根據(jù)清科數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)顯示,,2011年10月中外創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新募集基金數(shù)共計(jì)24支,新增可投資于中國(guó)大陸的資金額為24.63億美元,,其中20支為人民幣基金,,規(guī)模為16.06億美元,4支為美元基金,,可投中國(guó)大陸資金規(guī)模為8.57億美元,。另外,,10月份,中外創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新設(shè)立的基金數(shù)共計(jì)27支,,披露目標(biāo)金額的有25支,,計(jì)劃募集資金250.43億美元,平均每支基金目標(biāo)規(guī)模10.02億美元,。而清潔技術(shù)等行業(yè)的投資案例在個(gè)數(shù)上年內(nèi)首次拔得頭籌,,VC/PE并購(gòu)?fù)顺稣孤额^角,。
10月份共發(fā)生48起投資案例 涉及金額約11億美元
清科研究中心經(jīng)濟(jì)分析師周士杰認(rèn)為,,受中概股海外市場(chǎng)上市受挫和國(guó)慶長(zhǎng)假影響,10月VC/PE投資未上市企業(yè)和參與定向增發(fā)的腳步均有所放緩,。根據(jù)清科數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì),,2011年10月中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資市場(chǎng)共發(fā)生投資案例48起,其中披露金額的41起投資案例涉及金額約11.00億美元,,平均每起案例涉資約2682萬(wàn)美元,。
從行業(yè)方面來看,10月份投資案例主要分布在清潔技術(shù),、互聯(lián)網(wǎng)和電信及增值業(yè)務(wù)等15個(gè)一級(jí)行業(yè),。從案例的個(gè)數(shù)上看,清潔技術(shù)行業(yè)今年首次拔得頭籌,,與互聯(lián)網(wǎng)和電信及增值業(yè)務(wù)行業(yè)并列第一,,各有6起投資案例發(fā)生,分別占投資案例總數(shù)的12.4%,;機(jī)械制造行業(yè)位居第二位,,有4起投資案例發(fā)生,占比8.3%,。
從披露的投資金額來看,,金融行業(yè)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷,1起披露金額的投資案例涉及金額為5億美元,,成為本月最大一起投資案例,,同時(shí)拉高了本月平均投資金額的整體水平。10月6日,,于中信證券赴港上市之時(shí),,Kuwait Investment�,。粒酰簦瑁铮颍椋簦�,、淡馬錫、BTG�,。校幔悖簦酰幔旌停希悖瑁冢椋妫娣謩e出資2億美元,、1.5億美元,、1億美元和5000萬(wàn)美元,以中信證券發(fā)行價(jià),,每股13.30港元的價(jià)格,,分別認(rèn)購(gòu)中信證券117,251,,000股,、87,938,,000股,、58,625,,500股和29,,312,500股H股股份,,合計(jì)占股約2.7%,。電子及光電設(shè)備行業(yè)位列第二位,2起披露金額的投資案例,,涉資約9308萬(wàn)美元,;位列第三位的是清潔技術(shù)行業(yè),6起披露金額的投資案例,,涉資約6901萬(wàn)美元,。
從平均投資金額來看,中信證券的PIPE融資成就金融行業(yè)領(lǐng)先地位,。排在第二位的是電子及光電設(shè)備行業(yè),,披露金額的2起投資案例,平均涉資4654萬(wàn)美元,。房地產(chǎn)行業(yè)位列第三位,,1起披露金額的投資案例,涉資為4460萬(wàn)美元,。10月12日,,北京萬(wàn)通地產(chǎn)股份有限公司與深圳市萬(wàn)通核心成長(zhǎng)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,以約2.84億元的交易對(duì)價(jià)將所持有的北京萬(wàn)通時(shí)尚置業(yè)有限公司的49%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給萬(wàn)通核心成長(zhǎng)股權(quán)投資基金,,同時(shí)將8860萬(wàn)元的債權(quán)也轉(zhuǎn)讓給基金公司,。
小額投資占主導(dǎo) 平安系掘金定向增發(fā)
受二級(jí)市場(chǎng)疲軟,私募股權(quán)投資市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,,融資項(xiàng)目緊缺等影響,,近幾個(gè)月以來VC/PE頻繁參與定向增發(fā),尋求多元化投資方式的同時(shí)出手愈加謹(jǐn)慎,小額投資主導(dǎo)形勢(shì)日趨明顯,。從投資規(guī)模來看披露金額的41起投資案例中,,規(guī)模在1000.00萬(wàn)美元以下的共有21起,占披露金額總案例數(shù)的51.2%,,涉及金額約1.03億美元,;投資規(guī)模在1000.00-3000.00萬(wàn)美元的案例數(shù)共有13起,涉及金額約2.13億美元,,占比31.7%,;投資規(guī)模在3000.00萬(wàn)美元以上的案例有7起,投資總金額約7.83億美元,,占比17.1%,。
值得一提的是,平安集團(tuán)旗下專注于股權(quán)投資的平安創(chuàng)新資本近幾個(gè)月頻繁參與上市公司定向增發(fā),。10月12日,,南寧百貨大樓股份有限公司非公開發(fā)行股票,,博弘數(shù)君,、瑞華投資平安創(chuàng)新資本以8.32元/股的價(jià)格,認(rèn)購(gòu)南寧百貨股份3010萬(wàn)股,,合計(jì)2.50億元人民幣,,占股8.8%,其中,,平安創(chuàng)新資本出資約1.41億元人民幣,。此外,2011年第三季度以來,,平安創(chuàng)新資本先后參與了唐山港集團(tuán),、恒邦冶煉、巨化股份和南寧百貨的定向增發(fā),,涉及領(lǐng)域均為傳統(tǒng)行業(yè),,被投公司分別為配送及倉(cāng)儲(chǔ)、冶煉/加工,、化工原料生產(chǎn)和零售企業(yè),。
從投資地域上看,2011年10月份發(fā)生的投資案例集中在北京,、上海,、重慶和江蘇等18?jìng)(gè)省市。從投資案例個(gè)數(shù)來看,,北京地區(qū)獨(dú)占鰲頭,,有9起投資案例發(fā)生,占比18.6%;上海位居第二位,,有5起投資案例發(fā)生,,占比10.3%;重慶和江蘇位列第三,、四位,,分別有4起和3起投資案例發(fā)生,各占比8.3%和6.3%,。
從披露的投資金額上來看,,深圳摘得頭籌,披露金額的2起投資案例,,涉資約5.09億美元,,占比46.2%;其中1起來自中信證券PIPE融資5億美元的貢獻(xiàn),;北京位列第二位,,有8起披露金額的投資案例,涉資約1.77億美元,,占比16.1%,。香港位列第三位,披露金額的1起投資案例,,涉資7500萬(wàn)美元,;10月17日,凱雷投資集團(tuán)宣布,,其旗下的10億美元亞洲成長(zhǎng)基金IV已協(xié)同阿里巴巴創(chuàng)始人馬云支持的私募股權(quán)投資基金——云峰基金,,聯(lián)合收購(gòu)數(shù)字影院解決方案提供商——環(huán)球數(shù)碼創(chuàng)意科技有限公司(GDC Technology�,。蹋簦洌福埃ス蓹�(quán),,凱雷方面此次將向環(huán)球數(shù)碼投資約7500萬(wàn)美元。
IPO退出近乎停滯 并購(gòu)?fù)顺鰨渎额^角
據(jù)周士杰介紹,,自深圳創(chuàng)業(yè)板開閘以來,,10月份上市事件無(wú)論從IPO數(shù)量還是IPO退出筆數(shù)均創(chuàng)下歷史最低,隨著中概股海外上市冰封到VIE協(xié)議事件,,使得VC/PE考慮多元化退出路線,。根據(jù)清科數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì),2011年10月份中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資市場(chǎng)共發(fā)生8筆退出交易,。IPO和并購(gòu)分別貢獻(xiàn)3筆退出交易,,各占比37.5%;2筆為股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出,,占比25.0% ,。
從上市退出的市場(chǎng)來看,,聯(lián)建光電在深圳創(chuàng)業(yè)板上市,長(zhǎng)園盈佳和富海銀濤獲得IPO退出,;亞瑪頓股份在深圳中小板上市,,江蘇高科投獲得IPO退出。
10月份涉及3筆并購(gòu)?fù)顺霭咐停补P股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出案例,。其中,,5月27日,如家酒店集團(tuán)在宣布,,如家以4.7億美元收購(gòu)上海莫泰酒店管理有限公司全部股份,。其中,3.05億美元為現(xiàn)金支付,,其余部分以每普通股20.185美元,,共815萬(wàn)美元如家的普通股在交易完成時(shí)發(fā)行并支付,10月1日,,該收購(gòu)?fù)瓿�,,摩根史丹利獲得并購(gòu)?fù)顺觯唬对拢谷�,,施耐德電氣公司宣布已與北京利德華福技術(shù)有限公司簽訂收購(gòu)協(xié)議,,將以6.5億美元收購(gòu)這家由私募股權(quán)公司控股的中國(guó)清潔技術(shù)企業(yè),10月12日,,該收購(gòu)?fù)瓿�,,駿麒投資和聯(lián)宇投資基金分別獲得并購(gòu)?fù)顺�,。此外,,深圳圳力合�?chuàng)業(yè)投資有限公司將其持有的深圳力合高科技有限公司30.263%股權(quán)在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌,最終以人民幣6650萬(wàn)元的價(jià)格協(xié)議轉(zhuǎn)讓給個(gè)人受讓方,,力合創(chuàng)投獲得股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出,;10月21日,河南中孚實(shí)業(yè)股份有限公司出資8000 萬(wàn)元人民幣收購(gòu)河南怡誠(chéng)創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司持有的河南豫聯(lián)中山投資控股有限公司15%的股權(quán),,怡誠(chéng)創(chuàng)投實(shí)現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出,。