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在1998年至2005年任職于南方基金的期間,，李旭利走的是一條典型的研究轉(zhuǎn)投資的道路,。
從最初的研究員職務(wù)一路發(fā)展成為南方基金投資總監(jiān)，期間還擔任了交易員、基金經(jīng)理助理,、基金經(jīng)理等職務(wù)。
2000年,，李旭利成為基金天元的基金經(jīng)理,，當時李旭利只有26歲。從業(yè)績來看,，在2001年至2005年的大跌中,，李旭利所管理的產(chǎn)品始終保持了正收益。
交銀施羅德突進
2004年時,，李旭利已經(jīng)成為南方基金投資總監(jiān),，同時管理著南方基金旗下基金天元、南方穩(wěn)健兩只產(chǎn)品,。出人意料的是,，正當事業(yè)蒸蒸日上的時候，李旭利在2005年辭去了在南方基金的所有職務(wù),，轉(zhuǎn)戰(zhàn)上海參與籌建了交銀施羅德基金公司,。
李旭利說：“在南方基金呆了7年，希望換個地方改變一下,�,！�
據(jù)記者了解，雖然當初曾參與了南方基金的籌建過程,，但是李旭利從未自己打造過一只團隊,，而當時尚未成立的交銀施羅德提供了這樣一個機會。
以投資總監(jiān)身份加入交銀施羅德基金后,，李旭利先后擔任了交銀穩(wěn)健基金和交銀藍籌基金經(jīng)理,。
2006年,、2007年期間A股迎來了一輪大牛市。而在李旭利管理的一年多以來,，交銀穩(wěn)健基金復權(quán)單位凈值增長率高達145.88%,，期間基金單位凈值從1元升至2.3495元，最高一度沖至2.6102元,。
截至2009年上半年度末,，交銀施羅德基金規(guī)模闖進業(yè)內(nèi)前十。
轉(zhuǎn)投私募,，炮轟公募制度
之后的情況和當時出走南方時有幾分類似,，在交銀施羅德基金的市場競爭力逐漸顯現(xiàn)的同時，李旭利再次選擇了離開,。
所不同的是,，李旭利這次選擇的是離開公募基金業(yè)，轉(zhuǎn)而投向陽光私募,。2009年6月26日,，上海重陽投資管理有限公司成立，李旭利出資600萬,，持股20%成為第二大股東,，同時出任首席投資官。李旭利在人大的學長裘國根擔任重陽投資決策委員主席,。
李旭利被稱為“公轉(zhuǎn)私第一人”,。對此，李旭利曾表示：“在公募基金做得好壞與基金經(jīng)理利益聯(lián)系并不緊密,，公募基金是不允許基金經(jīng)理自己做投資的,，而我又特別想去做投資�,！�
上海某基金公司研究總監(jiān)在電話中這樣告訴記者：“大家也可以看到,，李旭利去了重陽之后，一直比較高調(diào),。不排除被秋后算賬的可能性,。”
在深圳舉行的第八屆中國證券投資基金國際論壇年度峰會上,，已是重陽投資合伙人身份的李旭利公開炮轟基金業(yè)內(nèi)現(xiàn)有機制不完善,、留不住人才。
他甚至說,，有人特別有理想,，比如王亞偉，但是他不是特別正常的一個標的，最早20多個基金經(jīng)理只有他一個人留下來了,。
對于目前不允許基金公司內(nèi)部員工持股的現(xiàn)狀,，李旭利在會上表示：“
我們都知道中國現(xiàn)有的法律框架里面是不允許管理公司內(nèi)部員工持股的，我們一直在不斷地說金融行業(yè)要對外開放,，我覺得現(xiàn)在最大的問題不是對外開放,，我們對外已經(jīng)很開放了，最大的問題是我們要對內(nèi)開放,�,！�
而對于當前的監(jiān)管,，李旭利也有其自己的看法,。他認為，最近老鼠倉的問題越來越多,，對于基金經(jīng)理和投資研究人員的管制越來越多,，很多人成為“老鼠”是因為大家沒有什么機會處理這些財務(wù)的問題，倒不一定是道德敗壞的問題,。過度的監(jiān)管已經(jīng)導致了這是我們了解的很多投資研究人員想離開的很大的原因,。
這些犀利的言論，背離了監(jiān)管層對投資從業(yè)人員慎言慎行的要求,。MSN,、QQ等聯(lián)絡(luò)方式被監(jiān)查，已成行規(guī),。
震動上海灘
李旭利“公轉(zhuǎn)私”的時期,，監(jiān)管風暴亦越演越烈。知情人士說,，李旭利“陰差陽錯地被查了”,。
2008年，金融危機席卷全球,。中國股市未能幸免,。經(jīng)濟大轉(zhuǎn)型已經(jīng)刻不容緩，利益調(diào)整開始了,。同時,，金融安全與金融監(jiān)管呼聲越來越高�,！敖】捣�(wěn)定發(fā)展”成為證券之目標,。
2009年4月，融通基金的基金經(jīng)理張野“老鼠倉”案震動投資界,。此前,，上投摩根成長先鋒基金原經(jīng)理唐建和南方寶元債券及南方成份精選基金原經(jīng)理王黎敏分別于2007年、2008年被查。
2009年8月,，深圳證監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)基金公司進行大規(guī)模調(diào)查,，景順長城基金管理有限公司旗下原基金經(jīng)理涂強，長城基金管理有限公司旗下原基金經(jīng)理韓剛,、劉海三人東窗事發(fā),，涉嫌利用公司信息從事內(nèi)幕交易。
黃浦江兩岸傳言四起,。
2009年10月16日,，最高法和最高檢公布了《關(guān)于執(zhí)行<中華人民共和國刑法修正案(七)>確定罪名的補充規(guī)定(四)》，追究基金“老鼠倉”的刑事責任從此有了法律依據(jù),，該罪名即被確定為利用未公開信息交易罪,。
2010年11月18日，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會,、公安部,、監(jiān)察部、國資委,、預防腐敗局五部門《關(guān)于依法打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易的意見》,。
今年5月，中國證監(jiān)會公布行政處罰書,，取消原國海富蘭克林基金公司中國收益基金的基金經(jīng)理黃林執(zhí)業(yè)資格,。6月，新成立的上海市基金同業(yè)公會披露：原光大保德信基金公司基金經(jīng)理許春茂利用職務(wù)便利,，通過本人或指使他人操作相關(guān)證券賬戶,，持續(xù)以先于、同步于或稍后于基金買賣相關(guān)個股的方式牟取巨額利益,，被依法移送公安機關(guān)查處,。
9月7日，證監(jiān)會通報上半年證券稽查執(zhí)法情況：共受理案件線索124起,；新增案件調(diào)查83起(含非正式調(diào)查47起),，其中內(nèi)幕交易案45起、市場操縱案7起,、信息披露違規(guī)案7起,、其他類型案件24起；完成案件調(diào)查105起(含非正式調(diào)查57起),，移送公安機關(guān)案件7起,；收繳罰沒款4691萬元，完成跨境執(zhí)法協(xié)作案件12起,。
在這篇通報稿中,，證監(jiān)會說：“將繼續(xù)密切關(guān)注市場變化和違法違規(guī)行為的新情況、新特點，進一步加大案件的查處和曝光力度,，繼續(xù)將打擊內(nèi)幕交易作為執(zhí)法工作的重點,，繼續(xù)嚴肅查處市場操縱、基金‘老鼠倉’,、虛假信息披露等違法違規(guī)行為,。”
艱難的決定
此時,，一部關(guān)系每個基金從業(yè)人員利益與命運的法律,，正在艱難推進。
“按證監(jiān)會的規(guī)定,，基金經(jīng)理目前是不允許炒股的,，但是按照基金法的意見征求稿，未來基金經(jīng)理是可以買股票的,，買了之后只要申報,，并且他買的股票沒有利用自己的基金來操作,，這就屬于正常,。從與國際上接軌的角度來講，國際上,，包括監(jiān)管部門也可以買股票,，買完了，只要申報,，不做利用職權(quán)的事就可以,，這和上市公司高管買股票一樣，只要有個鎖定期就可以了,�,！鄙虾ｎＰ磐顿Y管理有限公司董事長李振寧9月8日表示。
今年初,，《證券投資基金法(修訂草案)》征求意見稿正式下發(fā)給包括證監(jiān)會,、基金公司在內(nèi)的相關(guān)機構(gòu)。這是《證券投資基金法》實施7年來首次進入修訂程序,。
根據(jù)新的草案,，基金管理人的董事、監(jiān)事,、高級管理人員和其他從業(yè)人員,，其本人、配偶,、利害關(guān)系人買賣證券及其衍生品種的,，基金管理人應(yīng)當建立申報、登記、審查,、處置等管理制度,，避免與其管理的基金的基金份額持有人發(fā)生利益沖突。
此時,，公募基金已陷入低谷,。今年上半年行業(yè)整體虧損1254.33億元，各基金公司無一實現(xiàn)正收益,。這個行業(yè)正變得了無生趣,。大批基金從業(yè)人員離開，包括一些初創(chuàng)元老,。
銀行理財產(chǎn)品正在爆發(fā)式增長,，而且已經(jīng)超過公募基金龍頭地位。信托行業(yè)同樣突飛猛進,。
“證監(jiān)會,，需要做一個艱難的決定�,！币晃煌顿Y界人士說：“希望這是最后一個老鼠倉,。”
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