10月21日,，號稱擁有62項專利權(quán)、22項專利申請權(quán)的廣東金明精機股份有限公司成功過會,。
這是一家集研發(fā),、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售于一體的專業(yè)塑料機械裝備供應(yīng)商,，主要產(chǎn)品包括薄膜吹塑設(shè)備,、中空成型設(shè)備，用于生產(chǎn)食品用的保鮮包裝膜,、軍工用的槍械防銹包裝膜,、農(nóng)業(yè)用的地膜和棚膜、醫(yī)療用的輸液袋以及垃圾填埋場,、水利工程,、高速公路和高速鐵路防滲用的土工膜、汽車油箱,、石頭紙等,。
這是一家相對典型的家族企業(yè)：創(chuàng)始人為馬鎮(zhèn)鑫，其配偶余素琴、兒子馬佳圳,、女婿王在成均為公司股東,，公司上市后，經(jīng)過股權(quán)稀釋馬鎮(zhèn)鑫和余素琴持股比例仍高達50.24%,，仍為公司實際控制人,；而馬佳圳和王在成的持股比例分別為3%和3.01%，家族共計占股56.25%,。
這也是一家年輕的高新技術(shù)企業(yè),，金明精機在塑料機械行業(yè)打拼21年之后，于2008年取得了廣東省科學(xué)技術(shù)廳,、廣東省財政廳,、廣東省國家稅務(wù)局和廣東省地方稅務(wù)局聯(lián)合頒發(fā)的《高新技術(shù)企業(yè)證書》，并已享受三年企業(yè)所得稅減免優(yōu)惠,。
從招股說明書來看,，這似乎還是一家成長型的企業(yè)，報告期內(nèi),，2008年度,、2009年度、2010年度和2011年1月至6月,，公司營業(yè)收入分別為1.02億元,、1.25億元、2.02億元和1.22億元,，其中,，2009年度和2010年度分別同比增長22.16%和61.31%。
但細究起來,，這家企業(yè)卻有著太多的個人色彩,。“馬鎮(zhèn)鑫的影響幾乎滲透在企業(yè)的每一個角落,，而公司發(fā)展之本———技術(shù)創(chuàng)新似乎也存在后勁不足的情況,，由此帶來的則是企業(yè)上市后對投資者帶來的可能風(fēng)險�,！币晃粯I(yè)內(nèi)人士告訴《法治周末》記者,。
一人撐起的企業(yè)
1987年，馬鎮(zhèn)鑫作為主要發(fā)起人成立廣東金明塑膠設(shè)備有限公司(廣東金明精機股份有限公司前身),，馬鎮(zhèn)鑫出資2713.05萬元,，擁有90%的股份。
此后經(jīng)過多次增資,，馬鎮(zhèn)鑫仍擁有金明精機60.29%的股份,，公司上市后其股份將稀釋至45.22%,。
24年來，馬鎮(zhèn)鑫可謂公司的核心,，并且馬氏家族在金明精機的力量也越來越大,。
2010年7月23日，離金明精機改制成股份公司不到兩個月,。這是金明精機的最近一次增資行為，這一次,，馬鎮(zhèn)鑫的兒子和女婿分別出資180萬元和180.45萬元,，成為金明精機的前十大股東，分別持有金明精機4%和4.01%的股份,。
15個月后,，金明精機成功上市。創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)造的富豪當(dāng)中,，馬氏家族有4個席位,。2011年，馬鎮(zhèn)鑫剛步入花甲,，金明精機的成功過會及不日登陸創(chuàng)業(yè)板,，對他來說應(yīng)該是最好的生日禮物了。
但對于這種情況,，招股說明書進行了風(fēng)險提示：公司上市后馬鎮(zhèn)鑫與妻子余素琴一起仍然持有公司50.24%的股份,，處于控股地位，并可通過影響關(guān)聯(lián)股東進一步控制公司,。其通過行使股東表決權(quán)等方式對公司的發(fā)展戰(zhàn)略,、生產(chǎn)經(jīng)營、利潤分配等決策將產(chǎn)生重大影響,，所以公司存在決策權(quán)過于集中的風(fēng)險,。
而隨著金明精機的發(fā)展，馬鎮(zhèn)鑫本人也從民營企業(yè)家發(fā)展成為政界商界通吃的人：2000年起,，歷任汕頭市金平區(qū)政協(xié)委員,、人大代表。現(xiàn)任公司董事長,，兼任汕頭市政協(xié)第十一屆委員,、汕頭市金平區(qū)人大代表、人大常委,、汕頭工商聯(lián)(總商會)副會長,、中國塑料加工工業(yè)協(xié)會專家委員會專家。
馬鎮(zhèn)鑫這種身份對金明精機的發(fā)展來說無疑是有利的,。
一個人的研發(fā)成果
在招股說明書中,，金明精機自稱是國內(nèi)薄膜吹塑設(shè)備高端技術(shù)的代表之一，理由之一是其“擁有62項專利權(quán)和22項專利申請權(quán)”，其中包括3項發(fā)明專利,、59項實用新型專利,。
從事專利業(yè)務(wù)的律師王韌告訴《法治周末》記者，專利分為實用新型專利,、外觀設(shè)計專利和發(fā)明專利,，發(fā)明專利的獲得相對較難，且是唯一一種需要經(jīng)過實質(zhì)性審查之后才能授權(quán)的專利,。實質(zhì)性審查即是在全世界范圍內(nèi)進行檢索,，看這個專利是否已經(jīng)被注冊，是否具備新穎性和創(chuàng)造性,。
而專利申請權(quán)是指,，如果個人或單位已經(jīng)向國家知識產(chǎn)權(quán)局專利局受理處或各專利代辦處提交專利申請，申請在被受理之后,，個人或單位會獲得申請?zhí)�,，自此個人或單位就擁有了專利申請權(quán)，申請后能否獲得專利權(quán)還不一定,。
但《法治周末》記者隨后卻從招股書中看到,，這62項專利權(quán)均受讓自馬鎮(zhèn)鑫本人，且22項專利申請權(quán)中也有3項受讓自馬鎮(zhèn)鑫,。
這也就意味著,，金明精機實質(zhì)上擁有的專利權(quán)均來自馬鎮(zhèn)鑫一人。招股說明書顯示,，金明精機擁有70人的研發(fā)團隊,，而這70人的團隊的創(chuàng)新性僅體現(xiàn)為19項專利申請權(quán)。
研發(fā)能力待考
記者在金明精機申請上市的材料中看到一份馬鎮(zhèn)鑫出具的《關(guān)于專利權(quán)及專利申請權(quán)有關(guān)事項的確認(rèn)函》,，里面對專利權(quán)和專利申請權(quán)的轉(zhuǎn)讓進行了解釋：62項專利權(quán)為公司研發(fā)團隊在從事產(chǎn)品研發(fā),、設(shè)計及生產(chǎn)的過程中，在職務(wù)范圍內(nèi)利用公司的物質(zhì)條件研發(fā)或設(shè)計而成的,，全部研發(fā)費用及專利申請費,、年費等均由公司投入，本人未作資金或其他任何形式的物質(zhì)投入,，依《中華人民共和國知識產(chǎn)權(quán)法》及其實施條例的相關(guān)規(guī)定屬于職務(wù)發(fā)明,，其專利權(quán)及專利申請權(quán)應(yīng)當(dāng)屬于金明精機。
確認(rèn)函還對以馬鎮(zhèn)鑫個人名義申請專利權(quán)進行了解釋,，即早期公司對知識產(chǎn)權(quán)的管理尚未完全規(guī)范,，以個人名義申請專利容易申請獲得年費、領(lǐng)證費等費用減免優(yōu)惠且手續(xù)相對簡單,，為盡快獲得專利保護便以本人名義申請,。
這似乎把研發(fā)的功勞從馬鎮(zhèn)鑫個人擴大到了整個研發(fā)團隊,。
但記者查詢金明精機擁有的62項專利權(quán)發(fā)現(xiàn)，有22項專利均為2008年以后申請并獲得,，其中金明精機改制成為股份有限公司后還有6項專利以馬鎮(zhèn)鑫本人的名義申請,。“如此一來,，確認(rèn)函中‘早期’管理不規(guī)范的解釋似乎就顯得不夠充分,，而金明精機現(xiàn)有團隊的研發(fā)能力及公司的創(chuàng)新后勁也就有待考驗�,！币晃粯I(yè)內(nèi)人士如此評價,。
而對于金明精機來說，在市場競爭程度越來越激烈的情況下,，研發(fā)團隊的技術(shù)創(chuàng)新能力不僅影響著其能否通過創(chuàng)造更先進的產(chǎn)品占領(lǐng)市場，還影響著其能否獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證,，從而獲得所得稅優(yōu)惠,。
中商情報網(wǎng)發(fā)布的《2011-2015年中國塑料機械市場調(diào)研及發(fā)展前景分析報告》顯示，2010年,，塑料機械行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)達564家,，比2009年增加43家。且行業(yè)集中度得到進一步提高,。金明精機在招股說明書中稱其主要競爭對手之一為國內(nèi)企業(yè)大連橡膠塑料機械股份有限公司,。公開資料顯示，該公司已于2010年10月21日簽署協(xié)議收購加拿大麥克羅機械工程有限公司100%股權(quán),，而麥克羅公司在美國,、加拿大、德國,、巴西,、日本、印度,、中國等地均擁有穩(wěn)定客戶群,，產(chǎn)品集中在高端市場，研發(fā)實力雄厚,。
金明精機也坦陳,，主要對手的這次收購給公司帶來了很大壓力。
但與此同時,，2011年12月16日,，金明精機的首次高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證將到期。2008年,、2009年,、2010年,，金明精機已享受三年15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠。
招股說明書透露,，公司已提出高新技術(shù)企業(yè)資格復(fù)審申請,，在此期間，公司企業(yè)所得稅暫按汕頭市(經(jīng)濟特區(qū))過渡期所得稅率24%征收(經(jīng)濟特區(qū)原來統(tǒng)一享受15%的所得稅優(yōu)惠,。自2008年1月1日起,，新稅法正式實施。此前的2007年12月29日,，《國務(wù)院關(guān)于實施企業(yè)所得稅過渡優(yōu)惠政策的通知》對企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策過渡問題作出規(guī)定：原享受低稅率優(yōu)惠政策的企業(yè),，在新稅法施行后5年內(nèi)逐步過渡到法定稅率。其中,，享受企業(yè)所得稅15%稅率的企業(yè),，2008年按18%稅率執(zhí)行，2009年按20%稅率執(zhí)行,，2010年按22%稅率執(zhí)行,，2011年按24%稅率執(zhí)行，2012年按25%稅率執(zhí)行),。
“這也就意味著,，如果金明精機不能通過高新企業(yè)技術(shù)認(rèn)定的復(fù)審，公司將在一段時期內(nèi)失去享受了23年的所得稅優(yōu)惠,，而這也將對其利潤帶來負(fù)面影響,。”上述業(yè)內(nèi)人士對《法治周末》記者說,。
