溫州,、鄂爾多斯等地掀起的“民間借貸”旋渦已經(jīng)禍延到小額貸款公司(以下簡稱“小貸公司”)
,。
《中國經(jīng)營報》記者多方查詢求證,，銀監(jiān)會“嚴禁信托公司與小貸公司,、擔(dān)保公司、典當行等機構(gòu)進行業(yè)務(wù)合作”的通知已經(jīng)口頭傳達到部分信托公司,，后者也表示“令行禁止”,。
另據(jù)知情人士透露，此前地方銀監(jiān)局已經(jīng)跟各個銀行打過招呼,，要求后者對小貸公司提高風(fēng)險警示,；而由于受“負面信息”威懾，一些銀行亦主動縮減了相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模,。
融資渠道遇阻,，使一直掙扎在融資困境中的小貸公司更加雪上加霜。
信托斷供
一直以來,，信托投向小貸公司的項目本就屈指可數(shù),。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，目前市場上只有西安信托,、新華信托等信托公司發(fā)行的少數(shù)產(chǎn)品,，總發(fā)行規(guī)模不足10億元。
同時,，此類產(chǎn)品也并沒有得到太多的市場響應(yīng),，記者發(fā)現(xiàn)，個別產(chǎn)品甚至發(fā)行流產(chǎn),，遲遲沒有成立,。“多數(shù)小貸公司都不太規(guī)范,，加上地方監(jiān)管不到位,，使信托公司在短期內(nèi)很難對該類產(chǎn)品的風(fēng)險點有明確的認知和把握；再加上信托公司目前還沒有能力介入到小貸公司運營中去進行業(yè)務(wù)跟蹤,，風(fēng)險不可控,；此外，小貸公司的融資規(guī)模有限,，幾千萬元的資金管理,，成本收入比不劃算�,！蹦潮本┬磐泄緲I(yè)務(wù)人員解釋信托對小貸業(yè)務(wù)一直都不太感興趣,。
但是，房地產(chǎn)信托的遇阻,，已經(jīng)讓一些信托公司對小貸公司另眼相看,，“目前房地產(chǎn)信托遇阻，各家信托公司都在尋找收益率相對較高的替代產(chǎn)品,，小貸公司并非沒有競爭力”,。某信托公司的業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴記者,，他們剛剛對一系列的小貸項目進行評估。
信托公司看中的正是小貸的高收益,，據(jù)上述業(yè)務(wù)經(jīng)理介紹,，小貸公司的貸款利率按規(guī)定不能超過銀行同類利率的4倍，看似收益有限,；但除此之外,，小貸公司還有過橋貸款，短期拆借等月息達到5%~8%的產(chǎn)品,，綜合年化利率高達50%以上,。“如此高的收益對信托來說是很有吸引力的,�,！彼龟悺�
記者多方問詢得知,，幾家信托公司均表示近期有小貸公司上門融資,；而一家北京的信托公司甚至已經(jīng)與天津的一家小貸公司談好了融資方案，“結(jié)構(gòu)都已設(shè)計好”,，計劃擇日產(chǎn)品發(fā)行,。
正是“兩情相悅”的階段，遭遇了監(jiān)管層的當頭棒喝,�,！般y監(jiān)會一般先是一個窗口指導(dǎo)，之后會有針對性的文件下發(fā),�,！北本┮患倚磐泄径聲k公室負責(zé)人推測�,！皩τ诠緛碚f效力都是一樣的,，禁止的產(chǎn)品肯定不會做�,！�
信托的門尚未完全敲開,，又匆匆向小貸關(guān)閉。一位曾經(jīng)發(fā)行過小貸項目的信托公司負責(zé)人也對記者坦陳,，即便沒有銀監(jiān)會通知,，近期也不打算再成立小貸項目，原因就在于溫州和鄂爾多斯接連爆發(fā)的民間借貸風(fēng)波讓其對小貸公司心有余悸,。
銀行減量
信托渠道遇阻是整個金融系統(tǒng)對小貸公司警戒升級的“冰山一角”,。
深圳市中恒泰小額貸款有限公司總經(jīng)理李俊告訴記者，最近的負面信息對深圳小貸的影響很大�,！拔覀児颈緛硪呀�(jīng)與建行和中行分別談好了7.5億元和7億元的合作規(guī)模,，但是最近由于監(jiān)管層以及負面信息的影響，銀行方面表示‘要看看再說’,�,！�
這并非孤例,。據(jù)知情人士透露,，多個地方的銀監(jiān)局已經(jīng)向銀行打過招呼，要求對與小貸公司的合作加強風(fēng)險監(jiān)控,，收縮合作規(guī)模,。
本來，通過與銀行合作,，小貸公司可以獲得成本較低的資本,，因此月息水平能夠控制在1.5%~1.8%左右，其他來源的資金根本無法做到這個水平,，相應(yīng)地借貸利率也會升高,。
相比于信托，銀行與小貸公司的合作略近一步,�,！俺俗杂匈Y金，銀行是小貸公司融資的主渠道,�,！敝袊☆~信貸機構(gòu)聯(lián)席會副秘書長、國培機構(gòu)(微博)總經(jīng)理劉勇表示,。
不過,，以當前的規(guī)模來看，卻難負“主渠道”之名,。日前發(fā)布的《深圳市小額貸款公司與銀行機構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作基本情況的調(diào)研報告》(下稱“《報告》”)顯示,，截至2011年6月底，深圳已開業(yè)32家小貸公司的注冊資本合計人民幣38.2億元,，通過銀行融入資金4.7億元,。融資占比僅為1%。
據(jù)記者統(tǒng)計,，目前已開展合作業(yè)務(wù)的銀行借道小貸的授信總額少則幾億元,，多不過十幾億元；而公開資料顯示,，其中業(yè)務(wù)開展量最大的國開行,，截至2011年6月30日，與449家小貸公司建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系，占全國小貸公司的13%,，累計發(fā)放貸款202億元,。
自2010年開始，銀根緊縮使慣于壘大戶的銀行開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)中小企業(yè),，由于相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)和管理欠缺,，多家銀行借道小貸公司進行業(yè)務(wù)“外包”，與后者合作逐漸熱絡(luò),。
但一位股份制商業(yè)銀行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)負責(zé)人向記者表示,，“小貸公司與銀行盡管有業(yè)務(wù)互補，但目前更多地還是一種競爭關(guān)系,，銀行在信貸緊張的情況下,，肯定是優(yōu)先滿足自身客戶的需要。因此,，合作規(guī)模不會太大,。”
“我們開展的業(yè)務(wù)本來就很少,，如今的形勢更不利于繼續(xù)推進,。”上述股份制商業(yè)銀行中小企業(yè)業(yè)務(wù)負責(zé)人表示,。
雙重困局
擔(dān)憂小貸身陷溫州,、鄂爾多斯等地“民間借貸”是如今信托以及銀行在與小貸公司合作開展業(yè)務(wù)時的擔(dān)憂。
“我們對溫州調(diào)研發(fā)現(xiàn),，小貸公司參與其中的并不多,，大多數(shù)運作都是比較良性的�,！眲⒂卤硎�,。
但這并不能打消監(jiān)管層和金融機構(gòu)自身的顧慮，小貸公司一直想和“民間借貸”劃清界限,，《報告》也為小貸公司正名“新興金融信貸服務(wù)業(yè)態(tài)”,，但似乎只是一相情愿。
被融資機構(gòu)擋在門外的小貸無米下炊,，而資本寵愛集于一身的小貸公司卻無鍋下米,。
據(jù)了解，國開行的小貸合作業(yè)務(wù)并沒有減量的計劃,，“不同于一般的商業(yè)銀行,，國開行主要是批發(fā)業(yè)務(wù)，手上有小額貸款的固定額度,，不管通過什么渠道都要投資,，跟小貸公司合作也相對更為成熟,。”國開行信貸相關(guān)人員表示,。
但是,，上述人士也坦陳“規(guī)模有限”，首先是符合其篩選條件的小貸公司數(shù)量有限,，更關(guān)鍵的是小貸公司的資本金不足,，因此能夠獲得的銀行融資同樣有限。
按照規(guī)定,，小貸公司從銀行融入的資金余額不得超過其注冊資本凈額的50%,，并且不能超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金。一位小貸公司的負責(zé)人就抱怨由于資本金規(guī)模限制,，許多得來不易的銀行融資不得不擱淺,。
因此,，“就算有銀行愿意提供融資,，小貸公司也無福消受，到最后解決融資困難的途徑還是要通過增資擴股的方式,�,！眲⒂抡f，只能依賴政策上有所突破,，對小貸公司進行分級管理,。
全國政協(xié)委員、國開行原副行長劉克崮曾多次在公開場合提出提高小貸公司的融資杠桿率,，他認為,，2倍、3倍都是可行的,。在接受采訪時,，劉克崮強調(diào)，小貸公司需要加強管理,，不過不應(yīng)一概而論,，“應(yīng)該對小貸公司建立分級分類管理，對優(yōu)質(zhì)小貸公司適當提高融資比例”,。
“信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓能夠繞過對小貸公司的融資比例限制,，或是一個可能的方向�,！崩羁≌J為,。
