據(jù)媒體報(bào)道,，近日，央行公布了《大額存單管理暫行辦法》,，決定推出大額存單這一新型的金融工具,。按暫行辦法的規(guī)定，大額存單的發(fā)行主體是銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu),，即商業(yè)銀行,，投資人則包括個(gè)人、非金融企業(yè),、機(jī)關(guān)團(tuán)體等非金融機(jī)構(gòu)投資人及保險(xiǎn)公司,、社保基金等,，個(gè)人投資人認(rèn)購的大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬元,。
大額存單從表面上看，只是銀行為方便存款人所選擇的一種金融工具,，但它的意義遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這一技術(shù)層面,，而是具有“一石數(shù)鳥”的積極作用。首先,，按照暫行辦法的規(guī)定,，大額存單對我國的利率市場化改革起到了開先河的作用。央行不再對大額存單的利率作出規(guī)定,，而是可以由銀行自行確定,，并且可分為固定利率和浮動(dòng)利率兩種。在利息支取上,，可以分階段支取和存單到期后一次性還本付息,。這種靈活多樣的利率處理方式可以較好地滿足儲(chǔ)蓄人的不同需求，給了儲(chǔ)蓄人更多的選擇機(jī)會(huì),，而這也正是利率市場化所希望達(dá)到的效果,。
我國利率市場化的改革正在積極推進(jìn)，目前僅剩存款利率尚未實(shí)現(xiàn)完全的市場化,，但央行已經(jīng)允許商業(yè)銀行對存款利率在基準(zhǔn)利率上浮動(dòng),，目前的浮動(dòng)區(qū)間已經(jīng)達(dá)到1.5倍。但從目前的情況來看,，很多商業(yè)銀行未用足這一政策空間,，這在客觀上將影響到未來利率完全放開后的效果。此次央行在大額存單上先行采取利率市場化的原則,，也可減少這一改革可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),。
其次，此次推出的大額存單,，按照規(guī)定可以轉(zhuǎn)讓質(zhì)押,，這實(shí)際上使它成了一種可以投資的金融產(chǎn)品,。當(dāng)前，大額儲(chǔ)蓄人最大的問題是一旦急需用錢只能提前兌付,，其儲(chǔ)蓄只能按活期計(jì)算,，利息損失不小，但當(dāng)大額定單可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓,，儲(chǔ)蓄人就兼具了投資人的身份,，其積極意義則在于大額存單已經(jīng)相當(dāng)于有價(jià)證券，投資人通過在二級市場的博弈,，可以獲得比儲(chǔ)蓄高得多的收益,。
另外，大額存單的推出還為社�,；鸬日芾淼墓操Y金保值,、增值提供了通道。社�,；�,、養(yǎng)老基金、住房公積金等都是由政府代管的公共資金,，但近年來暴露的問題不少,，一些管理機(jī)構(gòu)將資金在銀行存入定期儲(chǔ)蓄，卻只以活期儲(chǔ)蓄利息轉(zhuǎn)入基金,，其間的息差被挪用,，而這些公共基金則不斷地出現(xiàn)資金存量緊張的傳聞，使社會(huì)陷入不安,。在大額存單制度推出后,，這些公共基金可以通過購買期限長短不一的大額存單進(jìn)行投資組合，取得較高的利息,。
當(dāng)然,，大額存單只是一個(gè)金融工具，并不能完全解決社�,；鸬裙操Y金所存在的問題,。這類基金是由民眾繳納的資金集合而成，政府行使的只是代管責(zé)任,。因此,，這些基金應(yīng)該保持高度透明，接受民眾的監(jiān)督,。大額存單的推出,，雖然使這類公共資金的保值、增值有了通道,，但還需要在制度上輔之以充分的信息公開制度,，才能使這一新型的投資理財(cái)工具發(fā)揮出最佳效益,。
