《金融業(yè)發(fā)展和改革
“十二五”規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》）在總結(jié)中國金融改革經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合了當(dāng)前國內(nèi)外現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)背景,，給出未來5年中國金融市場一個明晰的中期發(fā)展目標(biāo)。這個中期目標(biāo)既是中國金融市場未來5年發(fā)展之愿景,，也是金融改革之任務(wù)。
《規(guī)劃》目標(biāo)的亮點(diǎn)在于：首先強(qiáng)調(diào)了金融服務(wù)業(yè)如何與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，即金融服務(wù)業(yè)保持平穩(wěn)較快增長，社會融資規(guī)模適度增長,，堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求。
這其中包括兩個層面的意思：一方面,，盡管中國金融市場經(jīng)過十幾年的快速發(fā)展,，但無論發(fā)展的廣度還是深度都與發(fā)達(dá)國家成熟的金融市場存在差距，因此,，在“十二五”時期，《規(guī)劃》要求中國金融服務(wù)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重保持在5%左右,。
另一方面,，加大中國金融業(yè)的改革開放，并非是通過過度信用擴(kuò)張的方式來現(xiàn)實(shí),，而是要建立在服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)上,，這是2012年全國金融工作會議上所提出的中國金改的基本思路�,！兑�(guī)劃》把這個思路具體轉(zhuǎn)化為制度性文件,。
《規(guī)劃》的第二個亮點(diǎn)是金融服務(wù)的均等化或金融服務(wù)的全覆蓋。一般來說,，金融服務(wù)的大眾化,、普及化、均等化,，既是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展與繁榮的動力,，也是調(diào)整與改善社會收入分配不公平的工具。金融服務(wù)的均等化要求現(xiàn)代金融市場為廣大民眾提供廣泛的投資工具與市場,、融資渠道及方式,，讓更多的弱勢民眾與中小企業(yè)來分享整個社會經(jīng)濟(jì)增長之成果,，來改善其生活及企業(yè)之現(xiàn)狀。
最近的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究成果表明,，金融服務(wù)均等化已經(jīng)成為當(dāng)前不少國家經(jīng)濟(jì)增長的主要障礙,。因?yàn)樵诮鹑诜⻊?wù)非均等化的情況下，弱勢群體與中小企業(yè)無法獲得所需要的融資,，或者在融資上存在很大困難,，他們喪失了生產(chǎn)與投資機(jī)會，財富與收入水平無法增長,。所以,，《規(guī)劃》提出了“對‘三農(nóng)’、小型微型企業(yè)等領(lǐng)域的貸款增速超過全部貸款平均增速,，資本市場體系建設(shè)基本完善,，功能進(jìn)一步發(fā)揮，保險覆蓋面和服務(wù)領(lǐng)域明顯拓寬”等金融服務(wù)均等化的要求,。
那么,，通過什么方式來實(shí)現(xiàn)金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，以及金融服務(wù)均等化,？對此,，《規(guī)劃》強(qiáng)調(diào)了市場在金融資源配置中的基礎(chǔ)性作用，這是《規(guī)劃》的又一大亮點(diǎn),。
市場是有效的價格機(jī)制,，通過有效的價格機(jī)制可以實(shí)現(xiàn)金融資源的有效配置，而金融市場的價格就是利率與匯率,�,？梢哉f，中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展了幾十年,，許多商品市場與要素市場的價格機(jī)制在逐漸完善,，而國內(nèi)金融市場的價格機(jī)制與發(fā)達(dá)國家成熟的市場相比，還有較大差距,。
盡管這幾年利率與匯率市場化有十足進(jìn)步,，但其仍處于嚴(yán)厲管制。所以,，《規(guī)劃》強(qiáng)調(diào),，銀行、證券,、保險業(yè)市場化水平顯著提升,。按照條件成熟程度，通過放開替代性金融產(chǎn)品價格等途徑,，確保利率市場化改革按照“放得開,、行得成,、調(diào)得了”的原則穩(wěn)步推進(jìn)。如果利率市場化改革取得明顯進(jìn)展,，人民幣匯率形成機(jī)制進(jìn)一步完善及人民幣資本項(xiàng)目可兌換便能逐步實(shí)現(xiàn),。換句話來說，如果利率市場化改革有所進(jìn)展,，中國金融市場會真正邁上新臺階,。
從目前國內(nèi)金融市場所面臨的諸多問題來看，大多與金融市場有效的價格機(jī)制沒有建立有關(guān),。比如央行對貸款利率的上下限管理,，使得國內(nèi)銀行業(yè)不注重金融服務(wù)質(zhì)量上的競爭，而注重信貸規(guī)模大小的競爭,。在這種情況下,，銀行既無法對不同的信貸自由定價，也容易制造尋租空間,。而一旦有效的利率與匯率價格機(jī)制建立,，銀行就能夠?qū)Σ煌男庞眠M(jìn)行風(fēng)險定價，市場可形成各種管理與控制風(fēng)險的工具,。因此,，利率與匯率市場化成為中國金融改革的最大攻堅(jiān)戰(zhàn)，而《規(guī)劃》已經(jīng)把它作為未來幾年國內(nèi)金融改革的重點(diǎn),。