今年以來(lái),A股總市值已縮水4萬(wàn)多億元,,但I(xiàn)PO圈錢(qián)卻仍超2300億,,幾乎等于每天發(fā)一家新股。冰火兩重天下,,頻繁抽血A股的IPO發(fā)行機(jī)制,,是否已到了一個(gè)檢討的時(shí)刻,?
今年A股一級(jí)市場(chǎng)高速擴(kuò)容的熱鬧景象與二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)低迷的凄慘現(xiàn)狀形成了鮮明的對(duì)比。一邊是IPO抽血的胃口在不斷膨脹,,另一邊卻是A股流通市值在不斷縮水,。
WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,截至10月24日,,今年以來(lái)首發(fā)公司數(shù)量達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的243家,,幾乎是每個(gè)交易日就有一家IPO公司發(fā)行。其中,,2011年1月至10月分別有35家,、26家、27家,、23家,、27家、26家,、20家,、23家、21家,、15家,。
但具諷刺意味的是,,就在IPO圈錢(qián)大干快上的同時(shí),,今年以來(lái)A股流通市值縮水也達(dá)到了數(shù)以萬(wàn)億計(jì)。
WIND數(shù)據(jù)顯示,,今年以來(lái),,上市公司首發(fā)募集資金金額累計(jì)已高達(dá)2384.73億元。其中,,1月至10月IPO募集資金金額分別為431.94億元,、259.41億元、268.56億元,、239.62億元,、264.41億元、143.81億元,、122.76億元,、276.54億元、289.31億元,、88.36億元,。
而與此同時(shí),截至目前,,全部A股總市值和流通市值分別從去年年末的302962.56億元和190761.88億元不斷下降至目前的260947.99億元和170898.79億元,,分別大幅縮水了42014.57億元和19863.09億元,。
值得一提的是,截至10月24日,,在今年以來(lái)正式招股并完成發(fā)行的228家IPO公司中,,擬募集資金合計(jì)為1146.333億元。然而,,實(shí)際募集資金卻高達(dá)2181.3897億元,,總共超募1035.0563億元,平均超募率達(dá)90.29%,。
統(tǒng)計(jì)表明,,今年以來(lái),IPO實(shí)際募集資金超過(guò)10億元大關(guān)的公司就多達(dá)64家,。其中,,主板、中小板,、創(chuàng)業(yè)板IPO公司分別為25家,、27家、12家,。
當(dāng)中,,中國(guó)水電成為了今年以來(lái)IPO公司中的“圈錢(qián)王”,雖然較原計(jì)劃募集資金減少38.17億元,,但最終募集資金金額仍高達(dá)135億元,,高居IPO公司圈錢(qián)榜榜首。
而包括中國(guó)水電在內(nèi),,今年以來(lái)實(shí)際募集資金金額在20億元以上的IPO公司達(dá)到了18家,。
IPO公司大肆圈錢(qián)與其背后的高市盈率發(fā)行不無(wú)關(guān)系。WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,,今年以來(lái),,IPO的發(fā)行市盈率平均仍高達(dá)45.2倍,遠(yuǎn)高于目前二級(jí)市場(chǎng)的平均市盈率水平,。
今年1月至10月,,IPO發(fā)行市盈率分別達(dá)72.91倍、55.42倍,、55.59倍,、55.61倍、36.39倍,、27.73倍,、35.77倍、39.88倍,、38.44倍,、34.90倍,。
從招股日期來(lái)看,高市盈率發(fā)行主要在上半年,。其中,,1月份招股的IPO公司有3家、2月至5月各1家,、8月和10月各1家,。當(dāng)中,京運(yùn)通和恒立油缸均為下半年招股的IPO公司,,對(duì)應(yīng)發(fā)行價(jià)格分別達(dá)42.00
元/股和23.00
元/股,。
而對(duì)二級(jí)市場(chǎng)而言,IPO高價(jià)發(fā)行結(jié)出來(lái)的果子就是苦果,。截至10月24日收盤(pán),,在今年以來(lái)上市的239家新股中,破發(fā)家數(shù)已多達(dá)136家,,占比超過(guò)五成以上,,達(dá)56.90%。
截至24日,,華銳風(fēng)電股價(jià)從上市首日收盤(pán)的81.37元大幅下挫至復(fù)權(quán)后的40.20元,,跌幅高達(dá)50.59%,位居跌幅榜首席,。與90元/股的發(fā)行價(jià)相比,,其跌幅更是高達(dá)55.33%。
除華銳風(fēng)電以外,,位居跌幅榜前三甲的天瑞儀器和貝因美也分別從上市首日的54.16元和41.98元大幅跳水至35.73元(復(fù)權(quán)后)和23.51元,,跌幅分別達(dá)34.03%和44%。與IPO發(fā)行價(jià)相比,,天瑞儀器的跌幅高達(dá)45.03%。