2015年始,，北京城正值隆冬,。中國證監(jiān)會開年第一次重要工作會議——2015年全國證券期貨監(jiān)管工作會議，在被稱為金融界“少壯派”的肖鋼主持下,，繼續(xù)打破年終總結通常遵循的固定套路,，以新穎的形式連續(xù)第二年用監(jiān)管轉型給會議定調,。把提高監(jiān)管效能作為2015年開年之舉，市場一時解讀之聲四起,，眾說紛紜,。
在這篇近兩萬字的工作部署中，肖鋼細致地交待了我國資本市場監(jiān)管目前存在的問題,，以及八個方面的工作任務,，強調了監(jiān)管轉型當中信息、技術的重要作用,，提出要增強推動監(jiān)管轉型的執(zhí)行力,，于細微處見真章,。尤其是在總結2014年監(jiān)管轉型開局年的基礎上，肖鋼把監(jiān)管矛頭對準監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管執(zhí)法,，根據新形勢調整了監(jiān)管手段,，確立了監(jiān)管理念和監(jiān)管主體，平衡了監(jiān)管轉型與證券市場改革發(fā)展的關系,。這一次，證監(jiān)會要將自我革命進行到底,。
證監(jiān)會監(jiān)管轉型是推進新常態(tài)下資本市場改革發(fā)展的應有之義,，處理好政府與市場、政府與社會的關系,，在加強市場頂層設計的同時,，把該放的權力放掉，把該管的事務管好,，實現監(jiān)管部門的權責匹配,，減少和放松政府審批，引導監(jiān)管權力及時,、審慎地履行,，通過市場機制實現效益最大化和效率最優(yōu)化，是迎來一個更干凈,、更有效的資本市場的關鍵,。如果說去年證監(jiān)會開啟的監(jiān)管轉型之路是摸著石頭過河，那么2015年作為監(jiān)管轉型的關鍵之年,，則要把提高改革質量放到重要位置,，堅決消除“中梗阻”，提高改革傳導的效率,，在監(jiān)管轉型“破”和“立”之間做好銜接,。
“破”就是淡化事前審批的權力，把不想放,、不敢放,、不能放的權力歸整計算;“立”則是建立事中事后監(jiān)管新機制，用事后懲罰的威懾力來保障事前準入,、事中監(jiān)管的效果,，還權于市場。如何在資本市場健康發(fā)展面臨新情況,、新挑戰(zhàn)的同時,，把握好這兩者的關系，考驗著監(jiān)管層自我革命的勇氣和推進監(jiān)管轉型的毅力,。正如肖鋼所言,，“監(jiān)管轉型猶如逆水行舟，不進則退”，“當前和今后的一段時期,，仍將處于監(jiān)管轉型磨合期,、監(jiān)管機制改革期”。
監(jiān)管轉型的主要任務就是要對市場主體微觀活動的干預大幅減少,，讓市場自主創(chuàng)新活力充分發(fā)揮,，實現“法無授權不可為”，“法定職責必須為”,，即由之前“說允許做什么”向“只說不準做什么”轉變,。梳理肖鋼的監(jiān)管轉型之路，有不少給市場機構和自律組織更多自主空間的舉措,。按照證監(jiān)會部署,，將抓緊研究制定權力清單和責任清單，列明直接影響投資者權利義務的行政審批權,、日常監(jiān)管權,、調查處罰權、行政強制權,、其他權力等五大類職權,，并在證券期貨市場外商投資領域探索建立負面清單。
在放松管制充當市場“好孩子慈父”的同時,，證監(jiān)會還要從嚴執(zhí)法,，遏制“壞孩子”違法行為的蔓延。面對資本市場違法違規(guī)案件易發(fā)多發(fā),，新型案件增多,、違法手段交叉等情況，肖鋼要求著力增強稽查工作的整體合力,，下大力氣完善稽查執(zhí)法規(guī)則體系,，通過事中事后監(jiān)管為市場化的資本運作提供保障機制，守住保護投資者合法權益這一條警戒線,，可以預見,，過去一年證監(jiān)會稽查風暴、證券業(yè)務專項檢查,、打擊老鼠倉內幕交易等行動將成為常態(tài),。
監(jiān)管轉型成功與否需要以資本市場是否健康發(fā)展予以佐證，作為2015年資本市場改革的頭等大事,，注冊制改革這一涉及市場參與主體“牽牛鼻子”的系統(tǒng)工程被擺在了重要位置,。注冊制無疑將較好地解決發(fā)行人與投資者信息不對稱所引發(fā)的問題，又可以規(guī)范監(jiān)管部門的職責邊界,，避免監(jiān)管部門的過度干預,，不再為發(fā)行人“背書”,，讓市場發(fā)揮配置資源的決定性作用。但需明確的是,，推進注冊制改革可能面臨一些風險和問題,，需把握好改革的節(jié)奏和方法，該前期試點的不要倉促推開,，該深入研究的不要急于求成,，應把時不我待的干勁和蹄疾步穩(wěn)的定力結合起來，才能積小勝為大勝,，積跬步至千里,。
開弓沒有回頭箭，攻堅關頭勇者勝,。證監(jiān)會監(jiān)管轉型已經進入到提質提效時期，我們有理由相信,，監(jiān)管轉型的持續(xù)推進,，將為新常態(tài)下資本市場在關鍵之年的穩(wěn)定發(fā)展實現關鍵之為。
