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份額交易、對(duì)賭交易、挪用資金等種種交易所亂象,，促使中央政府下決心清理整頓。11月11日,，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》，又稱38號(hào)文件,。隨后很快,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立了“證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)清理整頓各類交易場(chǎng)所專項(xiàng)工作領(lǐng)導(dǎo)小組”，領(lǐng)導(dǎo)小組將作為證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)清理整頓各類交易場(chǎng)所專項(xiàng)工作的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu),。全國(guó)約300家交易所,，誰去誰留？
一紙禁令清理門戶
38號(hào)文件對(duì)交易規(guī)則語出強(qiáng)硬,。
《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》詳解道,，其中主要禁止事項(xiàng)約有三類。一是控制現(xiàn)貨和證券的交易廣度,。禁止自行將權(quán)益均等化并連續(xù)集中競(jìng)價(jià),，且權(quán)益持有人累計(jì)不得超過200人。比如,，大部分文化藝術(shù)品交易所,，將藝術(shù)品(如一幅畫)平均劃分為一定數(shù)量的份額，以讓更多交易者入場(chǎng),，在集中詢價(jià)中促升定價(jià),。
二是清理交易規(guī)則。非經(jīng)批準(zhǔn)的電子交易場(chǎng)所,，禁止采取集中競(jìng)價(jià),、做市商、匿名交易,、電子撮合等類期貨的標(biāo)準(zhǔn)化合約交易方式,，其中還規(guī)定同一投資者就一個(gè)產(chǎn)品的交易時(shí)間間隔不得少于5個(gè)交易日。監(jiān)管層試圖規(guī)避頻繁操作和高杠桿風(fēng)險(xiǎn),。
三是設(shè)置領(lǐng)域準(zhǔn)入,。要求從事保險(xiǎn)、信貸,、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場(chǎng)所,，必須經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn)設(shè)立。目前,，一些具有綜合試驗(yàn)特別政策的地方政府批準(zhǔn)的交易所大多有牌照危機(jī),，比如全國(guó)黃金白銀成交量前列的天津貴金屬交易所。
該報(bào)記者統(tǒng)計(jì)顯示,，近三年各地設(shè)立的文化,、產(chǎn)權(quán)和大宗商品類交易所，投資者數(shù)量和交易量增長(zhǎng)較快的,，交易規(guī)則中大多存在上述特質(zhì),。
清理名單坊間流傳
12月2日,，《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》報(bào)道指出，多名人士對(duì)該報(bào)稱,，繼國(guó)務(wù)院11月14日發(fā)布《清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》后,，包括國(guó)家發(fā)改委在內(nèi)的八部委迅即聯(lián)合行動(dòng)，擬定了《清理各類交易所名單》,，正式文件將于近日下發(fā)到相關(guān)單位,。
該報(bào)披露，根據(jù)此份流傳的名單,，各類貴金屬交易所排在清理前列,。
天津貴金屬交易所首當(dāng)其沖。資料顯示,，該交易所從2010年開始試運(yùn)行,，當(dāng)年總成交金額為1432億元，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),，今年預(yù)計(jì)達(dá)到5000億－6000億元,。
其他待清理的此類交易所包括天津稀有金屬交易市場(chǎng)、湖南維財(cái)貴金屬交易所,、昆明泛亞有色金屬交易所,、湖南久豐金屬交易所等。
貴金屬交易的活躍,，與投資門檻低有莫大關(guān)聯(lián),。業(yè)內(nèi)人士曾對(duì)比，昆明泛亞金屬交易所2011年8月2日白銀交易指導(dǎo)價(jià)格為830萬元/噸,，按照100克/手,、20%的保證金比例計(jì)算，最低的入市資金門檻僅需166元,。而上海期貨交易所的鋁期貨合約,，2011年8月2日期鋁主力合約收盤18340元/噸，按照1手合約,、5%的保證金比例計(jì)算,，最低的入市資金門檻需4585元。
該報(bào)援引一名交易所人士說,，引發(fā)此次交易所大整頓的源頭即為昆明泛亞,，但此說尚未獲泛亞證實(shí)。
報(bào)道發(fā)表當(dāng)日,，即有業(yè)內(nèi)人士稱名單或是偽造。
據(jù)和訊網(wǎng)報(bào)道,，業(yè)內(nèi)人士對(duì)此份名單存在質(zhì)疑,，一方面措辭并不嚴(yán)謹(jǐn),，比如表達(dá)不規(guī)范“人民銀行”、“十一月二八日”等,；另一方面,，該名單應(yīng)由地方政府提交于國(guó)務(wù)院匯總，而目前,，比如上海地區(qū)還未成立清理整頓的專項(xiàng)小組,，因此這份名單很有可能偽造。
“誰的孩子誰抱”
名單真?zhèn)坞y辨,，但從在嚴(yán)厲的措辭背后,，部分出資人已經(jīng)捕捉到監(jiān)管層流出的信息：不可能所有交易所都會(huì)關(guān)掉，未來的準(zhǔn)入壁壘會(huì)很高,，此時(shí)誰能存留下來,，即會(huì)成為未來市場(chǎng)上的贏家。
“地方上的情況比較復(fù)雜,，涉及的交易場(chǎng)所面太廣,，以證監(jiān)會(huì)一家的力量無論如何也管不好，因此歸根結(jié)底需要地方政府來做,，誰的孩子誰抱走,。”接近證監(jiān)會(huì)的人士近日對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者談及交易所清理整頓時(shí)說,。
“誰的孩子誰抱”是王岐山副總理11月19日在湖北宜昌召開的地方金融工作座談會(huì)上的表態(tài),。在這次涉及高利貸、非法集資,、非法交易所等違法活動(dòng)清理整治的會(huì)議上,，王岐山強(qiáng)調(diào)要守住防范系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)這條底線,，對(duì)于各類金融風(fēng)險(xiǎn)的處置,，要堅(jiān)持“誰的孩子誰抱”的原則，明確責(zé)任,，確保金融安全和地方穩(wěn)定,。
11月25日，證監(jiān)會(huì)召開證券期貨全系統(tǒng)的視頻會(huì)議,，向地方派出機(jī)構(gòu)做了工作部署,。證監(jiān)會(huì)副主席姚剛和主席助理姜洋出席了此次會(huì)議，足以顯示會(huì)議的規(guī)格,。這次會(huì)議是對(duì)國(guó)務(wù)院日前出臺(tái)的“38號(hào)文”的具體落實(shí),，會(huì)議的主要內(nèi)容是要求各地派出機(jī)構(gòu)積極配合地方政府切實(shí)做好清理整頓交易場(chǎng)所和規(guī)范市場(chǎng)秩序的各項(xiàng)工作，并在今年12月底之前上報(bào)清理整頓方案。
“按照國(guó)務(wù)院的文件精神,，清理整頓工作的聯(lián)席會(huì)議日常辦事機(jī)構(gòu)設(shè)在證監(jiān)會(huì),，但是證監(jiān)會(huì)并不代替國(guó)務(wù)院和地方政府行使監(jiān)管職責(zé)。這在很大程度上限制了證監(jiān)會(huì)的權(quán)限,，清理整頓工作能否落到實(shí)處,，關(guān)鍵還是看地方政府�,！鄙鲜鋈耸恐赋�,。
一位18年前在行業(yè)部委參與整頓的正廳級(jí)官員則對(duì)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》說，“現(xiàn)在的整頓會(huì)走到什么方向,，還很不明朗,，得盯著上面的舉動(dòng)�,！�
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