany(貝萊德機(jī)構(gòu)信托公司),。查閱相關(guān)資料發(fā)現(xiàn),，這家公司同樣擁有多家能源公司和礦業(yè)公司的股票。該公司在2011年7月剛剛獲得中國證監(jiān)會發(fā)放的QFII資格,。此外,，貝萊德機(jī)構(gòu)信托公司所屬的貝萊德公司旗下?lián)碛兄氖澜绲V業(yè)基金，據(jù)貝萊德世界礦業(yè)基金2010年2月月報(bào)顯示,，力拓,、必和必拓和淡水河谷作為其前三大重倉股分別占其總投資的10.0%、9.5%和9.2%,。
排名第14的AllianceBernstein LP(聯(lián)博基金),，是中國社保基金的境外投資管理人之一,。排名第19的德意志銀行,，2008年率先推出了鐵礦石掉期交易。
一位業(yè)內(nèi)人士說,，金融機(jī)構(gòu)參與到麥格希集團(tuán)當(dāng)中,，是因?yàn)榻鹑诹α繗v來對這些指數(shù)機(jī)構(gòu)或者金融信息機(jī)構(gòu)很感興趣，而這些金融財(cái)團(tuán)也是指數(shù)機(jī)構(gòu)的主要客戶,。
在上述人士看來,，這與金融財(cái)團(tuán)對大宗商品及其衍生品的市場參與度有關(guān)，目前全球每年在原油的金融衍生品領(lǐng)域產(chǎn)生的交易量是其實(shí)貨交易的7到10倍,，煤炭領(lǐng)域金融衍生品的交易量是實(shí)貨交易的4到5倍,，在干散貨領(lǐng)域，金融衍生品的交易量也基本和實(shí)物交易持平,。而鐵礦石已經(jīng)成為繼原油之后,，最受金融市場青睞的大宗商品。
金融股東的背景,，也使得麥格希集團(tuán)的董事會成員大部分都有過在世界各大投行和金融投資機(jī)構(gòu)任職的經(jīng)歷,。
國內(nèi)指數(shù)機(jī)構(gòu)My-steel資訊總監(jiān)徐向春說，母公司強(qiáng)大的金融背景讓普氏可以更好的得到市場的追捧,，在大宗商品市場,，這些金融機(jī)構(gòu)其實(shí)才是能量巨大的主體。尤其是金融衍生品方面的交易,，無論做對賭協(xié)議,、期貨還是其他的金融產(chǎn)品，都需要豐富的數(shù)據(jù)和信息支持,。
打通金融市場
2011年10月,，麥格希集團(tuán)開始著手業(yè)務(wù)分拆。按照計(jì)劃,，整個集團(tuán)將被分拆
McGraw-Hill Markets和McGraw-Hill Education兩家公司,，其中前者重點(diǎn)在于金融和商品市場,，后者重點(diǎn)在于教育服務(wù)和數(shù)字化學(xué)習(xí)。
一旦集團(tuán)完成分拆,，麥格希集團(tuán)管理層表示將拓展和深入開發(fā)Mc-Graw-Hill Markets內(nèi)部不同品牌(包括標(biāo)準(zhǔn)普爾,、普氏和其他品牌)之間的業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略協(xié)作。通過客戶資源共享,、技術(shù)平臺共享,、優(yōu)化全球資本市場通道、建立針對新興市場的國際人才庫等手段,，實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長,。
楊志鵬對本報(bào)表示，“分拆計(jì)劃不會對普氏的日常業(yè)務(wù)造成任何影響,。我們會繼續(xù)從事資本和商品市場業(yè)務(wù),。而對我而言，優(yōu)先考慮的是確保普氏在當(dāng)前的業(yè)務(wù)領(lǐng)域做好,，并在亞洲實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長——尤其在中國等新興市場,。”
事實(shí)上,，普氏原本就與標(biāo)普存在淵源,。在麥格希集團(tuán)收購普氏最初，普氏被稱為是標(biāo)準(zhǔn)普爾普氏,。普氏的現(xiàn)任總裁Larry Neal,，同時(shí)也是標(biāo)普的執(zhí)行常務(wù)董事。Larry Neal自2009年4月后擔(dān)任普氏總裁,。2007年6月-2009年4月,，是標(biāo)普股票研究(equi-ty research)部的董事總經(jīng)理，2005年3月-2007年6月,，他是標(biāo)普指數(shù)研究部門的執(zhí)行常務(wù)董事,。“我們的計(jì)劃是在當(dāng)前的大宗商品市場信息業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)進(jìn)一步的增長,，并進(jìn)軍相關(guān)領(lǐng)域,。”楊志鵬說,。
以中國為代表的亞洲正屬于新的商品市場,，這里不僅有全球數(shù)一數(shù)二的鐵礦石、石油等大宗商品的需求量,，還孕育著新的金融衍生品,。目前，新加坡,、印度均已推出鐵礦石期貨交易,。
2011年年底,，中鋼協(xié)主要領(lǐng)導(dǎo)曾帶領(lǐng)國內(nèi)一些企業(yè)和機(jī)構(gòu)前往新加坡考察鐵礦石新的交易方式,。而新交所推出的鐵礦石掉期和期貨都在試圖吸引國內(nèi)的客戶,，鐵礦石貿(mào)易商中達(dá)資源副總經(jīng)理謝四平就曾接到過這樣的邀請，他說,，鐵礦石的金融衍生品交易是一個好東西,，而且將是一種趨勢，現(xiàn)在很多人都已經(jīng)開始在研究了,。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的人士說,，普氏和它背后龐大的金融股東背景，在很大一定程度上決定了普氏的發(fā)展,，國內(nèi)的很多第三方指數(shù)制定機(jī)構(gòu)和普氏根本不在一個量級上,。不過，這些背景也能夠表明外界對普氏的質(zhì)疑是有道理的,。該人士認(rèn)為,，指數(shù)出現(xiàn)本身就是金融市場的需要，是進(jìn)行鐵礦石,、原油等大宗商品交易的工具,。
據(jù)悉，中鋼協(xié)以及相關(guān)部門正在考慮在國內(nèi)開展建立鐵礦石交易平臺的可能性,，這是有關(guān)部門為建立基于中國市場形成自己的鐵礦石定價(jià)機(jī)制所做的探索,。
在金融行業(yè)人士看來，中國參與到大宗商品的金融產(chǎn)品交易,，是必須要學(xué)習(xí)的一步,，因?yàn)榻鹑诨呀?jīng)是大勢所趨，中銀國際開始全球主要的大宗商品所,，已經(jīng)開始部署相關(guān)業(yè)務(wù),。