上海證券交易所23日發(fā)布《上海證券交易所債券市場投資者適當(dāng)性管理暫行辦法》,。辦法將債券市場投資者按照產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力,，分為專業(yè)投資者和普通投資者,。
專業(yè)投資者可以參與上交所國債,、地方政府債、可轉(zhuǎn)換公司債券,、分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券,、公司債券(含企業(yè)債券)、債券質(zhì)押式回購的融資及融券交易等債券產(chǎn)品的交易,。普通投資者可以參與上交所國債,、地方政府債、可轉(zhuǎn)換公司債券,、分離債,、債券質(zhì)押式回購的融券交易等債券產(chǎn)品的交易。此外,，普通投資者也可以參與那些資質(zhì)較好的公司債券的交易,。根據(jù)上交所《公司債券上市規(guī)則》第2.2條規(guī)定，這些資質(zhì)要求主要包括發(fā)行人的債項(xiàng)評級不低于AA,，債券上市前,，發(fā)行人最近一期末的凈資產(chǎn)不低于15億元人民幣，同時發(fā)行人最近三個會計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于債券一年利息的1.5倍,。根據(jù)市場發(fā)展情況,，上交所可以調(diào)整專業(yè)投資者和普通投資者參與交易的債券產(chǎn)品的范圍。
擁有或租用在上交所開設(shè)的交易業(yè)務(wù)單元的投資者,，自動成為專業(yè)投資者,。其他個人或機(jī)構(gòu)如欲申請成為專業(yè)投資者，有一定的資產(chǎn)要求,，個人投資者證券賬戶凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬元,，法人和其他組織凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元、證券賬戶凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬元,。其他方面的要求包括,，需具備債券投資基礎(chǔ)知識并通過相關(guān)測試、最近3年內(nèi)具有10筆以上的債券交易成交記錄,、與會員書面簽署《債券市場專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書》并作出相關(guān)承諾,，以及不存在嚴(yán)重不良誠信記錄。
投資者適當(dāng)性管理主要通過交易所會員實(shí)施,。會員應(yīng)當(dāng)建立債券市場投資者適當(dāng)性管理檔案,，記載客戶開戶時間、資產(chǎn)規(guī)模,、信用狀況,、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及對債券市場的認(rèn)知程度等信息，要求相關(guān)投資者簽署《債券市場專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書》。對違反投資者適當(dāng)性管理要求的會員,，上交所將依據(jù)相關(guān)規(guī)定采取書面警示,、要求整改、約見談話或通報(bào)批評,、公開譴責(zé)、暫�,；蛘呦拗平灰椎缺O(jiān)管措施或紀(jì)律處分,，并向中國證監(jiān)會報(bào)告。
債券市場投資者適當(dāng)性管理,，是指對不同特征和風(fēng)險(xiǎn)特性的債券交易品種做出分類,，并區(qū)別不同產(chǎn)品認(rèn)知和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，引導(dǎo)其參與相應(yīng)類型債券交易的制度安排,。該辦法將自2012年2月1日起實(shí)施,。
