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26日，中國(guó)債券網(wǎng)信息顯示，中國(guó)工商銀行將于12月29日起發(fā)行兩品種總計(jì)500億元固息次級(jí)債,，補(bǔ)充附屬資本,；長(zhǎng)沙銀行也將于29日發(fā)行規(guī)模為人民幣13億元次級(jí)債。就在不久前,，光大銀行宣布將發(fā)行規(guī)模不超過(guò)人民幣70億元的次級(jí)債,，與此同時(shí)，12月至今,，杭州銀行,、贛州銀行、遼陽(yáng)銀行,、廣西北部灣銀行這些城商行就開(kāi)始排隊(duì)發(fā)行8億元,、5億元、6億元,、10億元次級(jí)債,。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年以來(lái)僅五大國(guó)有銀行次級(jí)債發(fā)行規(guī)模已達(dá)到1660億元,。10月份,，浦發(fā)銀行和交通銀行分別發(fā)行了184億元和260億元的次級(jí)債；11月份,，建設(shè)銀行,、盛京銀行、東亞銀行、南京銀行和浙商銀行相繼發(fā)行次級(jí)債券,，發(fā)行規(guī)模分別為400億元,、9億元、30億元,、45億元和32.5億元,，發(fā)行速度明顯加快。值得一提的是,，按照次級(jí)債發(fā)行不超凈資本25%的規(guī)定,，南京銀行則一次性將次級(jí)債額度用盡，這意味著該行未來(lái)的融資渠道收窄,。
招商證券銀行業(yè)分析師羅毅對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,，“10月、11月兩個(gè)月,，商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債規(guī)模達(dá)到了898億元,，加之12月當(dāng)前的發(fā)債規(guī)模，預(yù)計(jì)今年第四季度商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債總量將超過(guò)1500億元,�,！�
2011年，一方面A股市場(chǎng)不振,，另一方面相對(duì)于股權(quán)融資而言,，銀行發(fā)債融資對(duì)A股市場(chǎng)沒(méi)有直接影響，因此發(fā)行次級(jí)債補(bǔ)充資本成為商業(yè)銀行再融資首選,。但是,，銀行扎堆發(fā)債、銀行間流動(dòng)性相對(duì)緊張,，導(dǎo)致銀行發(fā)債資金成本增大,，“與去年平均4.5%的票面利率相比，今年民生銀行等多家銀行次級(jí)債票面年利率均超5%,�,！闭猩套C券銀行業(yè)分析師分析稱。
按照銀行業(yè)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%,，核心資本充足率不得低于9.5%和8.5%，而現(xiàn)行規(guī)則為資本充足率8%,，核心資本充足率4%,。
盡管銀監(jiān)會(huì)將除了杠桿率外的資本充足率、撥貸比和流動(dòng)性指標(biāo)這三項(xiàng)監(jiān)管新工具推遲執(zhí)行,，但不少市場(chǎng)分析人士認(rèn)為,，由于我國(guó)銀行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)始終依賴存貸差，近兩年，信貸規(guī)模高速擴(kuò)張導(dǎo)致其資本消耗急劇加快,，同時(shí),，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增速明顯滯后于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模的增速,，在資本監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下,，商業(yè)銀行不得不大“補(bǔ)血”，對(duì)于銀行而言,，次級(jí)債作為一種長(zhǎng)期資金對(duì)其改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的效用相對(duì)較大,。
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