基金業(yè)的“捕鼠風(fēng)暴”顯然在掀起新一輪高潮,。上周初,，業(yè)內(nèi)再次傳出消息,，曾經(jīng)的“基金業(yè)大佬”李旭利,、鄭拓的調(diào)查案件有了進(jìn)展，部分人士被移送公安機(jī)關(guān),。但此后,，該信息又被否認(rèn)。不過(guò),，業(yè)內(nèi)人士都一致預(yù)期,，最新一輪“基金經(jīng)理老鼠倉(cāng)”的調(diào)查，離出結(jié)論的日子越來(lái)越近,，而這次的結(jié)論，或許將給基金業(yè)目前的從業(yè)人員以更大震動(dòng)和更強(qiáng)烈的警示,。
回溯起來(lái),，最新一輪的“捕鼠風(fēng)暴”是迄今為止第四輪基金經(jīng)理“老鼠倉(cāng)”的系列調(diào)查。此前,，唐建,、王黎敏為代表的第一批,，張野為代表的第二批，以及長(zhǎng)城基金三鼠為代表的第三批涉鼠“基金經(jīng)理”先后被查,。囊括起來(lái),，從2007年開(kāi)始，每年都有至少一例基金經(jīng)理的“老鼠倉(cāng)”案件被查,，足見(jiàn)監(jiān)管部門(mén)的持續(xù)督察的決心,。
可以發(fā)現(xiàn)，迄今為止三批基金經(jīng)理的處理的主線(xiàn)是處罰力度的次第加大,，從剛開(kāi)始的“取消基金從業(yè)資格,、沒(méi)收違法說(shuō)得、罰款50萬(wàn),、七年市場(chǎng)禁入”,，到第二批地“取消基金從業(yè)資格，沒(méi)收其違法所得,、罰款400萬(wàn),、終身市場(chǎng)禁入”，直至第三批的“有期徒刑一年,、沒(méi)收其違法所得,、罰款31萬(wàn)”。從民事到刑事,，老鼠倉(cāng)風(fēng)暴的查處力度越來(lái)越大,。因此，有理由預(yù)計(jì),，伴隨著刑法對(duì)相關(guān)案例懲處的涉入增加,，類(lèi)似案例將越來(lái)越受到“嚴(yán)刑峻法”的監(jiān)控，類(lèi)似案件也越來(lái)越在業(yè)內(nèi)起到良好的警示作用,。
當(dāng)然,，對(duì)于“捕鼠風(fēng)暴”的展開(kāi)，業(yè)內(nèi)也不是沒(méi)有期望和建言,。比如,，有的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，捕鼠風(fēng)暴不應(yīng)限于基金行業(yè),，而應(yīng)該對(duì)“內(nèi)幕信息”的上下游同時(shí)加大力度,，比如上市公司、上市公司股東（比如PE基金）,、券商研究所等都應(yīng)該受到監(jiān)管,。
比如，眾所周知的是,，作為投資信息的提供方——券商研究所往往占據(jù)了一部分先知先覺(jué)之便,。此前也不乏涉事案例或傳聞傳出,，而至今未有更多的標(biāo)志性的處理案例出現(xiàn)，讓人遺憾,。
再比如,，作為上市公司的股東方，部分PE,、乃至私募機(jī)構(gòu)等涉入內(nèi)幕交易的傳聞也不少,，有些操作手法還很露骨，上市公司的業(yè)績(jī)走勢(shì)也很不正常,，甚至個(gè)別形成了很強(qiáng)的市場(chǎng)效應(yīng)和利益鏈條,。如此侵害投資者利益的事情，似乎現(xiàn)在查處的依然是少數(shù)中的少數(shù),。
尤其為人關(guān)注的是,，對(duì)于機(jī)構(gòu)從業(yè)人員（包括基金經(jīng)理）“老鼠倉(cāng)”的定義應(yīng)進(jìn)一步予以明晰。目前看,，籠統(tǒng)的對(duì)機(jī)構(gòu)從業(yè)人員及其家人禁止投資股票的要求,，和一旦投資股票和其所在公司交易操作形成“交叉重復(fù)”即認(rèn)定為“老鼠倉(cāng)”的做法，有商榷的余地,。如何“堵”和“疏”值得進(jìn)一步關(guān)注,。
|