“今年上半年想賺錢真難,！”不僅是普通投資者,，某券商資產(chǎn)管理部門的投資主辦也對記者抱怨。
在今年上半年“跌宕起伏”的行情中,，券商集合理財(cái)交出了一份并不理想的成績單,。統(tǒng)計(jì)顯示,，截至6月30日，券商集合理財(cái)產(chǎn)品平均回報(bào)率為-5.2%,，跑輸大盤指數(shù),。
發(fā)行提速 規(guī)模遞減
今年以來，券商集合理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模正快速擴(kuò)大,。WIND資訊及《證券日報(bào)》金融機(jī)構(gòu)中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，今年上半年新設(shè)立的券商集合理財(cái)共計(jì)51只,，總規(guī)模422億份。統(tǒng)計(jì)顯示,，2010年去年上半年共有40只產(chǎn)品成立,，成立規(guī)模為371.3億份。目前在存續(xù)期內(nèi)的限定型產(chǎn)品35只,，非限定性產(chǎn)品193只,，資產(chǎn)凈值合計(jì)達(dá)1284.94億元。
從產(chǎn)品投資類型看,，今年成立的產(chǎn)品以混合型產(chǎn)品為主,，有34只，共299億元,，F(xiàn)OF產(chǎn)品8只(60.7億份),，債券型2只(21億份)，股票型3只(30.4億份),，QDII1只(5.36億份),。
目前在存續(xù)期內(nèi)的券商集合理財(cái)中，貨幣型產(chǎn)品卻僅有5只,，債券型產(chǎn)品也只有30只,，合計(jì)占比不到16%,；而混合型,、股票型、QDII型等權(quán)益類產(chǎn)品數(shù)量共有186只,，其中混合型產(chǎn)品就高達(dá)115只,。
截至6月30日，存續(xù)期內(nèi)的223只產(chǎn)品由55家券商管理人管理,，其中,，東方證券管理15只，產(chǎn)品數(shù)量最多,，其次為國泰君安和華泰證券,，管理13只。管理3只(含3只)以上產(chǎn)品的券商共29家,。另外,，財(cái)富證券、財(cái)通證券,、渤海證券,、大通證券、紅塔證券,、恒泰證券,、華安證券,、西部證券、民生證券,、瑞銀證券,、中原證券、中山證券,、長城證券,、世紀(jì)證券、西南證券,、信達(dá)證券均管理1只產(chǎn)品,。
目前集合理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行大大提速，不少中小券商推出了第一只集合理財(cái)產(chǎn)品,，而此前已經(jīng)打出品牌的券商,，更是抓緊時機(jī)，發(fā)行新產(chǎn)品,，搶占市場份額,。
從管理規(guī)模來看，中信證券(13.35,-0.10,-0.74%)管理的資產(chǎn)凈值169億,，最新規(guī)模達(dá)到163.55億元,，規(guī)模最大。其次為國泰君安證券,，最新規(guī)模達(dá)到139.26億元,；另外，管理規(guī)模較大的還有廣發(fā)證券,、招商證券,、東方證券，最新規(guī)模分別達(dá)到94.06億元,、99.42億元,、82.76億元。
發(fā)行規(guī)模方面,，截至6月30日,，今年上半年共有33家券商管理人發(fā)行產(chǎn)品，東方證券資產(chǎn)發(fā)行5只產(chǎn)品,，發(fā)行量最多,，廣發(fā)理財(cái)5號成立規(guī)模為48.43億份，發(fā)行規(guī)模最大,。
另外,，今年上半年成立規(guī)模超過20
億份的產(chǎn)品有5只，除廣發(fā)理財(cái)5號,，另外4只分別是宏源3號,、中信卓越成長,、招商智遠(yuǎn)避險(xiǎn)和渤海證券的濱海1號民生價值，規(guī)模分別為31.85億份,、25.24億份,、25.13億份和20.88億份。
從月度發(fā)行數(shù)據(jù)來看,，券商集合理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行頻率受大盤走勢影響明顯,。具體來看，1月新成立8只,；2月新成立5只,；3月新成立8只；4月新成立5只,；5月新成立10只,；6月新成立14只，從平均每只產(chǎn)品的規(guī)模來看,，也受到影響,。自今年3月以來，單只產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模開始逐月減小,，截至6月30日,，平均單只產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模已從3月的13.16億份降至6月的6.21億份。
平均回報(bào)-5.2%跑輸大盤
好買基金研究中心提供的數(shù)據(jù)顯示,，截至6月24日,，從偏股型產(chǎn)品最近三個月的業(yè)績來看，券商集合理財(cái)和公募基金的業(yè)績均下跌,，但相對來講集合理財(cái)業(yè)績要比公募基金高1%,。好買基金研究中心認(rèn)為,，主要原因是集合理財(cái)?shù)膫}位配置相對公募基金要靈活一些,，而且很多券商的集合理財(cái)產(chǎn)品都采用FOF的形式。一般而言,，F(xiàn)OF的最大特點(diǎn)就是波動率較小,，下行風(fēng)險(xiǎn)的控制較好，在弱市中可以取得相對較好的業(yè)績,。而最近三個月市場呈現(xiàn)出下跌的走勢,，因此券商的產(chǎn)品業(yè)績要好于公募基金。
雖跑贏偏股型公募基金,，但今年上半年券商集合理財(cái)行業(yè)仍跑輸市場基準(zhǔn),。
今年上半年A股市場的走勢，可以用跌宕起伏來形容,。統(tǒng)計(jì)顯示,，上證指數(shù)自去年11月沖高回落開始一路震蕩下行,，直至1月底跌破2700
點(diǎn)。經(jīng)過1月低位震蕩后,，1月26日開始反彈,。期間上證指數(shù)從2661點(diǎn)附近起步后不斷震蕩上行，2月10日突破年線之后,，持續(xù)走高直至4月18日見頂,，之后持續(xù)單邊下跌。5月23日,，上證指數(shù)跌破年線2778.94點(diǎn),，隨后成交量持續(xù)萎縮。統(tǒng)計(jì)顯示,，上證指數(shù)從4月18日的3067.46點(diǎn)一路下挫到6月20日的2610.99點(diǎn),。6月21日，市場觸底反彈,，6月24日上證指數(shù)放量上攻,，盤中重新了2700點(diǎn)大關(guān)，并于次日站穩(wěn)2700點(diǎn),。6月30日收盤報(bào)收于2762.08點(diǎn),。
截至6月30日收盤，今年以來上證綜指下跌1.64%,，深證成指下跌2.79%,，滬深300(3107.106,-15.39,-0.49%)指數(shù)下跌2.69%，中證500指數(shù)下跌3.27%,，中小板指(6726.780,-16.77,-0.25%)下跌14.83%,，創(chuàng)業(yè)板指下跌25.75%。整體來看,，大盤股表現(xiàn)好于中小盤股,。同時，根據(jù)交易所公布的最新數(shù)據(jù)顯示,，截至30日收盤,，滬深兩市的總市值為264214億，其中滬市為181250.7億,，深市總市值為82963.64億,，滬深兩市總市值上半年縮水達(dá)7683億。
在這樣的市場環(huán)境下,，部分券商集合理財(cái)未能及時地轉(zhuǎn)換投資風(fēng)格,，使得行業(yè)整體跑輸市場基準(zhǔn)，截至最新披露日期，得益于近兩周市場行情的好轉(zhuǎn),，今年上半年172只披露了最新收益率的券商集合理財(cái)產(chǎn)品上半年的平均回報(bào)率回升至-5.2%,，但落后于同期滬深300
指數(shù)(-2.69%)。
分類型來看,，按照WIND券商集合理財(cái)產(chǎn)品所屬概念分類,，今年以來股票型產(chǎn)品平均回報(bào)率-4.73%，混合型產(chǎn)品平均回報(bào)率為-6.65%,，債券型產(chǎn)品平均回報(bào)率為-0.82%,，F(xiàn)OF型產(chǎn)品平均報(bào)率為-6.5%，貨幣型產(chǎn)品平均回報(bào)率為1.8%,。2只QDII產(chǎn)品中金大中華股票配置和國泰君安君富香江今年以來總回報(bào)率分別為-6.31%和-10.82%,。
從單位凈值來看，根據(jù)最新公布凈值情況,，目前單位凈值在1以上的產(chǎn)品有93只,；單位凈值在0.95—1之間的產(chǎn)品有50只。
從具體產(chǎn)品收益率來看,，在可查今年以來回報(bào)率的172只產(chǎn)品中,，平均回報(bào)率為-5.56%，其中浙商金惠2號今年以來凈值增長率為-23.25%,，在參與統(tǒng)計(jì)的172只產(chǎn)品中表現(xiàn)最差,。浙商系其他幾只產(chǎn)品也跌幅較大：浙商金惠1號、浙商金惠3號,、浙商匯金1號3只產(chǎn)品今年以來凈值增長率分別為-18.8%,、-13.17%和-11.9%。今年上半年凈值增長率最高的是興業(yè)玉麒麟1號,，截至最新披露日期6月29日,，達(dá)到6.2%。
分析認(rèn)為,，由于今年上半年A股市場先揚(yáng)后抑,，給券商集合理財(cái)產(chǎn)品的投資造成了較大難度。尤其是4月市場見頂后急速下跌,，權(quán)益類券商集合理財(cái)產(chǎn)品收益率也隨之跳水,，從各類產(chǎn)品的業(yè)績情況來看,，今年上半年僅有貨幣型保持了小幅的正收益,。
最近一月平均收益轉(zhuǎn)正
6月下旬A股市場觸底反彈，統(tǒng)計(jì)顯示,，自6月21日至6月30日收盤,，上證綜指上漲5.37%，深證成指上漲6.91%,；滬深300
指數(shù)上漲5.89%,，中小板指上漲8.57%,，創(chuàng)業(yè)板指上漲6.69%。隨著市場行情的轉(zhuǎn)暖,，6月券商集合理財(cái)產(chǎn)品的收益也水漲船高,。
WIND資訊及《證券日報(bào)》金融機(jī)構(gòu)中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日,，券商集合理財(cái)產(chǎn)品的平均回報(bào)率為-7.6%,，其中股票型產(chǎn)品今年以來平均跌幅達(dá)到8.6%；FOF產(chǎn)品平均跌幅為9.24%,；混合型產(chǎn)品平均跌幅達(dá)到9.69%,。而截至到6月30日，股票型產(chǎn)品今年以來平均回報(bào)率回升至-4.73%,；混合型產(chǎn)品平均回報(bào)率-6.65%,；
FOF型產(chǎn)品平均報(bào)率為-6.5%。
從最近一月收益率情況來看,，統(tǒng)計(jì)顯示,，截至6月30日，根據(jù)最新披露的信息,，最近一月有154只產(chǎn)品回報(bào)率為正,，平均回報(bào)率為1.09%；截至最新披露日期,，25只股票型產(chǎn)品6月全部實(shí)現(xiàn)正收益,，平均回報(bào)率為2.78%。漲幅最大的為中信優(yōu)選成長,，最近一月凈值增長率為7.4%,；103只混合型產(chǎn)品中有86只實(shí)現(xiàn)正收益，最近一月平均回報(bào)率為1.89%,，漲幅最大的為中信股債雙贏,，最近一月凈值增長率為12.36%；42只FOF產(chǎn)品中38只實(shí)現(xiàn)正收益,，該類型產(chǎn)品最近一月平均回報(bào)率為1.42%,，其中漲幅最大的為東方紅基金寶，最近一月漲幅達(dá)到4.15%,。