他是伯南克的校友，經(jīng)常語不驚人死不休，在2007年A股3000點(diǎn)時(shí),，他就極力唱空,，稱3000點(diǎn)之上充滿泡沫，此后A股果如其言,，從6000點(diǎn)飛流直下到1664點(diǎn)才見底,；他是樓市的大空頭，在2005年就表示上海樓市會跌50%,，這位市場的空頭先生便是著名獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國忠,。昨日，應(yīng)廈門大學(xué)管理學(xué)院的邀請,，謝國忠來廈為800多位EMBA學(xué)員作演講,。本報(bào)對其進(jìn)行了專訪，謝國忠就中國實(shí)體經(jīng)濟(jì),、樓市,、股市以及面對世界經(jīng)濟(jì)二次探底，中國政府應(yīng)如何應(yīng)對談了自己的看法,，思路清晰,，不時(shí)有驚世駭俗言論“蹦出”，讓人充分領(lǐng)教了謝氏的快嘴風(fēng)格,。
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關(guān)于貨幣政策：政府不會再救開發(fā)商了再救會引發(fā)更大危機(jī) |
今年以來,，歐債危機(jī)愈演愈烈，美國經(jīng)濟(jì)低迷,，世界經(jīng)濟(jì)有二次探底的危險(xiǎn),，而反觀國內(nèi)，受人民幣匯率升值等多方面影響,，出口企業(yè)步履維艱,，中國經(jīng)濟(jì)增速下滑趨勢明顯，人們對貨幣政策微調(diào)有所期待,。
“歐洲和日本兩大實(shí)體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)負(fù)增長了,，美國也很低迷，中國國內(nèi)增速下滑嚴(yán)重,，現(xiàn)在已經(jīng)就是世界經(jīng)濟(jì)二次探底了,。”謝國忠接受采訪伊始，就大力“唱空”實(shí)體經(jīng)濟(jì),。
謝國忠認(rèn)為,，三十多年來，中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展多是靠投資和出口拉動的,，如今歐美客戶消費(fèi)能力下滑已是大勢所趨,，因而舊有的出口增長拉動GDP模式必然需要改變，而做實(shí)業(yè)賺錢難,，導(dǎo)致中國一些企業(yè)去搞投機(jī),，炒樓、炒股賺快錢,，更是助長了一些企業(yè)家投機(jī)之風(fēng),。
“4萬億投資拉動經(jīng)濟(jì)的決策是錯(cuò)誤的，救活了開發(fā)商,，這次中國政府不會再救了,，再救就會引發(fā)更大的危機(jī)，這次調(diào)整是政府最好的時(shí)機(jī),�,！敝x國忠直言，貨幣政策不會微調(diào),，也不必調(diào)整,，因?yàn)橹粫俅尉然钅切╅_發(fā)商。
“我相信溫總理的調(diào)控決心,，也相信政府的調(diào)控能力,，我們不能再喪失這次機(jī)遇了�,！敝x國忠說,，如果貨幣政策再次調(diào)整，勢必又會造成部分寬松,，從而使銀行信貸的錢再次跑到開發(fā)商手中,，對于微調(diào)的輿論造勢,，只是開發(fā)商們的一廂情愿,。
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關(guān)于樓市：樓市將進(jìn)入“冰河世紀(jì)”應(yīng)盡快賣掉手中空房 |
“如果你手上還有多余的空房，趕緊賣掉吧,，不要再等了,。”謝國忠說,，國內(nèi)樓市將會進(jìn)入最冷的“冰河世紀(jì)”,，全國平均樓價(jià)將會下跌50%，而下跌周期最長將達(dá)3年。
謝國忠認(rèn)為,，決定房價(jià)的因素有很多,，但從主要因素上看至少有兩個(gè)，一是房租回報(bào)率,，二是房價(jià)與收入的比率,。“從世界其他國家來看,，公寓租金回報(bào)率一般為10%,，中國為8%，而從房價(jià)與收入比率看,，中國每平方米房價(jià)超過個(gè)人兩個(gè)月以上收入水平,，這是很不正常的現(xiàn)象，買房成了如今中國年輕人的噩夢,�,！敝x國忠指出，世界多數(shù)國家房價(jià)一般為每平方米不超過個(gè)人一個(gè)月收入水平,。
“如果以點(diǎn)位來看,，中國樓市現(xiàn)在是在5000點(diǎn)之上�,！敝x國忠舉例稱,，上海平均月收入為1萬元人民幣，但房均價(jià)卻達(dá)到每平方米2萬至2.6萬元以上,。
此前,，謝國忠曾經(jīng)撰文稱，2012年中國房價(jià)將大跌,。如今調(diào)整提前來臨,，對于樓市調(diào)整幅度以及調(diào)整時(shí)間，他是如何預(yù)判的,？“這次調(diào)整時(shí)間比我預(yù)計(jì)得早些,，力度也比預(yù)計(jì)的來得小，因而現(xiàn)在一線城市房價(jià)只是微跌,�,！敝x國忠認(rèn)為，調(diào)控持續(xù)必然會導(dǎo)致房價(jià)下跌,，中國樓市見底時(shí),，均價(jià)至少會跌五成，而部分城市可能會跌70%或80%,。
“對于北京,、上海等千萬人口的大都市,，可能房價(jià)還會堅(jiān)挺些，但對于二三線城市,，特別是一些二線城市的郊區(qū),，房價(jià)會跌得更多些�,！敝x國忠說,。
“下跌不是一蹴而就的，而可能會有三浪,，第一波下跌25%后,，可能還會有投機(jī)者進(jìn)場買房被套�,！敝x國忠說,，這次樓市調(diào)整或會有3年周期，從長遠(yuǎn)看,，中國改變靠炒樓形成的土地財(cái)政模式,，對中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言是最大的利好。
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關(guān)于通脹：我不相信統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)今后幾年通脹會長期伴隨 |
10月出臺的CPI數(shù)據(jù)呈現(xiàn)下降之勢,，一時(shí)間,，CPI拐點(diǎn)論盛行�,！拔也幌嘈拍切┙y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，你去到街上隨便問幾個(gè)老百姓，問問他們切身感受,，物價(jià)究竟?jié)q了多少,。”謝國忠認(rèn)為,，他覺得官方的通脹數(shù)據(jù)不一定反映真實(shí)的通脹水平,。
“我做投行時(shí)就喜歡四處跑，喜歡研究發(fā)電數(shù)據(jù),、鐵路,、港口吞吐量等真實(shí)情況，現(xiàn)在也如此,，四處調(diào)研,，眼見為實(shí)嘛�,！敝x國忠說,，通脹有幾個(gè)月呈下降趨勢,，并不意味著拐點(diǎn)已經(jīng)形成,，從以往來看,，通脹與貨幣供應(yīng)量相關(guān)，由于2008年超發(fā)了大量貨幣,，因此,，今后幾年中國老百姓必須忍受高通脹時(shí)代。
談到中國經(jīng)濟(jì)放緩所帶來的沖擊時(shí),，謝國忠指出,，經(jīng)濟(jì)放緩并不會沖擊就業(yè)，就算有些企業(yè)倒閉,，下崗工人應(yīng)也會較為容易找到就業(yè)機(jī)會,，因?yàn)楝F(xiàn)在中國缺乏勞動力。
謝國忠指出,，中國以后的GDP增長率是7%~8%,，中國經(jīng)濟(jì)放緩是沒有什么壞處的，中國經(jīng)濟(jì)前30年的增長是量的增長,，是靠擴(kuò)大就業(yè)來實(shí)現(xiàn)低成本的勞動力優(yōu)勢,。所以現(xiàn)在中國并不是簡單地追求經(jīng)濟(jì)增長的速度，而是要改變現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)增長模式,。
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關(guān)于股市：短期內(nèi)A股大牛市很難再來了 |
“你平常有理財(cái)習(xí)慣嗎,？如果有，能否冒昧問一下你平時(shí)如何打理閑錢,？”記者問,。說到理財(cái)，謝國忠笑了,，“我不買A股,，只買H股，現(xiàn)在手上還有中國移動和中海油兩只H股股票,，等他們分紅,，此外，還買一些高息債來保值,�,！敝x國忠坦言，現(xiàn)在物價(jià)漲太快了,。
在只有上漲才能賺錢的中國股市,，喜歡看空的人往往讓人覺得不那么和諧，而謝國忠就是有名的“空頭”,。在2007年A股3000點(diǎn)時(shí),，謝國忠就極力唱空，并指出泡沫越大,，將摔得越慘,。2008年2月,，謝國忠發(fā)文以《暴風(fēng)雨即將來臨》為題，表示2008年是全球經(jīng)濟(jì)的拐點(diǎn),，全球股市將崩盤,，滬市仍高估100%。事后,，預(yù)言成真,。
當(dāng)預(yù)言成為現(xiàn)實(shí)時(shí)，謝國忠讓人又愛又恨,，愛的是他有時(shí)說得很準(zhǔn),，會被市場驗(yàn)證。恨的是他往往看空,，沒有為投資者指明能夠賺錢的方向,。
謝國忠認(rèn)為，A股要出現(xiàn)牛市必須解決兩個(gè)問題：首先,，市場上玩錢的人太多,，比如做高利貸，其利息可達(dá)20%,，誰還會去做股票,？只有這些專門玩錢的企業(yè)資金鏈斷掉并被清洗出去，經(jīng)濟(jì)才能健康,，因?yàn)樗鼈兏静粍?chuàng)造任何價(jià)值,；其次，中國應(yīng)以減稅來提振消費(fèi),，并讓錢在“體內(nèi)循環(huán)”,。事實(shí)上，A股牛市的開始可能是由一個(gè)事件引發(fā)的恐慌,，比如大開發(fā)商破產(chǎn)了,，同時(shí)股市必須放量暴跌。
“樓市見底時(shí),，就是股市牛市啟動之時(shí),，樓市逃跑資金會棄樓投股�,！敝x國忠認(rèn)為,，在中國，股市不是以基本面為前提,，而多是資金推動的,，因而短時(shí)間內(nèi)要想再出現(xiàn)3至5年的大牛市，估計(jì)很難,。
謝國忠是位具有國際視角的獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家,，這與他的個(gè)人經(jīng)歷不無關(guān)系,。謝國忠1960年出生于上海，1983年畢業(yè)于上海同濟(jì)大學(xué)路橋系,，1987年獲麻省理工學(xué)院土木工程學(xué)碩士,，1990年獲麻省理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)博士,，是現(xiàn)任美國財(cái)長蓋特納和美聯(lián)儲主席伯南克的校友,。謝國忠于1997年加入摩根士丹利，并成為該公司董事總經(jīng)理以及亞太區(qū)經(jīng)濟(jì)首席分析家,。
在眾多學(xué)者中,，謝國忠以追求立意新穎、見解獨(dú)到而非人云亦云而著稱,。不過業(yè)內(nèi)人士也指出,，謝國忠研究所涉范圍雖廣，但對有些國家及領(lǐng)域的分析并不夠嚴(yán)謹(jǐn)和充分,。另外,，謝國忠有時(shí)說話容易過激，即追求所謂語不驚人死不休的效果,。
對此,，謝國忠回應(yīng)稱，以2005年他對上海樓市預(yù)測為例,，他當(dāng)時(shí)認(rèn)為上海樓市會下跌50%,，而一些人誤以為是指全國而言，他的觀點(diǎn)多被誤讀,，而造成誤解,。
“首先我聲明一下，我并沒有開通任何博客和微博,，那些有可能是些粉絲所為,。”在采訪即將結(jié)束時(shí),，謝國忠對記者表示,，網(wǎng)上那些所謂的謝國忠博客上的留言并不是他的原創(chuàng)。
