希臘20億歐元國(guó)債21日將到期,，償付和違約壓力再次來(lái)臨,，不過(guò)對(duì)于希臘而言，歐元區(qū)本周可能決定大幅減記其債務(wù)的舉動(dòng)不失為利好消息,。分析人士指出,，此舉將大幅影響歐洲銀行業(yè)已經(jīng)不甚充足的流動(dòng)性，需要新措施為銀行業(yè)“補(bǔ)血”,。
希臘債務(wù)減記規(guī)模提高
德新社報(bào)道說(shuō),，歐元區(qū)內(nèi)部正在討論希臘債務(wù)重組，包括希臘債券減值多達(dá)60%的可能性,。彭博社報(bào)道稱歐盟考慮減記50%希臘債券。
傳言得到官方的證實(shí),，德國(guó)財(cái)長(zhǎng)朔伊布勒16日表示,，希臘債券民間持有人參與債務(wù)減記規(guī)模，需要比7月歐元區(qū)領(lǐng)袖達(dá)成的21%還要多,，以便盡快解決希臘債務(wù)問(wèn)題,。
朔伊布勒在接受德國(guó)第一電視臺(tái)專訪時(shí)稱，關(guān)于希臘債券減記問(wèn)題將和銀行部門(mén)協(xié)商,。朔伊布勒指出,，“希臘債務(wù)問(wèn)題很明顯需要民間部門(mén)參與，這樣該國(guó)問(wèn)題才可能具有一勞永逸的解決方法,。對(duì)抗金融市場(chǎng)蔓延的危險(xiǎn),，至少也是重要的�,！�
他表示,，目前有關(guān)民間部門(mén)減記希臘債務(wù)的問(wèn)題仍在進(jìn)一步商討之中，不一定要在23日的歐盟峰會(huì)召開(kāi)時(shí)準(zhǔn)備好,，但基本原則必須知曉,。
此前分析人士擔(dān)心，如果希臘債務(wù)減值幅度過(guò)大，持有較多希臘債券的法國(guó)銀行將受到嚴(yán)重沖擊,。在這個(gè)問(wèn)題上,，法德有較大的利益沖突，不過(guò)法國(guó)方面有積極表態(tài),。
法國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)弗朗索瓦·巴魯安15日在二十國(guó)集團(tuán)(G20)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議后的新聞發(fā)布會(huì)上表示,，歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人將在23日于布魯塞爾舉行的峰會(huì)上宣布私營(yíng)部門(mén)所持希臘國(guó)債的減值幅度。巴魯安稱,，他與德國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)朔伊布勒在巴黎的會(huì)晤取得重大進(jìn)展,，但他拒絕透露希臘國(guó)債減值的新規(guī)模。
巴魯安稱,，希臘國(guó)債減值的細(xì)節(jié)及時(shí)間表將由國(guó)家和政府領(lǐng)導(dǎo)人決定,，更確切地說(shuō)，協(xié)議條款將由德國(guó)總理默克爾和法國(guó)總統(tǒng)薩科齊于10月23日制定,。他還說(shuō),，法國(guó)將拒絕任何會(huì)導(dǎo)致信用事件發(fā)生的解決方案。
銀行缺血問(wèn)題將更嚴(yán)重
多家歐洲銀行已明確表示,，最多可承受減記所持希臘債務(wù)的30%,，極力反對(duì)減記程度擴(kuò)大至40%至50%。德意志銀行首席執(zhí)行官阿克爾曼表示,，如果歐盟既要求歐洲銀行提高資本水平,，同時(shí)又大幅減記銀行所持的主權(quán)債券，將導(dǎo)致歐洲銀行流動(dòng)性嚴(yán)重不足,，“如果減記規(guī)模超過(guò)30%,，銀行將被國(guó)有化，規(guī)模小的銀行會(huì)出現(xiàn)倒閉潮”,。
歐洲央行管理委員會(huì)成員,、法國(guó)央行行長(zhǎng)諾亞16日表示，法國(guó)銀行業(yè)在吸收希臘債券減記所引發(fā)的一切損失方面不存在難題,，銀行應(yīng)該而且能夠在無(wú)需公共資金的情況下,，提高資本儲(chǔ)備。
諾亞在接受法國(guó)當(dāng)?shù)仉娕_(tái)采訪時(shí)稱,，“希臘目前對(duì)法國(guó)銀行業(yè)而言并非大問(wèn)題,。”他稱,，法國(guó)銀行業(yè)賬面上有80億歐元希臘債券,，但他們?cè)?011年上半年獲得110億歐元盈利。諾亞指出,，進(jìn)一步減記希臘債券仍應(yīng)基于自愿原則,，否則該國(guó)將在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)難于吸引債權(quán)人,。
歐元集團(tuán)主席容克15日接受德國(guó)公共廣播公司采訪時(shí)表示，部分歐洲銀行必須進(jìn)行資本重組,，“若銀行自愿參與率不足,，則須強(qiáng)制參與，但應(yīng)針對(duì)不同銀行采取相應(yīng)的解決方案”,。歐盟將于本周繼續(xù)討論這一重組計(jì)劃,。
本月早些時(shí)候，歐盟內(nèi)部市場(chǎng)委員會(huì)專員米歇爾·巴尼耶說(shuō),，為了改善銀行業(yè)的狀況,，歐盟需要采取多項(xiàng)措施，其中對(duì)銀行注資是一部分,，此外還要加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的內(nèi)外監(jiān)管,，甚至讓一些銀行解體。
救助基金成首選自救工具
鑒于意大利和西班牙等歐元區(qū)國(guó)家的評(píng)級(jí)一再被調(diào)低,，以及發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)呈現(xiàn)持續(xù)惡化的趨勢(shì),，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德在上周末提出，應(yīng)該對(duì)該機(jī)構(gòu)增資,。一些與會(huì)的新興市場(chǎng)國(guó)家提議向IMF注資3500億美元,，以擴(kuò)大它的救助能力。拉加德也強(qiáng)調(diào),，IMF所掌握的資金需要達(dá)到“合適水平”,，以便根據(jù)實(shí)際情況發(fā)展來(lái)滿足成員國(guó)需求，但她沒(méi)有透露IMF需要增資的規(guī)模,。
這一提議雖然得到了歐元區(qū)國(guó)家和“金磚五國(guó)”的支持,，但也遭到了美國(guó)、加拿大和澳大利亞等國(guó)的反對(duì),。蓋特納此前就表示，IMF目前已經(jīng)擁有3800億美元資金,，資金充足不需要增資,。雖然IMF在歐債危機(jī)中發(fā)揮的作用舉足輕重，但正如澳大利亞財(cái)長(zhǎng)斯旺所說(shuō)：“歐洲人的房子首先應(yīng)由歐洲人自己去收拾,�,！薄�
作為G20峰會(huì)的主辦者法國(guó)，為了成功舉辦,，提出分三步走的歐債危機(jī)解決路線圖來(lái)穩(wěn)定市場(chǎng)信心,。第一步，鼓勵(lì)歐洲銀行業(yè)再次注資,，資金來(lái)源可通過(guò)私營(yíng)部門(mén)和政府部門(mén),；第二步,，對(duì)希臘債務(wù)進(jìn)行更大幅度重組，加大私人投資者持有希臘債券減記比例,；第三步,，提高歐洲金融穩(wěn)定工具的靈活性和效率。有銀行分析師認(rèn)為,，即便有了具體的施救方案,，這個(gè)過(guò)程肯定曲折漫長(zhǎng)。
分析人士將最終可行救助方案押在規(guī)模4400億歐元資金歐洲金融穩(wěn)定工具(EFSF)上,，建議利用其在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)受困國(guó)家的國(guó)債,，然后以這些國(guó)債作為擔(dān)保品，在歐洲央行流動(dòng)性操作中向歐洲央行借款,，充當(dāng)銀行角色,。
另?yè)?jù)知情官員15日稱，歐元區(qū)財(cái)政官員正在討論授權(quán)EFSF為上述債券25%的面值提供擔(dān)保,。此舉意在讓EFSF有能力幫助歐元區(qū)第三大經(jīng)濟(jì)體意大利和歐元區(qū)第四大經(jīng)濟(jì)體西班牙,。
