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在1998年至2005年任職于南方基金的期間,，李旭利走的是一條典型的研究轉(zhuǎn)投資的道路,。
從最初的研究員職務(wù)一路發(fā)展成為南方基金投資總監(jiān)，期間還擔(dān)任了交易員,、基金經(jīng)理助理,、基金經(jīng)理等職務(wù),。
2000年，李旭利成為基金天元的基金經(jīng)理,，當(dāng)時(shí)李旭利只有26歲,。從業(yè)績(jī)來(lái)看，在2001年至2005年的大跌中,，李旭利所管理的產(chǎn)品始終保持了正收益,。
交銀施羅德突進(jìn)
2004年時(shí)，李旭利已經(jīng)成為南方基金投資總監(jiān),，同時(shí)管理著南方基金旗下基金天元,、南方穩(wěn)健兩只產(chǎn)品,。出人意料的是，正當(dāng)事業(yè)蒸蒸日上的時(shí)候,，李旭利在2005年辭去了在南方基金的所有職務(wù),，轉(zhuǎn)戰(zhàn)上海參與籌建了交銀施羅德基金公司。
李旭利說(shuō)：“在南方基金呆了7年,，希望換個(gè)地方改變一下,。”
據(jù)記者了解,，雖然當(dāng)初曾參與了南方基金的籌建過(guò)程,，但是李旭利從未自己打造過(guò)一只團(tuán)隊(duì)，而當(dāng)時(shí)尚未成立的交銀施羅德提供了這樣一個(gè)機(jī)會(huì),。
以投資總監(jiān)身份加入交銀施羅德基金后,，李旭利先后擔(dān)任了交銀穩(wěn)健基金和交銀藍(lán)籌基金經(jīng)理。
2006年,、2007年期間A股迎來(lái)了一輪大牛市,。而在李旭利管理的一年多以來(lái)，交銀穩(wěn)健基金復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率高達(dá)145.88%,，期間基金單位凈值從1元升至2.3495元,，最高一度沖至2.6102元。
截至2009年上半年度末,，交銀施羅德基金規(guī)模闖進(jìn)業(yè)內(nèi)前十,。
轉(zhuǎn)投私募，炮轟公募制度
之后的情況和當(dāng)時(shí)出走南方時(shí)有幾分類似,，在交銀施羅德基金的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力逐漸顯現(xiàn)的同時(shí),，李旭利再次選擇了離開(kāi)。
所不同的是,，李旭利這次選擇的是離開(kāi)公募基金業(yè),，轉(zhuǎn)而投向陽(yáng)光私募。2009年6月26日,，上海重陽(yáng)投資管理有限公司成立,，李旭利出資600萬(wàn)，持股20%成為第二大股東,，同時(shí)出任首席投資官,。李旭利在人大的學(xué)長(zhǎng)裘國(guó)根擔(dān)任重陽(yáng)投資決策委員主席。
李旭利被稱為“公轉(zhuǎn)私第一人”,。對(duì)此,，李旭利曾表示：“在公募基金做得好壞與基金經(jīng)理利益聯(lián)系并不緊密，公募基金是不允許基金經(jīng)理自己做投資的,，而我又特別想去做投資,�,！�
上海某基金公司研究總監(jiān)在電話中這樣告訴記者：“大家也可以看到，李旭利去了重陽(yáng)之后,，一直比較高調(diào),。不排除被秋后算賬的可能性�,！�
在深圳舉行的第八屆中國(guó)證券投資基金國(guó)際論壇年度峰會(huì)上,，已是重陽(yáng)投資合伙人身份的李旭利公開(kāi)炮轟基金業(yè)內(nèi)現(xiàn)有機(jī)制不完善、留不住人才,。
他甚至說(shuō),，有人特別有理想，比如王亞偉,，但是他不是特別正常的一個(gè)標(biāo)的,，最早20多個(gè)基金經(jīng)理只有他一個(gè)人留下來(lái)了。
對(duì)于目前不允許基金公司內(nèi)部員工持股的現(xiàn)狀,，李旭利在會(huì)上表示：“
我們都知道中國(guó)現(xiàn)有的法律框架里面是不允許管理公司內(nèi)部員工持股的,，我們一直在不斷地說(shuō)金融行業(yè)要對(duì)外開(kāi)放，我覺(jué)得現(xiàn)在最大的問(wèn)題不是對(duì)外開(kāi)放,，我們對(duì)外已經(jīng)很開(kāi)放了,，最大的問(wèn)題是我們要對(duì)內(nèi)開(kāi)放�,！�
而對(duì)于當(dāng)前的監(jiān)管,，李旭利也有其自己的看法。他認(rèn)為,，最近老鼠倉(cāng)的問(wèn)題越來(lái)越多，對(duì)于基金經(jīng)理和投資研究人員的管制越來(lái)越多,，很多人成為“老鼠”是因?yàn)榇蠹覜](méi)有什么機(jī)會(huì)處理這些財(cái)務(wù)的問(wèn)題,，倒不一定是道德敗壞的問(wèn)題。過(guò)度的監(jiān)管已經(jīng)導(dǎo)致了這是我們了解的很多投資研究人員想離開(kāi)的很大的原因,。
這些犀利的言論,，背離了監(jiān)管層對(duì)投資從業(yè)人員慎言慎行的要求。MSN,、QQ等聯(lián)絡(luò)方式被監(jiān)查,，已成行規(guī)。
震動(dòng)上海灘
李旭利“公轉(zhuǎn)私”的時(shí)期,，監(jiān)管風(fēng)暴亦越演越烈,。知情人士說(shuō)，李旭利“陰差陽(yáng)錯(cuò)地被查了”,。
2008年,，金融危機(jī)席卷全球,。中國(guó)股市未能幸免。經(jīng)濟(jì)大轉(zhuǎn)型已經(jīng)刻不容緩,，利益調(diào)整開(kāi)始了,。同時(shí)，金融安全與金融監(jiān)管呼聲越來(lái)越高,�,！敖】捣�(wěn)定發(fā)展”成為證券之目標(biāo)。
2009年4月,，融通基金的基金經(jīng)理張野“老鼠倉(cāng)”案震動(dòng)投資界,。此前，上投摩根成長(zhǎng)先鋒基金原經(jīng)理唐建和南方寶元債券及南方成份精選基金原經(jīng)理王黎敏分別于2007年,、2008年被查,。
2009年8月，深圳證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)內(nèi)基金公司進(jìn)行大規(guī)模調(diào)查,，景順長(zhǎng)城基金管理有限公司旗下原基金經(jīng)理涂強(qiáng),，長(zhǎng)城基金管理有限公司旗下原基金經(jīng)理韓剛、劉海三人東窗事發(fā),，涉嫌利用公司信息從事內(nèi)幕交易,。
黃浦江兩岸傳言四起。
2009年10月16日,，最高法和最高檢公布了《關(guān)于執(zhí)行<中華人民共和國(guó)刑法修正案(七)>確定罪名的補(bǔ)充規(guī)定(四)》,，追究基金“老鼠倉(cāng)”的刑事責(zé)任從此有了法律依據(jù)，該罪名即被確定為利用未公開(kāi)信息交易罪,。
2010年11月18日,，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)、公安部,、監(jiān)察部,、國(guó)資委、預(yù)防腐敗局五部門《關(guān)于依法打擊和防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易的意見(jiàn)》,。
今年5月,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布行政處罰書，取消原國(guó)海富蘭克林基金公司中國(guó)收益基金的基金經(jīng)理黃林執(zhí)業(yè)資格,。6月,，新成立的上海市基金同業(yè)公會(huì)披露：原光大保德信基金公司基金經(jīng)理許春茂利用職務(wù)便利，通過(guò)本人或指使他人操作相關(guān)證券賬戶,，持續(xù)以先于,、同步于或稍后于基金買賣相關(guān)個(gè)股的方式牟取巨額利益，被依法移送公安機(jī)關(guān)查處,。
9月7日,，證監(jiān)會(huì)通報(bào)上半年證券稽查執(zhí)法情況：共受理案件線索124起,；新增案件調(diào)查83起(含非正式調(diào)查47起)，其中內(nèi)幕交易案45起,、市場(chǎng)操縱案7起,、信息披露違規(guī)案7起、其他類型案件24起,；完成案件調(diào)查105起(含非正式調(diào)查57起),，移送公安機(jī)關(guān)案件7起；收繳罰沒(méi)款4691萬(wàn)元,，完成跨境執(zhí)法協(xié)作案件12起,。
在這篇通報(bào)稿中，證監(jiān)會(huì)說(shuō)：“將繼續(xù)密切關(guān)注市場(chǎng)變化和違法違規(guī)行為的新情況,、新特點(diǎn),，進(jìn)一步加大案件的查處和曝光力度，繼續(xù)將打擊內(nèi)幕交易作為執(zhí)法工作的重點(diǎn),，繼續(xù)嚴(yán)肅查處市場(chǎng)操縱,、基金‘老鼠倉(cāng)’、虛假信息披露等違法違規(guī)行為,�,！�
艱難的決定
此時(shí)，一部關(guān)系每個(gè)基金從業(yè)人員利益與命運(yùn)的法律,，正在艱難推進(jìn),。
“按證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，基金經(jīng)理目前是不允許炒股的,，但是按照基金法的意見(jiàn)征求稿,，未來(lái)基金經(jīng)理是可以買股票的，買了之后只要申報(bào),，并且他買的股票沒(méi)有利用自己的基金來(lái)操作,，這就屬于正常。從與國(guó)際上接軌的角度來(lái)講,，國(guó)際上，包括監(jiān)管部門也可以買股票,，買完了,，只要申報(bào)，不做利用職權(quán)的事就可以,，這和上市公司高管買股票一樣,，只要有個(gè)鎖定期就可以了�,！鄙虾ｎＰ磐顿Y管理有限公司董事長(zhǎng)李振寧9月8日表示,。
今年初,，《證券投資基金法(修訂草案)》征求意見(jiàn)稿正式下發(fā)給包括證監(jiān)會(huì)、基金公司在內(nèi)的相關(guān)機(jī)構(gòu),。這是《證券投資基金法》實(shí)施7年來(lái)首次進(jìn)入修訂程序,。
根據(jù)新的草案，基金管理人的董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員和其他從業(yè)人員，其本人,、配偶,、利害關(guān)系人買賣證券及其衍生品種的，基金管理人應(yīng)當(dāng)建立申報(bào),、登記,、審查、處置等管理制度,，避免與其管理的基金的基金份額持有人發(fā)生利益沖突,。
此時(shí)，公募基金已陷入低谷,。今年上半年行業(yè)整體虧損1254.33億元,，各基金公司無(wú)一實(shí)現(xiàn)正收益。這個(gè)行業(yè)正變得了無(wú)生趣,。大批基金從業(yè)人員離開(kāi),，包括一些初創(chuàng)元老。
銀行理財(cái)產(chǎn)品正在爆發(fā)式增長(zhǎng),，而且已經(jīng)超過(guò)公募基金龍頭地位,。信托行業(yè)同樣突飛猛進(jìn)。
“證監(jiān)會(huì),，需要做一個(gè)艱難的決定,。”一位投資界人士說(shuō)：“希望這是最后一個(gè)老鼠倉(cāng),�,！�
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