|
中國(guó)證券市場(chǎng)30年記之抗擊索羅斯港股保衛(wèi)戰(zhàn)
|
|
《股爺天下》連載五
|
|
|
2011-11-03 作者： 來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)
|
|
| |
壞了，大鱷手上還有港元
從1997年2月起,，以索羅斯量子基金為首的投機(jī)大鱷大量做空泰銖。泰國(guó)央行動(dòng)用外匯儲(chǔ)備干預(yù)市場(chǎng),，賣(mài)出美元收回泰銖,。在6月底的幾天之內(nèi),，泰國(guó)央行填進(jìn)去百億美元。萬(wàn)般無(wú)奈,，泰國(guó)政府7月2日宣布,，放棄實(shí)行了13年的泰銖與美元一攬子貨幣掛鉤制度，讓泰銖匯價(jià)自由浮動(dòng),。當(dāng)日泰銖兌換美元的匯率下降了17%,。
這一天正是香港回歸后的第二天。
擊垮了泰銖的聯(lián)系匯率之后,，大鱷們又轉(zhuǎn)向馬來(lái)西亞,、印尼、新加坡,、韓國(guó),、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，并在10月狠狠地沖擊了一下中國(guó)香港地區(qū),，恒生指數(shù)一度跌到8
000點(diǎn)以下,。香港特區(qū)政府接招兒。
1998年8月,，大鱷們卷土重來(lái),，“我胡漢三又回來(lái)了”。8月5日至7日,，對(duì)沖基金拋售港元達(dá)460億,，遠(yuǎn)超過(guò)當(dāng)年香港特區(qū)政府年度財(cái)政預(yù)算的214億港元財(cái)政赤字。香港金融管理局奮起抗擊,，動(dòng)用外匯儲(chǔ)備接下240億港元,，其他銀行也接下46億港元。而1997年10月,，香港特區(qū)政府應(yīng)戰(zhàn)總共才用了30億美元,。
香港特區(qū)政府準(zhǔn)備反擊對(duì)沖基金的資金總額約為960億美元，這是香港的外匯基金和土地基金,，是香港人多年辛勤勞作積攢下的家當(dāng),，被看做是保住香港經(jīng)濟(jì)的最后屏障。這令香港特區(qū)政府小心翼翼,，衡量再三,。
一輪交手后，香港特區(qū)政府發(fā)現(xiàn)壞了，大鱷們手上還有港元,！政府是否繼續(xù)抵抗,？讓香港特區(qū)政府擔(dān)心的是腹背受敵，大鱷會(huì)在匯市,、股市兩方面同時(shí)進(jìn)攻,。
香港特區(qū)政府特首董建華手下有兩員大將，一是香港財(cái)政司司長(zhǎng)曾蔭權(quán),，1944年出生,，是香港154年歷史上第一位華人財(cái)長(zhǎng)；另一位是45歲的香港金融管理局局長(zhǎng)任志剛,，1997年被《歐洲貨幣》雜志評(píng)為最佳央行行長(zhǎng)，且以年薪800萬(wàn)港幣成為香港公務(wù)員首富,。
8月14日是星期五,，接下來(lái)將是三天公假。此日如果癱了,，后市不堪收拾,。香港特區(qū)政府決定在這一天入市。
香港特區(qū)政府的救市行為是明著來(lái),，曾蔭權(quán)公開(kāi)發(fā)表聲明說(shuō),，他已行使《外匯基金條例》所賦予的權(quán)力，指示香港金融管理局運(yùn)用外匯基金,，在股市和期市采取應(yīng)急行動(dòng),，與投機(jī)炒家進(jìn)行對(duì)抗，以此來(lái)維護(hù)香港的金融秩序,。
8月14日上午9時(shí)30分,，離開(kāi)市還有半小時(shí)，曾蔭權(quán)通知香港證監(jiān)會(huì)主席香港特區(qū)政府要入市了,，任志剛更親赴前線督戰(zhàn),。美資一輪沽盤(pán)打來(lái)，華資穩(wěn)接反攻,。更有中國(guó)銀行,、匯豐銀行、恒生銀行見(jiàn)銀行股就掃,，全不問(wèn)價(jià),。另有和升證券行不僅掛出買(mǎi)單嚴(yán)陣以待四大地產(chǎn)股，更狂掃香港電訊,，曾有30余買(mǎi)單排列,，全是和升，威懾力甚強(qiáng)。
下午3時(shí),，曾蔭權(quán),、任志剛和香港特區(qū)政府財(cái)經(jīng)事務(wù)局局長(zhǎng)許仕仁聯(lián)合召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，號(hào)召華商入市,，向索羅斯等眾鱷宣戰(zhàn),。
在其后的三天公假里，曾蔭權(quán)仍按計(jì)劃隨邵逸夫到內(nèi)地九寨溝,，以示胸有成竹,。某年德國(guó)人施拉普納率中國(guó)男足闖世界杯亞洲預(yù)選賽，也按計(jì)劃回家過(guò)圣誕節(jié),，以示愛(ài)家,，但不幸中國(guó)隊(duì)輸了。
香港不能輸,。相持之后,，8月28日是香港恒生指數(shù)期貨8月合約的結(jié)算日，國(guó)際炒家手里有大批期貨單子到期必須出手,，此時(shí),，官鱷大決戰(zhàn)！這一天不僅有大鱷的兇猛,，也有散戶的幫襯,，自顧自解套，當(dāng)時(shí)香港特區(qū)政府幾乎是唯一買(mǎi)家,。
8月28日,，上午開(kāi)市僅半小時(shí)，成交金額就突破了100億港元,。到下午4時(shí),，恒生指數(shù)下跌93點(diǎn)，報(bào)收7
829點(diǎn),，守住7 800點(diǎn)不失,。期指鎖定在7
851點(diǎn)，成交金額為790億港元,，香港特區(qū)政府花費(fèi)710億港元以上,。
據(jù)香港金融管理局?jǐn)?shù)據(jù)，在8月14日至28日的兩周內(nèi),，香港特區(qū)政府吸納的股票約1
200億港元,，相當(dāng)于當(dāng)時(shí)整個(gè)市場(chǎng)7%的市值。9月5日,，香港金融管理局推出7項(xiàng)維護(hù)聯(lián)系匯率制度和遵循貨幣發(fā)行局制度的措施,。9月6日,，香港財(cái)政司又推出嚴(yán)肅香港證券期貨市場(chǎng)紀(jì)律的30條措施。到10月30日,，香港恒生指數(shù)重返萬(wàn)點(diǎn)大關(guān),。至此，香港金融保衛(wèi)戰(zhàn)結(jié)束,。
但后來(lái)的事情沒(méi)那么簡(jiǎn)單,，由此開(kāi)始，香港出現(xiàn)連續(xù)6年的通縮,，有人認(rèn)為,，香港特區(qū)政府干預(yù)入市是原因之一。
信奉自由市場(chǎng)忍受責(zé)難
此次大戰(zhàn),，香港特區(qū)政府共動(dòng)用1
637億港元,，相當(dāng)于香港外匯儲(chǔ)備的13%，將股指推高1
200點(diǎn),，將8月和9月的期指差價(jià)成功阻止在600點(diǎn),。
在入市之前，香港特區(qū)政府已作好退出安排,，即待大鱷們真正退出后，公布政府所持有的股份數(shù)量,，并交由外匯基金之下的盈富基金管理,，以圖有序退出。
曾蔭權(quán)率眾與大鱷交戰(zhàn),，也承擔(dān)著道德勇氣的考驗(yàn),。戰(zhàn)事將完，曾蔭權(quán)寫(xiě)給在加拿大弟弟的一封信于8月30日公開(kāi)了：“今次政府在股票和期指市場(chǎng)有所行動(dòng),，是迫不得已的決定,。但我和我的同事，卻因這政策決定被判上了破壞自由經(jīng)濟(jì)的罪名,。面對(duì)種種指責(zé),，我當(dāng)然不好受。你知道我向來(lái)奉行自由經(jīng)濟(jì),，因?yàn)槲艺J(rèn)為這是香港成功的基石,。香港是投資者的天堂。但試問(wèn)一句,，如果這個(gè)自由市場(chǎng)受人操控,，令利率和資產(chǎn)價(jià)格與經(jīng)濟(jì)基調(diào)脫軌，更令市民,、本地企業(yè)和國(guó)際投資者終日人心惶惶,，擔(dān)心港元會(huì)因承受不起沖擊壓力而脫鉤，這是我們所愿意見(jiàn)的自由經(jīng)濟(jì)嗎？”
香港金融管理司司長(zhǎng)任志剛也心情百般矛盾：“我和財(cái)政司司長(zhǎng)曾蔭權(quán),、財(cái)政事務(wù)局局長(zhǎng)許仕仁先生都是信奉自由市場(chǎng)的人,，當(dāng)時(shí)真的不好過(guò)，一方面是自由市場(chǎng)的信奉者,，另一方面卻不愿看到香港的自由市場(chǎng)被外來(lái)資金任意操控,，心情是百般矛盾。如果可以選擇不干預(yù)的話,，我們當(dāng)然不想干預(yù)市場(chǎng),，但香港作為國(guó)際金融中心，又剛剛回歸祖國(guó),，金融波動(dòng)太厲害的話,，對(duì)我們會(huì)造成很大的影響，最后不得不決定干預(yù)市場(chǎng),�,！�
世界上此類兩難選擇甚多。比如美國(guó),，個(gè)人有擁有槍支的自由,，有自衛(wèi)的自由，但槍禍便也有了如此之多的自由,。
果然香港特區(qū)政府被群起攻之,。高人如美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘，他說(shuō)：“第一,，我不認(rèn)為這種做法會(huì)成功,，第二，我認(rèn)為這一舉動(dòng)會(huì)損害香港金融管理局在過(guò)去多年來(lái)贏取的極佳公信力,�,！�86歲的經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德曼極為傷心，他曾說(shuō)過(guò)：“要看自由市場(chǎng)如何操作,，就該到香港去,。”這回被曾蔭權(quán)閃了下嘴,。弗里德曼1976年獲諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng),，被稱為新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)巨擘。香港本地人中反對(duì)者有香港大學(xué)教授張五常和《信報(bào)》專欄作家林行止,。由于曝光頻頻,，在當(dāng)?shù)毓娭校麄儽雀窳炙古撕透ダ锏侣�有名,。
允許反對(duì)自己的聲音公開(kāi)發(fā)表,，香港特區(qū)政府應(yīng)受表?yè)P(yáng),。
也有支持香港特區(qū)政府的。首先是背后的祖國(guó)內(nèi)地,，這支持不僅是嘴巴上的,。西方也有支持的聲音。1998年9月初美國(guó)《洛杉磯時(shí)報(bào)》主筆普萊特著文贊許,，10月下旬英國(guó)《泰晤士報(bào)》也發(fā)評(píng)論叫好,。
美國(guó)《時(shí)代周刊》是矛盾的，它把香港特區(qū)政府入市列為1998年對(duì)投資者的最壞消息,，卻把中國(guó)人民幣不貶值列入國(guó)際貿(mào)易的最好消息,。也許《時(shí)代周刊》的態(tài)度并不矛盾——好與壞的標(biāo)準(zhǔn)，取決于對(duì)美國(guó)的利弊,。
不管贊同還是反對(duì),，香港特區(qū)政府畢竟阻滯了金融危機(jī)在香港的爆發(fā)。而國(guó)際炒家損失慘重,，索羅斯在1998年10月27日承認(rèn),，他所管轄的4只基金分別虧損一至三成，將被迫倒閉一家,，合并兩家,。
2000年7月，格林斯潘似乎也改變了看法,，他在一篇文章中總結(jié)道：“政府的安全網(wǎng)及干預(yù)措施不能完全被取代,，至少就短期而言，私營(yíng)部門(mén)若缺乏官方援助,，其應(yīng)付外來(lái)沖擊的能力及范圍始終有限�,！�
港股10年市值增3倍
1997年香港股市的總市值為3.2萬(wàn)億港元,，到2007年5月25日達(dá)到15.06萬(wàn)億港元，10年間增加了近12萬(wàn)億港元,，增幅高達(dá)3.75倍,。香港股市一舉超過(guò)多倫多及法蘭克福股市規(guī)模。
2006年香港股市集資總額達(dá)到5
245億港元,，其中僅在主板進(jìn)行的IPO集資即達(dá)3 321億港元,，是2005年的1
650億港元的2倍。這一年港交所超過(guò)紐交所,，成為僅次于倫敦證券交易所的全球IPO集資額第二高的市場(chǎng),。
1997年恒生指數(shù)最高達(dá)16
000余點(diǎn)，隨后幾年由于金融危機(jī)等原因,，一度下滑到6 000多點(diǎn),。2007年6月中旬,，恒生指數(shù)在21 000點(diǎn)的歷史最高位上運(yùn)行，一度見(jiàn)22
000點(diǎn),。
|
|
| 凡標(biāo)注來(lái)源為“經(jīng)濟(jì)參考報(bào)”或“經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)”的所有文字,、圖片、音視頻稿件,，及電子雜志等數(shù)字媒體產(chǎn)品,，版權(quán)均屬新華社經(jīng)濟(jì)參考報(bào)社，未經(jīng)書(shū)面授權(quán),，不得以任何形式發(fā)表使用,。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 關(guān)于我們
|
版面設(shè)置 | 聯(lián)系我們 |
媒體刊例 |
友情鏈接 |
| 經(jīng)濟(jì)參考報(bào)社版權(quán)所有
本站所有新聞內(nèi)容未經(jīng)協(xié)議授權(quán),，禁止下載使用 |
| 新聞線索提供熱線：010-63074375
63072334 報(bào)社地址：北京市宣武門(mén)西大街甲101號(hào) |
| Copyright
2000-2010 XINHUANET.com All Rights Reserved.京ICP證010042號(hào)
|
|