2015年1月16日,，證監(jiān)會(huì)通報(bào)中信證券、海通證券等12家券商因兩融業(yè)務(wù)違規(guī)被罰。
兩融檢查的靴子終于落地。1月16日,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸通報(bào)了證券公司融資類業(yè)務(wù)的現(xiàn)場(chǎng)檢查情況，包括中信,、海通等在內(nèi)的12家券商遭到了證監(jiān)會(huì)的“點(diǎn)名”,，顯示出證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)于融資融券等杠桿工具的使用仍然保持高度關(guān)注狀態(tài)，業(yè)內(nèi)人士則擔(dān)憂證監(jiān)會(huì)的此次表態(tài)料將對(duì)A股市場(chǎng)特別是券商股產(chǎn)生嚴(yán)重影響,。
鄧舸表示,，按照2014年工作部署，證監(jiān)會(huì)組織系統(tǒng)力量于2014年12月15日至28日期間,，對(duì)45家證券公司的融資類業(yè)務(wù)進(jìn)行了為期2周的現(xiàn)場(chǎng)檢查,。
從檢查結(jié)果看,，目前，證券公司融資融券等融資類業(yè)務(wù)總體運(yùn)行平穩(wěn),，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控,，未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。
但檢查發(fā)現(xiàn),，部分公司存在違規(guī)為到期融資融券合約展期,、向不符合條件的客戶
、未按規(guī)定及時(shí)處分客戶擔(dān)保物,、違規(guī)為客戶與客戶之間融資提供便利等問(wèn)題,。此外，個(gè)別證券公司還存在整改不到位,、受過(guò)處理仍未改正甚至出現(xiàn)新的違規(guī)等問(wèn)題,。
為嚴(yán)法紀(jì)，強(qiáng)監(jiān)管,，進(jìn)一步規(guī)范證券公司融資融券等業(yè)務(wù)的開(kāi)展,，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)相關(guān)公司進(jìn)行處理，并責(zé)成公司內(nèi)部追責(zé),。其中,，中信證券、海通證券和國(guó)泰君安3家公司存在違規(guī)為到期融資融券合約展期問(wèn)題,，受過(guò)處理仍未改正,，且涉及客戶數(shù)量較多，對(duì)這3家公司采取暫停新開(kāi)融資融券客戶信用賬戶3個(gè)月的行政監(jiān)管措施,。招商證券存在向不符合條件的客戶融資融券問(wèn)題,，并且受過(guò)處理仍未改正，廣發(fā)證券存在向不符合條件的客戶融資融券,、違規(guī)為到期融資融券合約展期問(wèn)題,，且涉及客戶數(shù)量較多，對(duì)這2家公司采取責(zé)令限期改正的行政監(jiān)管措施,。安信證券存在違規(guī)為客戶與客戶之間融資活動(dòng)提供便利的問(wèn)題,，中投證券向不符合條件的客戶融資融券且涉及客戶數(shù)量較多，對(duì)這2家公司采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)的行政監(jiān)管措施,。民生證券,、廣州證券存在向不符合條件的客戶融資融券問(wèn)題，新時(shí)代證券,、齊魯證券,、銀河證券存在違規(guī)為到期融資融券合約展期問(wèn)題，對(duì)這5家公司采取警示的行政監(jiān)管措施,。
此外,，對(duì)檢查發(fā)現(xiàn)的違反證券業(yè)協(xié)會(huì),、證券交易所有關(guān)自律規(guī)則問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)將移交自律組織核實(shí)處理,。對(duì)檢查發(fā)現(xiàn)的其他不規(guī)范問(wèn)題,，證監(jiān)會(huì)將督促相關(guān)證券公司進(jìn)行整改，并在行業(yè)內(nèi)通報(bào),。
鄧舸強(qiáng)調(diào),，融資融券業(yè)務(wù)是具有杠桿特征的信用交易業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)較高,。證券公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)定，依法合規(guī)經(jīng)營(yíng),，嚴(yán)守監(jiān)管底線,，進(jìn)一步強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理，加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù),，不得向證券資產(chǎn)低于50萬(wàn)元的客戶融資融券,。下一步，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)加強(qiáng)融資融券等融資類業(yè)務(wù)的監(jiān)管,，適時(shí)再次啟動(dòng)對(duì)融資類業(yè)務(wù)的現(xiàn)場(chǎng)檢查,，進(jìn)一步落實(shí)監(jiān)管轉(zhuǎn)型要求，突出事中監(jiān)管和事后追責(zé),，加大現(xiàn)場(chǎng)檢查和處罰力度,，促進(jìn)證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展。
數(shù)據(jù)顯示,，截至1月15日收盤(pán),，滬深兩市融資融券余額為11132億元，其中融資余額為11062億元,，融券余額則為70億元,。在2014年第四季度以來(lái)的A股大幅上漲中，融資買(mǎi)盤(pán)在推動(dòng)大盤(pán)上漲方面扮演了極為重要的角色,，業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心,，此次證監(jiān)會(huì)對(duì)于12家券商的“點(diǎn)名”，尤其是對(duì)于包括中信,、海通和國(guó)泰君安在內(nèi)的大券商采取的行政監(jiān)管措施,，更是表明了監(jiān)管部門(mén)對(duì)于兩融資金的態(tài)度。西南證券首席策略分析師張剛認(rèn)為,，此次證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司的處罰措施更多的是對(duì)違規(guī)行為的擠出,，將對(duì)融資融券業(yè)務(wù)的增量有影響，但象征性的意義要大于實(shí)質(zhì)性的措施,，傳達(dá)出對(duì)大量的融資盤(pán)買(mǎi)進(jìn)或者說(shuō)大量資金入市的不認(rèn)可,，利空效應(yīng)很明顯,。
WIND數(shù)據(jù)顯示，截至本月初,，國(guó)泰君安兩融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額為6.3%,，排名行業(yè)第二。海通證券和中信證券分別排行第六及第八位,。三家券商合計(jì)市場(chǎng)份額達(dá)到16.6%,。這意味著未來(lái)3個(gè)月，份額占比超過(guò)六分之一的三家主要市場(chǎng)參與者將被禁止開(kāi)展新業(yè)務(wù),。根據(jù)中登公司公布的12月統(tǒng)計(jì)月報(bào),，去年10月末證券帳戶持股市值超過(guò)50萬(wàn)元的投資者只有240萬(wàn)戶，僅占持倉(cāng)賬戶總數(shù)的6.3%,，占有效賬戶總數(shù)的3.3%（以掛有A股賬戶的一碼通賬戶計(jì)算）,。
申銀萬(wàn)國(guó)則表示，大券商兩融受處罰心理影響大于實(shí)質(zhì)影響,。當(dāng)前融資融券余額突破1.1萬(wàn)億,，交易占比約20%，滲透率已經(jīng)很高,，暫停新開(kāi)戶影響很�,。慌c國(guó)際水平相比當(dāng)前市場(chǎng)兩融的規(guī)模在合理的范圍之內(nèi),，即使不嚴(yán)格監(jiān)管其自然的規(guī)模也有限（預(yù)計(jì)在1.2-1.5萬(wàn)億）,；監(jiān)管層合理監(jiān)管更有利于兩融業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期發(fā)展。從股票來(lái)講,，此前反應(yīng)一部分預(yù)期,，不應(yīng)過(guò)分悲觀：兩融核查此前已進(jìn)行，市場(chǎng)有預(yù)期,，今次只是公布結(jié)果,；前幾天市場(chǎng)大漲券商股滯漲也反應(yīng)部分預(yù)期。
