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中小企業(yè)融資困難是一直以來媒體關注的熱點。導致我國中小企業(yè)融資困難的原因不外乎有三層原因,。
首先,，我國長期性宏觀經濟政策取向是不利于中小企業(yè)融資的。主要問題是宏觀經濟政策采取增長優(yōu)先導向,，而不是就業(yè)優(yōu)先導向,。有人說增長優(yōu)先就是就業(yè)優(yōu)先，我們保增長就是保就業(yè),，這看起來是有道理的,，實際上兩者矛盾非常大,。
在重化工業(yè)階段及增長主要是靠投資而不是消費的環(huán)境下，保增長一般是保投資,，而現(xiàn)在的高投資增長創(chuàng)造的就業(yè)卻較低,，增長優(yōu)先就是投資優(yōu)先、大項目優(yōu)先,、大企業(yè)優(yōu)先,。
而就業(yè)優(yōu)先的宏觀經濟政策完全不同，保增長是“適度”的保,，主要是保就業(yè)的穩(wěn)定,，而就業(yè)的主渠道是中小企業(yè)，是服務業(yè),，是民營企業(yè),。因此，在全球金融危機環(huán)境下,，更多的是要鼓勵,、支持中小企業(yè)、民企,、服務業(yè)的發(fā)展,。
第二個原因即金融體制問題。由于中小企業(yè)效率較低,、信用不足,、抗風險能力弱等原因，各國的金融機構從成本,、風險,、收益等方面考慮，都更偏向于給大型企業(yè)融資,，導致中小企業(yè)融資不足,。
我國缺乏一套有效的制度安排來支持中小企業(yè)的融資。中小企業(yè)發(fā)展在融資上有天然的劣勢,。在重化工業(yè)化階段,，如果不予以特別的體制或政策安排，融資問題會越來越突出�,，F(xiàn)在全國各地成立了大大小小數(shù)量很多的商業(yè)銀行,，但他們與國有大企業(yè)在提供貸款和其他金融服務上完全同構，沒有分工,。
如民生銀行成立之初說主要是為中小企業(yè)開展融資服務,，但其實早就變了，為大客戶服務才是他們的宗旨,。巨大的存貸款利率差(金融過度管制的結果)和房地產融資的高回報使全國的各類銀行日子非常好過,。因之,，無法形成金融的分工，中小企業(yè)融資主要靠民間借貸完成,，正常的金融機構不愿介入,。
第三層的原因是利率政策的扭曲,。正是低利率政策導致中小企業(yè)融資異常困難,。在一個很大的負利率下，企業(yè)對資金貸款的需求被無限放大,。貸款總量好比一個“池子”,，由于存貸款利率過低意味著貸款將占大便宜，池子里的“水”全被大企業(yè),、國企(包括房地產商,，今年以來房地產企業(yè)的資金來源仍保持20%左右的增長，很充足,，房價怎么可能跌呢)吸光,，中小企業(yè)通過正常的渠道無法得到一分貸款。
而在往常,，由于利率接近市場均衡利率(實際利率為零或小的正值),，這池水并沒用完，還剩下兩至三成,，可供中小企業(yè)使用,。即在人為把利率壓得過低(負利率值很高)的情況下，中小企業(yè)融資在兩方面“斷流”,。一方面,，正常貸款“水”被取光，低成本的貸款一分也得不到,。
另一方面,，因為少了20%至30%的正常貸款渠道，大量的中小企業(yè)只好將貸款需求向民間借貸轉移,，于是導致民間借貸成本大幅上升,。在正常情況下，管方貸款利率為6%至7%,，民間貸款利率為15%左右,，而此時，民間借貸利率卻陡升到30%以上,，結果,，中小企業(yè)不是貸不到款，而是貸款成本過高而不敢貸,、不能貸,。
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