日前,，中國銀監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行二季度末不良貸款余額較一季度末增加182億元至4564億元,，大型商業(yè)銀行,、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行,、農(nóng)村商業(yè)銀行,、外資行在二季度的不良貸款余額均全面上升。而已經(jīng)公布的5家上市銀行半年報的核心資本充足率也都已經(jīng)低于9%,，資本壓力逐步顯現(xiàn),。由此，筆者聯(lián)想到,，7月底銀監(jiān)會主席尚福林在2012年年中監(jiān)管工作會議作重要講話時指出,，嚴(yán)禁銀行從業(yè)人員充當(dāng)資金中介或直接參與民間借貸，嚴(yán)防信貸資金通過各種途徑流入民間借貸市場,。筆者認(rèn)為,，信貸資金通過各種途徑流入民間借貸市場或許也是形成銀行業(yè)操作風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險乃至形成不良貸款的重要原因,。
信貸資金投向民間市場有巨大利差
近幾年來,，銀監(jiān)會在銀行信貸管理方面的監(jiān)管制度日臻健全和完善。尤其是對于信貸資金貸后管理,，銀監(jiān)會此前曾制訂了嚴(yán)格的監(jiān)管措施,。2009年7月和2010年2月，銀監(jiān)會先后發(fā)布了“三個辦法一個指引”(《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》,、《流動資金貸款暫行辦法》,、《個人貸款管理暫行辦法》和《項目融資業(yè)務(wù)指引》)，嚴(yán)格要求貸款實施實收實付制度,，對單筆資金支付超過項目總投資5%且超過50萬元人民幣,，或超過500萬元人民幣時,，應(yīng)采用貸款人受托支付方式。不過,，因部分銀行新增貸款受托支付的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀監(jiān)會去年提出的80%的要求,，從而導(dǎo)致了信貸資金流入企業(yè)后難以監(jiān)管。最根本的是,，去年以來,，由于信貸需求旺盛，民間借貸的利率畸高,，巨大的利差使得信貸資金流入民間借貸市場變得不可遏止,。人民銀行溫州中心支行在去年7月21日發(fā)布的《溫州民間借貸市場報告》顯示，去年6月份溫州民間借貸年綜合利率水平為24.4%,，處于階段性高位,。而當(dāng)時，六個月至一年(含一年)的銀行貸款基準(zhǔn)利率為6.56%,，即使利率上浮三成,，企業(yè)將銀行信貸資金投向民間借貸市場仍有著巨大的獲利空間。
所以,，許多企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)行從事高利貸業(yè)務(wù),，而放貸的資金很大一部分來自銀行給大型企業(yè)的貸款。這些貸款在江浙這些沿海地區(qū)都是低成本,，企業(yè)拿到后放高利貸賺取巨額利息,、利差，實際成為高利貸市場從銀行融資的平臺,。更有甚者，一些擔(dān)保公司,、財務(wù)公司也利用從銀行低成本獲得的資金放高利貸,。因為這些擔(dān)保公司有一定的融資杠桿，往往在銀行存入一定的保證金,，就能獲得幾倍于保證金的信貸額度,，再加上這些擔(dān)保公司可能和銀行的一些相關(guān)人員有著緊密的關(guān)系，所以能夠順利獲得資金,，有的甚至與銀行談好了分成協(xié)議,。這些現(xiàn)象涉嫌嚴(yán)重違規(guī)。根據(jù)銀監(jiān)會的統(tǒng)計,，2011年全國銀行業(yè)案件發(fā)案92起,，涉案總金額21億元，較之上年的89起和5.1億元,，發(fā)案率和涉案金額增幅達(dá)到3%和311%,。而2011年各層級,、各類機(jī)構(gòu)多種業(yè)務(wù)領(lǐng)域都曝出案件，個人開戶,、存款,、轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)成為2011年銀行案件重災(zāi)區(qū)，銀行普通柜員,，特別是綜合柜員頻繁現(xiàn)身多起案件,。這表明，經(jīng)濟(jì)增長放緩企業(yè)融資困難,，導(dǎo)致民間借貸盛行,，多起借道銀行信譽(yù)和以銀行為中介來放松民間放貸人戒備心理騙取資金的案件發(fā)生。
信貸資金流入民間市場帶來風(fēng)險
銀行信貸資金通過各種途徑流入民間借貸市場,，必定會帶來相關(guān)風(fēng)險,。
首先，由于民間借貸的不少資金都是來自銀行,，而幾乎所有的民間借貸都是高風(fēng)險投資行為,。在資金價格順境期間，民間借貸可以通過多次批發(fā),、層層加碼,，從中漁利。一旦資金價格逆轉(zhuǎn),，這種高風(fēng)險的投資行為隨時都會面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險,，而由于民間借貸的資金大部分來自銀行，因此,，民間借貸資金鏈斷裂,，就會迅速通過逆向傳導(dǎo)，使銀行機(jī)構(gòu)自然成為風(fēng)險的最終承擔(dān)者,，進(jìn)而危及銀行體系的安全,。
其次，由于民間借貸風(fēng)險具有很強(qiáng)的外部性,，一旦失控,，很可能形成擴(kuò)散效應(yīng)，從而造成風(fēng)險的無限放大,，甚至引發(fā)整個民間借貸市場與金融機(jī)構(gòu)的連鎖反應(yīng),。
必須標(biāo)本兼治
所以，為了嚴(yán)防信貸資金通過各種途徑流入民間借貸市場,，以及民間借貸風(fēng)險向銀行體系傳導(dǎo),，筆者認(rèn)為，必須標(biāo)本兼治,。
治標(biāo)方面：管理層應(yīng)強(qiáng)化案件處置后續(xù)跟蹤,，嚴(yán)禁銀行及從業(yè)人員參與民間融資,，同時，注重建立民間借貸,、非法集資等與銀行業(yè)之間的防火墻,，嚴(yán)防風(fēng)險向銀行體系傳染。商業(yè)銀行應(yīng)大力發(fā)展信貸資產(chǎn)托管業(yè)務(wù),，這既可以加強(qiáng)信貸資金用途管理,，保證信貸資金的正確流向以及專款專用,，提高對貸款風(fēng)險的掌控能力,，也拓寬了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)范圍，增加了中間業(yè)務(wù)收入,。
治本方面：一是加快推進(jìn)銀行業(yè)市場化改革與轉(zhuǎn)型步伐,。商業(yè)銀行應(yīng)繼續(xù)深化機(jī)構(gòu)改革，引導(dǎo)持續(xù)完善公司治理,；結(jié)合《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的實施認(rèn)真制定落實資本達(dá)標(biāo)規(guī)劃,，多渠道拓寬資本補(bǔ)充來源，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),，控制風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模,；著力加快差異化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，全面加強(qiáng)風(fēng)險定價能力建設(shè),，建立健全科學(xué)的激勵機(jī)制,；加強(qiáng)內(nèi)部基礎(chǔ)建設(shè)，切實提高管理能力,，加快推進(jìn)信息系統(tǒng)建設(shè),，加強(qiáng)數(shù)據(jù)管理，做好信息科技風(fēng)險監(jiān)測防范,。二是大力加強(qiáng)民間金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展,。要按照全國金融工作會議精神辦事，積極推進(jìn)股權(quán)多元化,，切實打破壟斷，放寬準(zhǔn)入,，鼓勵,、引導(dǎo)和規(guī)范民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域。今年應(yīng)重點加強(qiáng)小額貸款公司,、租賃公司,、信托公司、財務(wù)公司,、汽車金融公司,、私募基金,、風(fēng)險投資基金等非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。只有如此才能真正做到既發(fā)展了民營金融,，幫助促進(jìn)了小微企業(yè)融資,，又打破了銀行壟斷，抑制銀行不規(guī)范經(jīng)營行為,。三是努力創(chuàng)造條件對商業(yè)銀行實施信用評級,。國際實踐經(jīng)驗證明，建立金融機(jī)構(gòu)信用評級制度對于各國金融業(yè)規(guī)范經(jīng)營與發(fā)展至關(guān)重要,。就我國商業(yè)銀行而言,，如果將信貸資金違規(guī)流入民間借貸市場也作為評級指標(biāo)之一，就會促進(jìn)其高度重視信用評級,，視信譽(yù)如生命,，嚴(yán)格規(guī)范其經(jīng)營行為。