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26日,，中國債券網(wǎng)信息顯示,，中國工商銀行將于12月29日起發(fā)行兩品種總計500億元固息次級債,，補(bǔ)充附屬資本,；長沙銀行也將于29日發(fā)行規(guī)模為人民幣13億元次級債,。就在不久前,，光大銀行宣布將發(fā)行規(guī)模不超過人民幣70億元的次級債，與此同時,，12月至今，杭州銀行,、贛州銀行、遼陽銀行,、廣西北部灣銀行這些城商行就開始排隊發(fā)行8億元、5億元,、6億元、10億元次級債,。
據(jù)統(tǒng)計，2011年以來僅五大國有銀行次級債發(fā)行規(guī)模已達(dá)到1660億元,。10月份,，浦發(fā)銀行和交通銀行分別發(fā)行了184億元和260億元的次級債；11月份,，建設(shè)銀行、盛京銀行、東亞銀行、南京銀行和浙商銀行相繼發(fā)行次級債券，發(fā)行規(guī)模分別為400億元,、9億元,、30億元,、45億元和32.5億元,，發(fā)行速度明顯加快,。值得一提的是,，按照次級債發(fā)行不超凈資本25%的規(guī)定，南京銀行則一次性將次級債額度用盡,，這意味著該行未來的融資渠道收窄,。
招商證券銀行業(yè)分析師羅毅對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示,，“10月、11月兩個月,，商業(yè)銀行發(fā)行次級債規(guī)模達(dá)到了898億元,，加之12月當(dāng)前的發(fā)債規(guī)模，預(yù)計今年第四季度商業(yè)銀行發(fā)行次級債總量將超過1500億元,。”
2011年,，一方面A股市場不振,，另一方面相對于股權(quán)融資而言，銀行發(fā)債融資對A股市場沒有直接影響,，因此發(fā)行次級債補(bǔ)充資本成為商業(yè)銀行再融資首選,。但是，銀行扎堆發(fā)債,、銀行間流動性相對緊張，導(dǎo)致銀行發(fā)債資金成本增大,，“與去年平均4.5%的票面利率相比,，今年民生銀行等多家銀行次級債票面年利率均超5%,。”招商證券銀行業(yè)分析師分析稱,。
按照銀行業(yè)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%，核心資本充足率不得低于9.5%和8.5%,，而現(xiàn)行規(guī)則為資本充足率8%,，核心資本充足率4%。
盡管銀監(jiān)會將除了杠桿率外的資本充足率,、撥貸比和流動性指標(biāo)這三項監(jiān)管新工具推遲執(zhí)行,，但不少市場分析人士認(rèn)為，由于我國銀行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)始終依賴存貸差,，近兩年,，信貸規(guī)模高速擴(kuò)張導(dǎo)致其資本消耗急劇加快，同時,，經(jīng)營利潤增速明顯滯后于風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模的增速,，在資本監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下，商業(yè)銀行不得不大“補(bǔ)血”,，對于銀行而言,，次級債作為一種長期資金對其改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的效用相對較大。
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