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打新股曾是基金獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益的最有效手段,，而這個(gè)屢試不爽的手段在今年卻嚴(yán)重失效,。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前5個(gè)月，共有139只新股在滬深兩市上市發(fā)行,，49家基金公司的186只基金參與了這些新股的網(wǎng)下配售，共計(jì)虧損3.3億元,。當(dāng)逐利的資本投資面對只虧不賺的打新時(shí),，是進(jìn)是退？
基金打新虧損3.3億元
186只參與網(wǎng)下配售的基金中,，參與次數(shù)最高的是普通股票型基金,，共有55只基金參與，占比29.57%,；其次是偏股混合型基金,，38只參與，占比20.4%,；接下來分別是混合債券一級(jí)基金和混合債券二級(jí)基金,，參與度也分別達(dá)到18.8%和10.8%。
在所有參與新股網(wǎng)下配售的基金公司中,，業(yè)績最佳的基金公司包括有交銀施羅德基金,、博時(shí)基金以及頻繁參加新股網(wǎng)下配售的招商基金，獲利分別為6740萬元,、4524萬元和3140萬元,。
新股網(wǎng)下配售的鎖定期為3個(gè)月，新股網(wǎng)下配售的損益按照鎖定期已確認(rèn)盈虧和未解除鎖定部分浮虧兩個(gè)部分計(jì)算,。在已經(jīng)解鎖的基金中,，在今年前兩個(gè)月網(wǎng)下配售中盈利最多的基金包括華寶興業(yè)行業(yè)精選股票型基金、交銀施羅德保本混合基金,，鎖定期收益分別是4285.38萬元和4156.9萬元,。所有參與新股網(wǎng)下申購并且未解除鎖定的基金整體浮虧7.53億元，浮盈的基金僅為參與該時(shí)期新股網(wǎng)下配售基金的10%,，其中浮盈最多的是交銀施羅德增利債券型基金,，浮盈738.048萬元。
華夏基金損失1.6億元
在今年的打新基金公司中,，參與網(wǎng)下配售成功次數(shù)最多的是華夏基金,，該公司旗下有13只基金成功參與了新股網(wǎng)下配售，占該公司所有基金數(shù)的50%,，參與次數(shù)達(dá)64次,。其中,，華夏債券投資基金以及華夏希望債券型證券投資基金參與網(wǎng)下配售的次數(shù)最多，分別為15和14次,。頻繁地參與打新不僅沒有給華夏基金公司帶來收益,，反而成為虧損最嚴(yán)重的基金公司，前5個(gè)月虧損高達(dá)1.6億元,。
在參與新股網(wǎng)下申購并且未解除鎖定的基金浮虧榜上,，華夏債券基金浮虧最嚴(yán)重，虧損達(dá)到5247.98萬元,，此外,，華夏希望債券基金和華夏回報(bào)基金分別浮虧2953.32億元和2677.93億元，也在榜單之內(nèi),。
今年前5個(gè)月,，王亞偉操刀的華夏大盤精選基金和華夏策略基金分別出現(xiàn)在新股網(wǎng)下配售名單上5次和1次。華夏大盤精選出現(xiàn)在北方君正,、電科院、長榮股份,、維爾利和華中控股等5只創(chuàng)業(yè)板股票的網(wǎng)下配售名單上,，華夏策略出現(xiàn)在電科院的網(wǎng)下配售名單上。
負(fù)收益導(dǎo)致高撤離
截至5月31日,，今年上市交易的140只新股中,，有114只破發(fā)，今年新股破發(fā)率達(dá)到81.42%,。
新股破發(fā)率高企,，打新資金撤離一級(jí)市場，新股中簽率越來越高,，這使得打新市場陷入了惡性循環(huán),。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)市場中打新資金大幅減少,。今年前3個(gè)月,，新股網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下配售合計(jì)凍結(jié)資金分別為1.18萬億元、1.83萬億元和2.5萬億元,，而到了4月,，打新資金直線下降至1.11萬億元，5月份新股凍結(jié)資金量更是僅為5299.82億元,。與之形成對比的是,，2009年全年打新凍結(jié)資金29.71萬億元，月均凍結(jié)資金2.4758萬億元,；2010年全年42.9474萬億元,，月均3.5789萬億元,。
打新資金撤離明顯，而新股發(fā)行并未減緩,，于是新股中簽率居高不下,，今年前5個(gè)月網(wǎng)下配售中簽率分別是8.07%、10.97%,、8.89%,、14.53%和14.36%，4,、5月份的網(wǎng)下配售中簽率明顯上升,。
阿爾法基金研究中心負(fù)責(zé)人莊正認(rèn)為，資本市場內(nèi)的投資主體都有盈利需求,，打新股一度備受追捧是因?yàn)槟塬@取穩(wěn)定的收益,，而今年新股破發(fā)嚴(yán)重，當(dāng)打新面臨虧損高風(fēng)險(xiǎn)時(shí),，蜂擁而至的資本逐利者必然選擇撤離,，這不是任何行政手段能干涉的。新股破發(fā)會(huì)是常態(tài),，但高中簽率只是暫時(shí)的,，市場會(huì)找到新的平衡點(diǎn)。
當(dāng)記者就機(jī)構(gòu)打新參與度詢問基金公司的情況時(shí),，“賺不到錢的投資,，為什么要去做？”上海一基金公司內(nèi)部人士反問記者,。
今年1-5月份,，獲得新股網(wǎng)下配售的基金數(shù)分別是127只、52只,、77只,、42只和68只。特別是4,、5月份,，平均每只新股發(fā)行只有不到2.5只基金獲得網(wǎng)下配售，基金的參與熱情明顯維持在較低層次,。
莊正表示,，歷來基金打新這塊收益對債券基金影響比較大，未來債券基金新股收益將大幅下降,，甚至可能對基金收益產(chǎn)生負(fù)面影響,。在目前的情況下，如果保持較快發(fā)行速度，基金打新虧損狀況還將延續(xù),。
華寶證券分析師高平表示,，參與新股發(fā)行不再是基金獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益的有效手段，市場上一些基金參與新股網(wǎng)下申購接連虧損,，投資者應(yīng)當(dāng)注意投資風(fēng)險(xiǎn),。
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