今年,,A股IPO盛宴的“邀請嘉賓名單”中似乎漏了中資投行的老大——中國國際金融有限公司(下稱“中金”),。
根據(jù)萬得數(shù)據(jù),以招股日期為準,,今年至今,,國內(nèi)有149家公司IPO,,中金未取得任何一家公司IPO的主承銷商資格,顆粒無收,。
萬得數(shù)據(jù)顯示,,2010年,中金主承銷了5家公司,,分別是農(nóng)業(yè)銀行,、光大銀行、陜鼓動力、中國西電和東方財富,,累計主承銷金額1890億元,,市場份額達6.8%。然而2011年,,根據(jù)中金公司網(wǎng)站公布的信息,,除協(xié)助國藥控股完成H股增發(fā)和協(xié)助云南云天化(19.04,0.35,1.87%)有限公司完成A股非公開發(fā)行之外,中金目前為止完成的業(yè)績大多集中在債券業(yè)務,。
“這可能只是一個時間上的巧合”,,中金投行部的一位員工指出,“目前的時間點上來看,,我們剛好顆粒無收,,但事實上并不一定�,!�
中金怎么說,?純屬巧合?
中金成績單向來奪目,。
根據(jù)萬得數(shù)據(jù),,2004年至2010年間,按主承銷商實際募集的資金排名中,,中金公司除了在2008年和2010年屈居第二,,其他年份均穩(wěn)坐募集資金金額第一的寶座。而2011年前5個月,,在IPO承銷業(yè)務的排名中,,前兩位則分別被平安證券和國信證券搶走,中金已“淪落”到與一無所獲的合資券商同列的境地,。
6月15日,,中金一位不愿透露姓名的內(nèi)部人士告訴本報記者,事實上,,目前中金正在進行一些項目,,只是這些項目集中在今年下半年�,!爸薪痦椖康奶攸c是以一年為一個周期,,過去幾年我們的表現(xiàn)也是下半年比上半年要好,我們還是很看好今年下半年的業(yè)績狀況的,�,!痹撊耸勘硎荆澳壳皝砜�,,中金今年的債券業(yè)務也發(fā)展得較好,。而且,,債券也一直是公司非常重視的一塊業(yè)務�,!�
中金公司的數(shù)據(jù)顯示,,今年截至目前,中金累計完成14筆債券承銷業(yè)務,,承銷總額達到325.93億元,,其中總發(fā)行規(guī)模最大的為今年6月完成發(fā)行的農(nóng)業(yè)銀行高達500億元的次級債券(第一期),中金負責承銷金額為71.43億元,。此外,,今年,在發(fā)展香港人民幣債券業(yè)務方面,,中金也有所斬獲。截至6月份,,中金已經(jīng)協(xié)助普洛斯,、香港華僑城及遠東宏信發(fā)行了總計52.5億元的香港人民幣債券。而在這三筆債券承銷業(yè)務中,,中金均獲得了主承銷商或聯(lián)席主承銷的地位,。
不過,也有業(yè)內(nèi)人士認為,,國內(nèi)IPO承銷業(yè)務的下滑是中金的“貴族”血統(tǒng)在作祟,。“中金已經(jīng)習慣了做大企業(yè),、大項目,,以往主要都是做主板上市的大型企業(yè),而現(xiàn)在國內(nèi)A股IPO市場上活躍的則大多是中小企業(yè),,主要是在創(chuàng)業(yè)板上市,,在主板上市的公司很少,即使主板上市也可能是一些民營企業(yè),�,!币晃皇煜鴥�(nèi)IPO市場的業(yè)內(nèi)人士指出。
萬得數(shù)據(jù)顯示,,以招股日期為準,,截至今年6月14日,國內(nèi)共有149家IPO公司,,實際募集資金總額為1350億元,,其中,在創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板上市的公司數(shù)量總計達128家,,占全部IPO公司數(shù)量的86%,,實際募集資金達986億元,。近日,普華永道中國主管合伙人林怡仲也曾表示,,小企業(yè)將成為未來中國大陸股市的主力,。
“我們現(xiàn)在對中小企業(yè)板塊也在關(guān)注”,中金公司投行部一位中層透露,。此前,,有媒體曾披露,面對結(jié)構(gòu)不斷變化的資本市場,,中金正在計劃籌建專門為中小型企業(yè)提供服務的中小企業(yè)融資部,。
而在接受本報記者訪問時,上述不愿透露姓名的內(nèi)部人士表示,,對于這一內(nèi)部發(fā)展計劃不便披露,。
人事壓力
2011年初,在中金與摩根士丹利之間沸沸揚揚的股權(quán)變動導致的“離職潮”中,,被該公司員工稱為“頂梁柱”的原投行部負責人丁瑋被淡馬錫挖走,,出任淡馬錫中國區(qū)負責人。現(xiàn)在,,中金主承銷業(yè)務交出零分試卷讓人不免猜想,,承銷業(yè)務的大幅下滑是否與年初的人事變動有關(guān)。
“投行是一個高流動率的行業(yè),,出現(xiàn)人事變動是很正常的事情,,我們尊重個人的職業(yè)選擇,同時也認為一個人的離開不會對中金的投行業(yè)務產(chǎn)生巨大影響,�,!崩钗匿魧Ρ緢笥浾弑硎尽�
據(jù)外媒報道,,中金的人員編制在過去3年內(nèi)翻了3倍,,今年初達近2000人。不過,,上述中金內(nèi)部人士透露,,目前中金全球員工將近3000人。
然而,,中金的擴充步伐可能因業(yè)務下滑而放緩,,日前有接近中金的知情人士透露,中金的投行部門未來可能會逐步縮減招聘規(guī)模,。但上述內(nèi)部人士則告訴本報記者,,中金現(xiàn)在仍在不斷招聘合適新人,但對未來招聘規(guī)模則不便透露,。