今年第三季度已經(jīng)進(jìn)入尾聲,，新華人壽各分公司正忙著沖刺業(yè)績,，以彌補(bǔ)上半年業(yè)績的不足。
今年,，保監(jiān)會(huì)首次將標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)納入壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入排序范疇,，而處于上市關(guān)口的新華人壽上半年標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)和規(guī)模保費(fèi)出現(xiàn)同比“雙降”,，分別為-11.85%與-5.52%。
這并非個(gè)案,，但問題是這可能會(huì)給上市倒計(jì)時(shí)的新華人壽蒙上“陰影”,。除新華人壽外，泰康人壽,、中意人壽,、太平人壽等8家公司也出現(xiàn)“雙降”�,！叭绱藰I(yè)績表現(xiàn),，說明處于十字路口的壽險(xiǎn)業(yè)之轉(zhuǎn)型需要提速；可偏逢資本市場(chǎng)低迷,、銀保新政,、營銷員體制改革進(jìn)展緩慢，包括新華在內(nèi)的壽險(xiǎn)公司均面臨周期性發(fā)展瓶頸,�,！币晃恍氯A人壽內(nèi)部人士說。
對(duì)于面臨上市的新華人壽來說,，除通過增資140億掃清償付能力充足率低下障礙之外,，其核心業(yè)務(wù)方面，還需優(yōu)化調(diào)整,、深化轉(zhuǎn)型,。
銀保動(dòng)蕩背后
今年是保監(jiān)會(huì)第一次以標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)收入重新進(jìn)行行業(yè)排序,，而在標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)收入前十的公司中，新華是負(fù)增長的三家之一,。根據(jù)保監(jiān)會(huì)的說明,，標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)排序，更能看出一家公司業(yè)務(wù)規(guī)模增長和質(zhì)量提高的趨勢(shì)是否匹配,，結(jié)構(gòu)調(diào)整是否取得明顯成效,。
上市前夕，卻遭遇最尷尬的壽險(xiǎn)市場(chǎng)環(huán)境和業(yè)績的低迷,，“主要是銀保新規(guī)的嚴(yán)重影響沖擊,。”一位新華高管解釋稱,。
上半年,，新華僅以5億元的小幅優(yōu)勢(shì)，保持險(xiǎn)企第二梯隊(duì)頭把交椅的位置,，但年達(dá)成率不到40%的銀保業(yè)務(wù),。本報(bào)得到的數(shù)據(jù)顯示，新華人壽上半年實(shí)現(xiàn)銀代新單收入約為179億元,，同比增長-39%,，遠(yuǎn)高于另外兩個(gè)銀保大戶國壽-5.8%與太保-18%的下滑速度。銀代新單中期繳保費(fèi)約為47億元,，同比增長-27%,。
與國壽、平安等三巨頭個(gè)險(xiǎn)和銀保收入平均的保費(fèi)結(jié)構(gòu)不同,，新華銀保占據(jù)保費(fèi)收入大頭,，銀保與個(gè)險(xiǎn)保費(fèi)收入的比重約為2:1�,！般y�,？偙ＹM(fèi)的下滑，直接導(dǎo)致新華總規(guī)模保費(fèi)業(yè)績下滑,�,！眮碜砸患覊垭U(xiǎn)分公司行業(yè)半年報(bào)告分析。
據(jù)悉,，上半年新華銀保新單的年度達(dá)成率為40%左右,。在保費(fèi)收入位列滬上第三的上海分公司，今年銀保任務(wù)也恐難以完成,。
據(jù)新華上海分公司內(nèi)部人士透露：“上半年分公司個(gè)險(xiǎn)渠道輕松完成了一億的半年新單任務(wù),，但銀保的目標(biāo)今年估計(jì)很難完成了。去年底已經(jīng)意識(shí)到銀保新規(guī)的影響，但在上海市場(chǎng),，新華銀保占據(jù)超過20%的市場(chǎng)份額,，而個(gè)險(xiǎn)只占5%左右，個(gè)險(xiǎn)的小幅增速,，根本難以彌補(bǔ)銀保這大頭的缺失,。”
“銀保新規(guī)之外,，高通脹的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,、存款高息以及銀行高息理財(cái)產(chǎn)品都對(duì)銀保業(yè)務(wù)產(chǎn)生了沖擊，加之去年的業(yè)績上升太快,，新華今年銀保業(yè)務(wù)下滑在情理之內(nèi),。”據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士分析,。
事實(shí)上，人保壽險(xiǎn)以及第三梯隊(duì)公司等競(jìng)爭對(duì)手的追趕也不容小覷,。據(jù)一業(yè)內(nèi)人士透露,，新華給銀行的點(diǎn)數(shù)在業(yè)內(nèi)確實(shí)不算低，不過趁著銀保市場(chǎng)調(diào)整之際,，來勢(shì)洶洶的生命人壽,、陽光人壽、合眾人壽等第三梯隊(duì),，以及銀行系保險(xiǎn)公司,，展開對(duì)市場(chǎng)份額新一輪的蠶食，新華的銀保市場(chǎng)在縮減,。有數(shù)據(jù)顯示,，今年前5個(gè)月，新華在浙江,、江蘇,、四川、福建,、河南等多個(gè)城市的銀保新單,，都落后于人保和泰康。此外生命,、陽光上半年銀保新單正以150%左右的增速瓜分這一市場(chǎng),。
“相較之下，這些銀保保費(fèi)正增長的公司,，推出了更具吸引力的產(chǎn)品,，譬如在保底收益和保本上，生命,、陽光這些公司的分紅產(chǎn)品保底收益率多逼近2.5%的最高上線,，多數(shù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)第二年就可以保本,，而新華多數(shù)主力分紅產(chǎn)品保底收益率較低，保本時(shí)間也相對(duì)長一些,�,！睋�(jù)一家壽險(xiǎn)公司上海分公司負(fù)責(zé)人透露。
盡管對(duì)上述公司的做法持保留意見,，但上述新華人士也感嘆,，更多公司加入市場(chǎng)爭奪，而中高端客戶市場(chǎng)的產(chǎn)品,、服務(wù)都沒有跟上,，轉(zhuǎn)型困難。
不過,，根據(jù)各地保監(jiān)局網(wǎng)站的數(shù)據(jù)顯示,，今年上半年新華人壽在四大直轄市的保費(fèi)收入均處于行業(yè)前列。以北京為例,，截至6月底新華在北京市場(chǎng)的總保費(fèi)收入近50個(gè)億,，繼續(xù)保持行業(yè)第二的領(lǐng)先地位，市場(chǎng)占有率超過15%,。此外,，新華在重慶和天津的保費(fèi)收入分別是16.6億、8.5億,，在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)排名分列第二和第三位,。
而個(gè)險(xiǎn)渠道新華的表現(xiàn)也并不優(yōu)越，上半年,，新華人壽實(shí)現(xiàn)個(gè)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)39.14億元,，僅僅同比小幅增長3.44%。
上市影響
“公司想做10年,、20年長期期繳業(yè)務(wù),，但現(xiàn)在的市場(chǎng)是，客戶偏好短期產(chǎn)品,，不論繳費(fèi)期間,，還是保費(fèi)期間，都要求速戰(zhàn)速?zèng)Q,�,！毙氯A人壽一內(nèi)部人士表示。
新華2010年銷量最大的5款產(chǎn)品中,，有4款都是銀保躉交產(chǎn)品,，其中紅雙喜新C兩全保險(xiǎn)等產(chǎn)品的熱銷一直延續(xù)至今年。來自一家壽險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)表明，新華產(chǎn)品策略可能逐漸加大較短期限產(chǎn)品的比重,，二季度產(chǎn)品盈保利6月進(jìn)入行業(yè)銷量前三,，該產(chǎn)品也是躉交5年期。
事實(shí)上,，在今年中期工作會(huì)議上,，新華曾表明2011年調(diào)整后計(jì)劃目標(biāo)為：總規(guī)模保費(fèi)1059億元（舊口徑統(tǒng)計(jì)），同比將增長13%,。但新華人壽上半年規(guī)模保費(fèi)收入為516.10億元（舊口徑統(tǒng)計(jì)）,，同比增長為-5.52%，增幅與目標(biāo)相去甚遠(yuǎn),�,！氨M管上半年保費(fèi)收入剛過半，但根據(jù)規(guī)律來說,，上半年是沖擊保費(fèi)的關(guān)鍵時(shí)刻,，接下來的三季度保費(fèi)收入往往是一年里最薄弱產(chǎn)生缺口的時(shí)期�,！币患抑匈Y公司市場(chǎng)經(jīng)理表示,。
事實(shí)上，業(yè)界經(jīng)過6月過半任務(wù)的沖刺后,，7月保費(fèi)已經(jīng)開始回落。根據(jù)保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，新華人壽7月份總保費(fèi)收入已經(jīng)落后于6月份5億元,。這意味著，在剩下不到半年時(shí)間里,，新華要完成既定目標(biāo),，并不輕松。
一位業(yè)內(nèi)人士坦言,，因新華保險(xiǎn)以6月30日為上市財(cái)報(bào)基準(zhǔn),，其上半年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)會(huì)納入內(nèi)涵價(jià)值的評(píng)估，如果數(shù)據(jù)屬實(shí),，標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)和規(guī)模保費(fèi)都出現(xiàn)同比下降,，對(duì)上市相對(duì)估值將會(huì)產(chǎn)生一定影響。
對(duì)于上半年保費(fèi)出現(xiàn)雙降,，新華并未做出正面回應(yīng),，稱上市前夕不方便回答。不過新華內(nèi)部已經(jīng)意識(shí)到業(yè)務(wù)問題亟待梳理,，一位新華高管表示,，不要只著眼上半年的業(yè)務(wù)，新華7、8月銀保等業(yè)績已經(jīng)有很大的進(jìn)步,。
上市融資可以突破資本瓶頸,，但業(yè)務(wù)瓶頸又該如何改善，是新華更需要思考的問題,。
