|
中國證監(jiān)會21日公布了《保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引(征求意見稿)》,，其中，證監(jiān)會明確要求保薦機構(gòu)必須進行現(xiàn)場盡職調(diào)查,。
今年以來,，由于新股的大面積破發(fā)以及首例中止發(fā)行的出現(xiàn),，市場對于保薦人的議論不絕于耳，再加上部分企業(yè)尤其是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)在上市后的短時間內(nèi)即出現(xiàn)了業(yè)績變臉的情況,，保薦機構(gòu)的誠信正在遭到市場的普遍質(zhì)疑,。
針對上述情況，《指引》明確了保薦人在白建項目的立項,、盡職調(diào)查,、內(nèi)核、發(fā)行審核,、定價與銷售,、上市保薦、持續(xù)督導(dǎo)等各階段的制度建設(shè)與內(nèi)部控制的具體要求。
在立項階段,，《指引》要求保薦機構(gòu)在遴選項目時應(yīng)當(dāng)堅持擇優(yōu)的原則,，從源頭上提高保薦項目質(zhì)量；在盡職調(diào)查階段,，保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時發(fā)現(xiàn)和揭示保薦項目存在的重大問題和風(fēng)險,，現(xiàn)場盡職調(diào)查是保薦代表人履行盡職調(diào)查職責(zé)和義務(wù)的必備工作內(nèi)容；在內(nèi)核階段,，保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立內(nèi)核小組,，參加內(nèi)核會議的內(nèi)核小組成員應(yīng)當(dāng)對內(nèi)核會議的決議承擔(dān)責(zé)任。
在發(fā)行審核階段,，保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全嚴(yán)格的保薦項目跟蹤管理制度,；在發(fā)行和承銷階段，保薦代表人和相關(guān)業(yè)務(wù)部門的人員不得干涉研究部門分析員對發(fā)行人投資價值的獨立分析和判斷,。分析員的薪酬不得與保薦業(yè)務(wù)部門的收益掛鉤,。
此外，《指引》還要求保薦機構(gòu)建立保薦業(yè)務(wù)信息保密和信息隔離制度,，要求確保保薦業(yè)務(wù)部門與其他業(yè)務(wù)部門間的信息隔離,，有效控制內(nèi)幕交易風(fēng)險和泄露發(fā)行人商業(yè)秘密導(dǎo)致的相關(guān)風(fēng)險。
武漢科技大學(xué)金融研究所所長董登新對《經(jīng)濟參考報》記者表示,，從上市輔導(dǎo)到企業(yè)的IPO,，再加上保薦人和主承銷商為一體，保薦人全程參與了企業(yè)上市的過程,，因此其行為是否規(guī)范,，對于一級市場的公平性具有十分關(guān)鍵的作用。
他表示,，由于承銷的利益十分可觀,，一些保薦人往往會將利益追求置于職業(yè)操守之前，幫助企業(yè)包裝甚至是引導(dǎo)發(fā)行人造假上市,，以達到企業(yè)成功上市之后能夠獲取巨額的承銷利益,，而這種行為導(dǎo)致的后果，最終卻要讓二級市場的投資者來承擔(dān),，這是十分不公平的,。
|