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據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》8日?qǐng)?bào)道,，在針對(duì)倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(Libor)及東京銀行間同業(yè)拆借利率(Tibor)被涉嫌操縱的調(diào)查中，美國(guó)方面正研究涉案投行是否觸犯美國(guó)大宗商品相關(guān)法律,，而這可能引出金融危機(jī)以來(lái)最重大的刑事訴訟,。
最新消息稱，2007年和2008年期間構(gòu)成Libor設(shè)定小組的所有16家銀行均已收到正式的通知，要求它們提供相關(guān)信息,。知情人士介紹,，在對(duì)倫敦和東京銀行間同業(yè)拆借利率設(shè)定過(guò)程的調(diào)查中，美國(guó)官方正在借鑒前些年起訴三家能源企業(yè)違反美國(guó)《大宗商品交易法》的經(jīng)歷,；那起公訴最終導(dǎo)致刑事案和解以及最高14年的監(jiān)禁,。根據(jù)這部法律，以操縱價(jià)格為目的,，向公開指數(shù)提交虛假交易信息是違法行為,。
當(dāng)前的調(diào)查由美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)和美國(guó)司法部牽頭，針對(duì)交易員與銀行司庫(kù)部門在2007年和2008年可能存在的串通行為,。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)將調(diào)查交易員是否曾在就日元和美元的未來(lái)利率做出押注后,，與幫助設(shè)定Libor和Tibor指數(shù)的相關(guān)銀行司庫(kù)部門串通，以便使利率向有利于他們的方向變動(dòng),。據(jù)悉,，英國(guó)、日本和歐盟的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也參與了有關(guān)調(diào)查,。
而各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查還關(guān)注的是,，某些銀行是否曾在提交Libor和Tibor數(shù)據(jù)時(shí)故意低報(bào)，以使自己在金融危機(jī)中顯得比較強(qiáng)大,。Libor和Tibor分別在英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)和日本銀行家協(xié)會(huì)的主持下設(shè)定,。每個(gè)工作日當(dāng)?shù)貢r(shí)間上午11點(diǎn)，一個(gè)由多家銀行組成的小組會(huì)被詢問(wèn)它們能以多高的利率拆借,，詢問(wèn)涉及多種貨幣,。把它們報(bào)上來(lái)的利率剔除最高和最低兩個(gè)數(shù)值后進(jìn)行平均，就得到了所要的結(jié)果,�,！�
有分析指出，銀行虛報(bào)數(shù)據(jù)的原因是,，在市場(chǎng)發(fā)生動(dòng)蕩的時(shí)候,，如果有銀行報(bào)告了高于同行的利率，就會(huì)讓人覺得它有陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的危險(xiǎn),。結(jié)果是,，各家銀行都傾向于報(bào)告相似的利率水平，以求穩(wěn)妥,。
事實(shí)上,，Libor的準(zhǔn)確性早在金融危機(jī)爆發(fā)初期就已遭質(zhì)疑。早在2008年1月,，《華爾街日?qǐng)?bào)》就開始發(fā)表文章指出,，一些全球性大銀行的共同“努力”造就了作為全球關(guān)鍵利率指標(biāo)的倫敦銀行同業(yè)拆借利率(Libor)的失真。
《華爾街日?qǐng)?bào)》的調(diào)查顯示，Libor設(shè)定小組的銀行成員——花旗集團(tuán),、西德意志銀行,、摩根大通和瑞銀集團(tuán)等都存在同樣的問(wèn)題，它們2008年向Libor報(bào)告的借貸成本總是遠(yuǎn)低于若使用另一項(xiàng)市場(chǎng)指標(biāo)計(jì)算得出的應(yīng)有水平,。這使得被視為銀行間借款利率指標(biāo)的Libor表現(xiàn)得讓人感覺,，在金融危機(jī)的關(guān)鍵時(shí)刻，銀行系統(tǒng)的狀況似乎比它的實(shí)際情況要好,。
為了衡量16家銀行報(bào)告的借款利率的偏差程度,，《華爾街日?qǐng)?bào)》利用從違約保險(xiǎn)市場(chǎng)上獲得的信息計(jì)算了每家銀行的“借款利率”。由此計(jì)算得出的結(jié)果顯示,，當(dāng)年3月中旬，銀行借款利率大幅飆升,，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)銀行財(cái)務(wù)狀況的擔(dān)憂日益加劇,，貝爾斯登的轟然倒下更是讓這種擔(dān)憂達(dá)到了頂峰。而同期Libor卻是下降的,。
然而,，Libor的可信度對(duì)于全球各地的企業(yè)和個(gè)人都至關(guān)重要，因?yàn)殂y行將其作為制定從家庭房屋抵押貸款到企業(yè)貸款等在內(nèi)的各類貸款利率的基準(zhǔn)指標(biāo),。而且,，Libor這套利率系統(tǒng)在全球經(jīng)濟(jì)中扮演著關(guān)鍵角色。各國(guó)央行將其作為銀行系統(tǒng)健康狀況的晴雨表而倍加關(guān)注,，并由此決定調(diào)息幅度以保持經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),。有接近90萬(wàn)億以美元計(jì)價(jià)的抵押貸款、公司債,、財(cái)務(wù)合約的償付額數(shù)會(huì)隨著Libor的變動(dòng)而上下起伏,。
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