最近，金,、銀,、銅和石油的價格全線下滑，黃金期貨曾跌穿了1,，500美元的關(guān)口,，前兩周現(xiàn)貨金更連跌5日，一度低見1,，462美元,。白銀期貨更下跌至33美元，累計暴跌逾27.4%,，創(chuàng)下1975年以來的最大單周跌幅,。
按照一般認(rèn)知，黃金很稀有貴重,，全世界所有黃金放在一塊兒,，也只能裝滿一個奧林匹克比賽用的游泳池。但是自從脫離了金本位那天起,，黃金就降為普通商品了,，即使再貴重也只是商品，而任何商品都有一定的合理價位,，一旦進(jìn)入市場,，黃金的價格就將根據(jù)“供求關(guān)系”來確定。
這里的“求”是指“剛需”的求,，不包括炒作投機(jī)的“求”,，炒作投機(jī)之“求”所帶來的，正是合理價位之上的泡沫,。也就是說,，再值錢的商品也要看你在哪個價位買入，在合理價位之下買入才會物超所值,，起到保值增值的作用,。一旦超越了合理價位之上買入，你便進(jìn)入了一場擊鼓傳花,，即投機(jī)炒作的零和游戲中,。只要沒人接你的棒,，你就成了最后的那個“傻瓜”，也就是被“套牢”了,。
經(jīng)常聽人念叨：某某人幾年前買入黃金,，現(xiàn)在財富翻了幾倍；某人幾年前在北京,、上海買了幾套房子,，現(xiàn)在已是千萬富翁了。這些都是事實,，但問題在于千金難買早知道,，類似的話也可以倒過來說。美國房市從2006年7月開始持續(xù)下跌,，預(yù)測將跌回1998年甚至1996年之價位,，想回到2006年時的價位，也且等著呢,。中國的A股也一樣，誰要是在最高的6千多點(diǎn)進(jìn)入,，何時能“解套”同樣難說了,。就連曾鼓吹A(chǔ)股會突破萬點(diǎn)、“打死都不賣”A股的那位華爾街大鱷,，前些日子也發(fā)出了將那些股票“留給孩子吧”的感嘆……
如果你不幸是后面那些故事中一個倒霉蛋——在最高點(diǎn)買入,，到撐不住時拋出，那么你虧損的錢,，恰恰就進(jìn)入了前面那些故事中低買高拋之人的腰包了,。
再來深入分析黃金白銀下跌的緣由。
金融危機(jī)以來,，全球各國一輪又一輪的救市政策,，放出了天量的資金，通過華爾街所用的金融化,，即證券化或期貨,，尤其在全球?qū)_基金的推波助瀾下，借助于一個又一個傳奇的故事,，把黃金,、白銀、石油,，以及全球各種大宗商品的價格推向一個又一個新高,。很顯然，天量資金通過杠桿,，其結(jié)果令金,、銀等貴金屬產(chǎn)生了天量的泡沫,。
然而，只要市場發(fā)生哪怕微妙的變化,，如交易所的去杠桿化,，市場會立刻做出反應(yīng)，認(rèn)為資源類商品泡沫過大,，像索羅斯那樣敏感的金融大鱷就會做空,。只要一點(diǎn)火星，便會點(diǎn)燃資源類商品泡沫的破滅,�,！�
“在別人貪婪時，你要恐懼”,，一旦經(jīng)過理性的分析,，了解到那些熱點(diǎn)出現(xiàn)了泡沫，就千萬別去湊熱鬧,。大家都怕現(xiàn)金會貶值,，但如果一不留神在高位買入“泡沫商品”，那就不是貶值的問題了,。