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9月上旬,，巴西央行下令關(guān)閉兩家銀行，其中CruzeirodoSul是2005年以來(lái)最大銀行破產(chǎn)案,；9月27日,，穆迪宣布下調(diào)阿根廷30家銀行信用評(píng)級(jí),；上月，穆迪下調(diào)了越南最大私營(yíng)銀行亞洲商業(yè)銀行的評(píng)級(jí),，而越南銀行業(yè)的總壞賬率已經(jīng)從2008年的3%大幅攀升至10%,；二季度，印度央行對(duì)100家銀行的調(diào)查結(jié)果顯示,，“銀行壞賬已經(jīng)對(duì)印度金融系統(tǒng)構(gòu)成了最大風(fēng)險(xiǎn)”,；此外，韓國(guó)、印尼等國(guó)也陸續(xù)暴露銀行體系的相關(guān)問(wèn)題,。
從去年底開(kāi)始,，新興經(jīng)濟(jì)體銀行資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題便開(kāi)始逐步暴露，穆迪,、IMF均有所提示,。目前來(lái)看，新興經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正在上升,。
經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)和刺激政策是銀行風(fēng)險(xiǎn)的根源,。由于經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)和直接融資市場(chǎng)的有限體量，新興經(jīng)濟(jì)體多數(shù)存在經(jīng)濟(jì)“過(guò)度銀行化”的特征,，特別是儲(chǔ)蓄率較高的亞洲,，表現(xiàn)為銀行資產(chǎn)負(fù)債表快速膨脹、信貸占GDP比率較高等,。
在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱的背景下,，新興經(jīng)濟(jì)體銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大通常會(huì)伴隨不良資產(chǎn)比率的升高。亞洲金融危機(jī)之后,，亞洲國(guó)家銀行體系曾經(jīng)歷了艱難的“排毒”過(guò)程,。然而，2008年金融危機(jī)以來(lái),，在政府寬松經(jīng)濟(jì)政策刺激下,，部分國(guó)家的銀行信貸再次急劇膨脹。巴西,、印度,、印尼、韓國(guó)等在高峰時(shí)也保持著年均30%的增長(zhǎng)速度,。
2011年下半年,，新興經(jīng)濟(jì)體增速明顯放緩，引發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露,。一方面,，外部需求減弱、內(nèi)部改革舉步維艱,，導(dǎo)致企業(yè)效益下滑,；另一方面，央行為抑制高通脹,、回收危機(jī)期間的流動(dòng)性,，采取了連續(xù)加息手段，進(jìn)一步加速了不良貸款的形成,。從不良貸款的行業(yè)分布可看出,，主要集中在出口產(chǎn)業(yè),、鋼鐵、農(nóng)業(yè)等金融危機(jī)期間政府大力扶持的項(xiàng)目,。
國(guó)際資本大規(guī)模流動(dòng)進(jìn)一步放大了銀行風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)前,，高利率吸引國(guó)外資本長(zhǎng)期流入新興市場(chǎng)國(guó)家銀行,，為信貸激增提供了基礎(chǔ)，導(dǎo)致銀行過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),。去年底以來(lái),，新興經(jīng)濟(jì)體外資流入放緩，甚至多次出現(xiàn)短期逆流現(xiàn)象,，使得銀行資本不足的長(zhǎng)期隱患開(kāi)始暴露,。
9月，美,、日,、歐央行先后公布了大規(guī)模的寬松貨幣政策，新興經(jīng)濟(jì)體短期內(nèi)資金外流問(wèn)題得以緩解,，但隨著新興經(jīng)濟(jì)體自身增長(zhǎng)潛力的有限性被逐步認(rèn)識(shí)到,，類(lèi)似過(guò)去那樣穩(wěn)定的外資流入將不可期待，未來(lái)仍需防范國(guó)際資本逆流對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體銀行體系的沖擊,。
銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)將加劇新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)放緩的勢(shì)頭,。在亞洲金融危機(jī)期間，經(jīng)濟(jì)過(guò)度膨脹和國(guó)際資本流動(dòng)便曾對(duì)許多國(guó)家的銀行體系造成過(guò)嚴(yán)重沖擊,。雖然目前多數(shù)新興經(jīng)濟(jì)體銀行體系穩(wěn)定性有所增強(qiáng),，但相比上世紀(jì)90年代末，卻明顯缺乏外部需求能夠有效拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)起飛,，從而加大了銀行消化不良資產(chǎn)的難度,。此外，隨著新巴塞爾協(xié)議的推進(jìn),，全球銀行業(yè)資本充足率將因此下降,，部分新興經(jīng)濟(jì)體將面臨資本短缺的壓力。
新興市場(chǎng)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響重大,。短期來(lái)看,，資產(chǎn)負(fù)債狀況的惡化會(huì)導(dǎo)致銀行限制貸款范圍、資本充足率降低,，使信貸規(guī)模被動(dòng)收縮,。在歐美國(guó)家需求疲弱的背景下，銀行去杠桿壓力將對(duì)內(nèi)需造成損害,，加劇經(jīng)濟(jì)放緩的勢(shì)頭,。如若問(wèn)題升級(jí),，出現(xiàn)償付能力危機(jī)，可能對(duì)經(jīng)濟(jì)造成更大破壞力,。
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