日前，中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍通報了上市公司2013年年報審核情況,。從審核情況看,，上市公司信息披露質(zhì)量雖然有所提升,，但也存在諸如信息披露不規(guī)范、財務(wù)披露事項存疑以及其它披露事項不規(guī)范等方面的問題,。
監(jiān)管部門采取的措施還是沒有脫離通報批評,、公開譴責(zé)等“老三樣”。
其實,，每年上市公司年報披露存在的問題都是些“老問題”了,，像數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、披露不及時,、會計差錯等,，都會有相關(guān)上市公司一而再再而三地犯錯，而每年監(jiān)管部門的處罰也幾乎是千篇一律的不痛不癢,，不僅違規(guī)者沒有受到應(yīng)有的處罰,，更不可能在市場上形成威懾效果。而這亦是年報信披存在問題年復(fù)一年的根本原因所在,。
上市公司信息披露已成A股市場的“老大難”問題,，輕則會損害到投資者切身利益，重則會擾亂市場的秩序,，造就新的不公平,。上市公司信息披露狀況頻出，年報是其典型代表,。業(yè)績預(yù)報頻現(xiàn)“變臉”,，年報披露常打“補(bǔ)丁”，這已成市場信披的一大“潛規(guī)則”,。所有的根源在于違規(guī)成本低,，而違規(guī)成本低的根源則在于《證券法》對信披違規(guī)沒有進(jìn)行嚴(yán)懲。
《證券法》第一百九十三條規(guī)定,，發(fā)行人,、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的,，由證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，給予警告,，處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款,。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。存在信息披露不規(guī)范等方面問題的上市公司年報,，本質(zhì)上都屬于“虛假記載”,，然而，最終因“虛假記載”而受到相應(yīng)處罰的上市公司少之又少,，至于相關(guān)責(zé)任人員被處以三萬元以上三十萬元以下的罰款更是聞所未聞,。
這就是上市公司信息披露的現(xiàn)狀，也是市場監(jiān)管的現(xiàn)狀,。上市公司信息披露監(jiān)管僅僅只是市場監(jiān)管的一個方面,，如果連上市公司信披的問題都做不好，那還談什么市場監(jiān)管,？如果連信披問題都可以成為“問題”,，那我們還談什么投資者利益保護(hù)？事實上,，因為信披監(jiān)管不到位,，因為上市公司信披無法做到“公平”，內(nèi)幕交易等違規(guī)行為才大面積地發(fā)生著,，而損害投資者利益的現(xiàn)象亦比比皆是,。這是大眾不愿意看到的，但卻真實地發(fā)生著,。
上市公司年報是信息披露的一大縮影,，而年報信披又是市場監(jiān)管的一大縮影。透過年報信息披露的監(jiān)管,，制度建設(shè)存在缺陷,、監(jiān)管缺失與缺位、違規(guī)成本低等弊端讓人一覽無余,。特別是違規(guī)成本低的問題,，被市場質(zhì)疑與詬病了多年，但總體而言改觀不大,。這也是為什么“綠大地”,、“萬福生科”們敢于造假上市的根本原因之一。
上市公司年報信披暴露出如此多的問題,，確實令人觸目驚心,。因此，監(jiān)管部門必須引起足夠的重視,，而“隔靴搔癢”式的處罰,，上市公司不會當(dāng)回事。即使《證券法》對信披違規(guī)處罰偏輕,，但如果監(jiān)管部門能夠?qū)ο嚓P(guān)違規(guī)公司與責(zé)任人員分別處以60萬元與30萬元的“頂格”罰款,，又將會產(chǎn)生怎樣的效果呢,？進(jìn)一步講，如果監(jiān)管部門能將該處罰模式在所有的違規(guī)行為中推而廣之,，結(jié)果又將如何呢,？
