|
央行降息再次催生股市大漲,。本周一,，上證指數(shù)、深成指,、中小板指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)聯(lián)袂大幅上揚(yáng),，其中創(chuàng)業(yè)板指數(shù)以5.83%的漲幅居首,。在此背景下，創(chuàng)業(yè)板的安碩信息與全通教育再次創(chuàng)出新高,，分別報(bào)收于427.00元與408.80元,，兩家創(chuàng)業(yè)板公司股價(jià)能夠攀上400元以上的大關(guān)，顯然與其背后公募基金有關(guān),。
一季報(bào)顯示,，安碩信息前十大流通股東全部為公募基金，其持股從50萬股至234萬股不等,。值得注意的是,，十大流通股東持有安碩信息925萬股，占其流通股比例高達(dá)38.30%,。全通教育前十大流通股東也主要以公募基金,、社保基金為主,，其持股占流通盤的28%,。顯然，正是由于公募基金的大舉介入,，才造就了這兩只高價(jià)股的輝煌,。
今年一季度約有665只偏股及股債平衡型基金配置了創(chuàng)業(yè)板，持股市值超過千億元,。而創(chuàng)業(yè)板個(gè)股被公募基金“控盤”亦不在少數(shù),，如截至一季度末,，鼎捷軟件、安碩信息,、衛(wèi)寧軟件,、京天利、旋極信息,、贏時(shí)勝,、長(zhǎng)亮科技等7只個(gè)股，公募基金持股市值占流通盤的比例都超過了30%,。由于創(chuàng)業(yè)板個(gè)股流通盤普遍偏小,，公募基金“控盤”的情形下，個(gè)股的漲跌,，能夠炒至多高,，可以說完全由公募基金說了算。
但公募基金扎堆炒作創(chuàng)業(yè)板個(gè)股也引發(fā)了不少問題,。其一是涉嫌聯(lián)合坐莊操縱股價(jià),。如果說多家基金公司旗下的某一只基金扎堆于一家創(chuàng)業(yè)板公司，尚不能認(rèn)定其聯(lián)合坐莊的話,，那么同一基金公司旗下多只基金出現(xiàn)在一家上市公司的股東名單中,，則存在操縱股價(jià)的嫌疑。同樣以安碩信息一季報(bào)為例,。在其前十大流通股東中,，匯添富基金公司旗下竟然有五只基金現(xiàn)身其中，分別位列第一,、二,、三、七,、十位,，持股合計(jì)占流通股比重為24.73%，如此高的持股比例,，足以左右上市公司的股價(jià)。
其二,，一季報(bào)還顯示,，匯添富基金公司旗下五只基金持有安碩信息的股份，已占其總股本的8.7%,。根據(jù)《證券法》第八十六條的規(guī)定,，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五時(shí),，需要履行信息披露義務(wù),。雖然持有安碩信息的屬于匯添富基金公司旗下不同的基金,，但問題在于，各基金之間是否建立了“防火墻”,，如果沒有建立真正的“防火墻”,，或“防火墻”形同虛設(shè)，那么其不僅涉嫌操縱市場(chǎng),，也涉嫌違反《證券法》的相關(guān)規(guī)定,。
對(duì)于公募基金扎堆于一家上市公司中，是否涉嫌聯(lián)合坐莊行為還屬于模糊地帶,，實(shí)際上對(duì)于同一基金公司旗下多只基金出現(xiàn)于一家上市公司中亦同樣如此,。但模糊地帶無疑屬于監(jiān)管的空白地帶，容易滋生灰色利益,，也容易產(chǎn)生違規(guī)行為,，因此，有必要讓模糊地帶變得清晰,。
筆者以為,，一方面證監(jiān)會(huì)可以就同一基金公司旗下基金的投資行為再立新規(guī)�,？梢�(guī)定基金公司不得有兩只或兩只以上的旗下基金投資同一家上市公司,，如此則能避免同一基金公司旗下基金聯(lián)手操縱市場(chǎng)情形的發(fā)生。另一方面,，公募基金投資創(chuàng)業(yè)板個(gè)股,，不斷拉高股價(jià)，應(yīng)改革市場(chǎng)呼吁已久的基金管理費(fèi)提取制度,。建議基金管理費(fèi)由固定費(fèi)率與浮動(dòng)費(fèi)率組成,。如果基金投資出現(xiàn)虧損，只能按固定費(fèi)率提取管理費(fèi),；如果盈利,，在按固定費(fèi)率提取管理費(fèi)后，還可按浮動(dòng)費(fèi)率提取管理費(fèi),。如此既可約束公募基金的投資行為,，也可保護(hù)持有人的利益。
|
