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日前,，國際貨幣基金組織（IMF）貨幣與資本市場(chǎng)部主任何塞·維納爾斯在東京的一場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)上表示,，“中國的影子銀行是我們比較擔(dān)憂的一個(gè)領(lǐng)域�,！碑�(dāng)天,，IMF發(fā)布《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》稱,，中國銀行業(yè)的不良貸款率依然較低，但一些領(lǐng)域信貸質(zhì)量惡化的跡象
（尤其是對(duì)小企業(yè)的貸款）可能會(huì)對(duì)非銀行貸款機(jī)構(gòu)產(chǎn)生更嚴(yán)重影響,。因此,，IMF對(duì)中國非銀行中介的信貸風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性錯(cuò)配和道德風(fēng)險(xiǎn)提出警告,，尤其是信托和理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),。
應(yīng)該注意到，IMF并不是第一家對(duì)中國銀行風(fēng)險(xiǎn)提出警示的國際機(jī)構(gòu),，國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪近期均發(fā)布研究報(bào)告對(duì)中國金融風(fēng)險(xiǎn)表示擔(dān)憂,。標(biāo)準(zhǔn)普爾稱，隨著中國銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境變得困難,，未來三到五年國內(nèi)銀行的彈性將遭遇考驗(yàn),，盈利能力面臨的壓力日益加劇。在企業(yè)違約上升和凈息差收窄背景下,，中國銀行業(yè)正面臨信用下行周期,。穆迪則稱，中國銀行業(yè),、尤其是股份制銀行的不良貸款正逐漸增加,，中資銀行資產(chǎn)質(zhì)量日益下降、利潤增長(zhǎng)放緩對(duì)其信用狀況構(gòu)成不利影響,，這意味著銀行財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)多年來不斷改善的局面即將終結(jié),。
國際機(jī)構(gòu)對(duì)中國金融風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂并非空穴來風(fēng)。不久前發(fā)布的2012年中國銀行業(yè)中報(bào)顯示,，除工,、交兩大行外，其余15家上市銀行的不良貸款余額共計(jì)2818．58億元,，較上年末增加53．06億元,，平均不良貸款率為0．77％，較年初上升0．015％,。不良貸款的先行指標(biāo)逾期客戶貸款和墊款也驟升,，今年上半年激增857．64億元至3590．1億元。
值得注意的是,，銀行業(yè)所蘊(yùn)含的金融風(fēng)險(xiǎn)可能只是目前中國金融風(fēng)險(xiǎn)的冰山一角,，相比之下，中國式的影子銀行體系可能才是更大的風(fēng)險(xiǎn)源,。據(jù)專家估算,，中國銀行體系貸款總額占GDP的比例為130％，而通過影子銀行提供的借貸總額占GDP約為40％,，因此影子銀行的比重不容忽視,，需要加強(qiáng)監(jiān)管并防范風(fēng)險(xiǎn)。
中國銀行董事長(zhǎng)肖鋼近日也曾表示,，中國金融五年內(nèi)最大的風(fēng)險(xiǎn)是中國式的影子銀行體系,。他認(rèn)為，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)既和中國銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)密切相連,，也與現(xiàn)在資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān),。據(jù)了解，中國式的影子銀行體系主要包括信托,、擔(dān)保,、小貸公司、典當(dāng)行,、地下錢莊等,。事實(shí)上，自2011年溫州民間借貸危機(jī)爆發(fā)以來,，各地民間金融的風(fēng)險(xiǎn)便已陸續(xù)暴露,，并牽連當(dāng)?shù)氐你y行系統(tǒng)。由此看來,，如何保持中國金融體系的健康,，避免系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)就顯得格外重要。
當(dāng)然,，應(yīng)當(dāng)看到,，監(jiān)管層對(duì)中國影子銀行體系的監(jiān)管也付出了努力,。比如以各種方式切斷銀行系統(tǒng)與影子銀行的聯(lián)系，規(guī)范銀信合作,、將表外業(yè)務(wù)盡可能納入表內(nèi),、加強(qiáng)銀行業(yè)與影子銀行、民間金融之間的防火墻建設(shè)等,。從銀監(jiān)會(huì)年報(bào)看,，自2009年開始，“影子銀行”字眼頻現(xiàn),。在2010年年報(bào)中,，“影子銀行”提到了16次；2011年年報(bào)則提到了14次,，并特地開設(shè)了“影子銀行”專欄,。
不過，正如分析人士所言,，監(jiān)管層對(duì)影子銀行的治理,，以及對(duì)中國金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解，不能僅僅靠查漏補(bǔ)缺這一招,，哪里有風(fēng)險(xiǎn),，就急匆匆地切斷該處與銀行業(yè)的聯(lián)系。若以“一刀切”與“緊急滅火”的方式處理,，勢(shì)必將傷及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行,，反而引發(fā)更大風(fēng)險(xiǎn)。更為重要的是,，由于正規(guī)渠道依然無法解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)中所存在的金融需求,，影子銀行系統(tǒng)仍會(huì)在風(fēng)聲過后卷土重來，這些運(yùn)動(dòng)式的治理,，更像是在抽刀斷水,，治標(biāo)而不治本。
要解決中國金融風(fēng)險(xiǎn)必須推進(jìn)改革：一是價(jià)格形成機(jī)制,，特別是“兩率”的市場(chǎng)化改革,；二是放開金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入，讓更多民間資本更加自由地進(jìn)入市場(chǎng)從事金融業(yè)務(wù),；三是推動(dòng)銀行業(yè)改革,，讓商業(yè)銀行能夠?yàn)楦嗟钠髽I(yè)提供融資服務(wù)；四是打破配置金融資源過程中的壟斷和不公平,，完善金融組織機(jī)構(gòu),，尤其需要改進(jìn)對(duì)小微企業(yè)的服務(wù)。更為重要的一點(diǎn)是,，如何讓原處于地下的影子銀行系統(tǒng)按照正規(guī)的方式運(yùn)營,，發(fā)展多層次的金融體系,，平衡經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)與收益。
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