最近，關(guān)于國內(nèi)銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的議論很多,。認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)較高的人提出的理由有三點(diǎn)：
一是盡管銀監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示,，到2012年6月末國內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款率只有0.9%，表現(xiàn)不錯(cuò),，但從單個(gè)銀行公布的數(shù)據(jù)看,，不良貸款率都在上升。比如,，今年上半年,，興業(yè)、華夏,、平安,、浦發(fā)和招商等銀行不良貸款率都在上升。比如招商銀行上半年的數(shù)據(jù)顯示,，3個(gè)月以下逾期貸款急增63%或41億元至占貸款組合1.06%,，高達(dá)新增不良貸款余額7.3億元的5.6倍。有機(jī)構(gòu)估計(jì),，占全國銀行總貸款8.4%的浙江省,，不良貸款率可能上升2.5倍至2.9%（其中溫州的情況十分突出）。
二是央行兩次降息,，使利差水平全面下降,，而這將影響到銀行業(yè)績(jī)，進(jìn)而弱化了國內(nèi)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,。
三是從溫州來看,，各項(xiàng)救市政策未能有效緩和市場(chǎng)緊張狀態(tài)，隨著溫州房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整,，金融緊張仍在持續(xù),。截至2012年4月末，溫州社會(huì)融資規(guī)模約9800億元,，比2011年8月末減少約760億元,，銀行表外融資、民間借貸市場(chǎng)均大幅萎縮,，分別比2011年8月萎縮20.49%和11.82%,。銀行利潤(rùn)減少，不良貸款增加,。
基于以上三點(diǎn),，有人認(rèn)為中國銀行業(yè)新一輪的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能爆發(fā)。但是,，這種判斷需要具體地分析,。
首先,，目前國內(nèi)銀行業(yè)不良貸款率的上升很大程度上是與房地產(chǎn)價(jià)格變化有關(guān)，具有很大的區(qū)域性與行業(yè)性,。到2012年6月末,，全國金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額為11.3萬億元，占各項(xiàng)貸款余額的比例為19.5%,。其中個(gè)人住房貸款余額6.9萬億元（其中2009年后的貸款在4萬億以上）,，房地產(chǎn)開發(fā)貸款4.4萬億元（占各項(xiàng)貸款余額比例為7.59%）。如果房?jī)r(jià)上漲,，這些住房貸款不存在多少風(fēng)險(xiǎn),。僅房地產(chǎn)貸款本身來說，風(fēng)險(xiǎn)并不高,。但如果房?jī)r(jià)下降或快速下降時(shí),，過度杠桿化的住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)暴露出來。
有調(diào)查報(bào)告顯示,，在溫州企業(yè)涉足房地產(chǎn)的占比很高,，全市企業(yè)參與房地產(chǎn)投資總額超過5000億元。當(dāng)溫州的住房市場(chǎng)價(jià)格快速下跌時(shí)（如跌幅30%以上）,，風(fēng)險(xiǎn)很快就會(huì)暴露出來,。這就是為什么當(dāng)前銀行貸款不良率快速上升主要集中在溫州、杭州等地的原因所在,。這些地方的有些住房樓盤出現(xiàn)了價(jià)格快速下跌,，至于其他地方，由于房?jī)r(jià)仍然堅(jiān)挺,，風(fēng)險(xiǎn)根本就沒有暴露出來,。比如，泡沫最為嚴(yán)重的北京,、上海及深圳等一線城市,，其房地產(chǎn)下跌的幅度都十分有限，甚至最近還出現(xiàn)房?jī)r(jià)反彈,。在這種情況下,，這些地方的銀行風(fēng)險(xiǎn)也就不會(huì)暴露。
也就是說,，到目前為止,，房地產(chǎn)擠泡沫對(duì)銀行的影響只是區(qū)域性的與局部性的。但是,，一旦全國范圍內(nèi)房地產(chǎn)泡沫破滅,，銀行業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)就不可小視。不僅11.3萬億的房地產(chǎn)貸款面臨著風(fēng)險(xiǎn)，而且其它貸款絕大多數(shù)都是住房抵押與土地抵押貸款,，房?jī)r(jià)下跌必然會(huì)導(dǎo)致抵押品跌價(jià),，房?jī)r(jià)下跌越嚴(yán)重，抵押品價(jià)值下降就越多,，銀行風(fēng)險(xiǎn)就越高,。
降息對(duì)銀行業(yè)不良貸款率增加的影響也存在夸大的嫌疑,，降息縮小了銀行的利差水平,，但同時(shí)也會(huì)改變銀行的行為，利差縮小后銀行更有把貸款向上浮動(dòng)的動(dòng)力,。我們可以看到,，2010年銀行信貸規(guī)模開始收緊以來，國內(nèi)銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的行為發(fā)生了很大變化,。例如,，2010年1月銀行貸款利率下浮（即9折）占36%,，基準(zhǔn)利率的比重為67%,；到當(dāng)年12月這兩項(xiàng)的比重下降到57%；到2012年4月下浮占比5%,，基準(zhǔn)利率占比23%,，而基準(zhǔn)利率以上上浮的占72%。與2010年初的情況完全顛倒,，利率上浮的比重占主流,。也就是說，當(dāng)信貸規(guī)模管制不嚴(yán)重時(shí),，銀行為了爭(zhēng)取更大規(guī)模,，寧可把利率向下浮動(dòng)。但從2010年開始這種行為就開始發(fā)生了較大變化,，信貸規(guī)模管制越嚴(yán),，這種行為規(guī)模轉(zhuǎn)變就越明顯，到2012年銀行貸款利率上浮成了主流行為,。所以,，今年兩次不對(duì)稱性減息對(duì)銀行的業(yè)績(jī)雖然有影響，但并非市場(chǎng)分析的那樣大,。在當(dāng)前制度安排下,，國內(nèi)銀行業(yè)的盈利前景同樣不可低估。
總之,，如果房地產(chǎn)泡沫破裂,，國內(nèi)銀行業(yè)許多潛在風(fēng)險(xiǎn)會(huì)暴露出來，但并非有些市場(chǎng)人士分析的那樣嚴(yán)重，在一定時(shí)期內(nèi),，國內(nèi)銀行業(yè)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率并不會(huì)太高,。但是，銀行業(yè)要對(duì)房地產(chǎn)泡沫保持足夠警惕,，要通過不同的方式尤其是用價(jià)格工具盡量來分散房地產(chǎn)泡沫破裂可能帶來的風(fēng)險(xiǎn),。而且房地產(chǎn)市場(chǎng)潛在風(fēng)險(xiǎn)有一條比較長(zhǎng)的傳導(dǎo)鏈，銀行要識(shí)別這些風(fēng)險(xiǎn)需要用火眼金睛,，同時(shí)監(jiān)管部門也要推出一些合適的監(jiān)管政策,。