制造業(yè)在土地財(cái)政框架中的作用不言而喻，目前資本市場(chǎng)的一個(gè)主要擔(dān)憂(yōu)是出口下滑對(duì)國(guó)內(nèi)制造業(yè)將產(chǎn)生顯著的負(fù)面沖擊,，在沖擊土地財(cái)政持續(xù)性的同時(shí),，也沖擊中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)性,。與常識(shí)的判斷略有不同，海外市場(chǎng)需求減弱對(duì)中國(guó)制造業(yè)的沖擊雖然部分體現(xiàn)在總量的下滑上,，但是當(dāng)前中國(guó)的出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和區(qū)域結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型或許將部分抵消沖擊的程度,。
方向之一：出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。
出口型制造業(yè)提升國(guó)內(nèi)附加值占比將成為一個(gè)重要的制造業(yè)升級(jí)方向,，也是抵消海外需求對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈沖擊的重要方面,。根據(jù)IMF的研究測(cè)算，世界平均出口價(jià)值的國(guó)內(nèi)附加值比率是75％,，也就是說(shuō)一個(gè)國(guó)家出口價(jià)值100美元的貨物中,，75美元是國(guó)內(nèi)創(chuàng)造的價(jià)值。這表明全世界都是在某種程度上參與了某種形式上的“加工”貿(mào)易,。中國(guó)出口價(jià)值中的國(guó)內(nèi)創(chuàng)造部分約在50％左右,。對(duì)于中國(guó)的加工貿(mào)易來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)附加值比率要低得多,，大約在20％左右,；一般貿(mào)易國(guó)內(nèi)附加值比率接近90％；這兩類(lèi)貿(mào)易綜合,，得出總出口的附加值中有50％是在中國(guó)國(guó)內(nèi)創(chuàng)造的,，這一比率要顯著低于世界75％的平均水平。未來(lái)高端制造業(yè)仍有巨大潛力,，并有望在出口總量下滑的情況下,，使出口的國(guó)內(nèi)增加值提升，而且這一部分的提升將加大對(duì)國(guó)內(nèi)相關(guān)制造業(yè)產(chǎn)能的消化力度,，從而彌補(bǔ)外需中長(zhǎng)期疲弱對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響,。
方向之二：從幾個(gè)比重關(guān)系可以觀察中國(guó)出口結(jié)構(gòu)的變遷過(guò)程,。
從全球出口結(jié)構(gòu)來(lái)看，中國(guó)數(shù)億勞動(dòng)力大軍加入全球制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)沁^(guò)去10多年全球經(jīng)濟(jì)中最為重要的事件,，伴隨著這一過(guò)程,，1990年代末以來(lái)，日本在全球出口份額中的比重已由19％左右下降到今天的14％左右,，下降了5個(gè)百分點(diǎn),，德國(guó)則由7％下降到5％，下降了兩個(gè)百分點(diǎn),，相反,，中國(guó)由6％上升到15％，上升了9個(gè)百分點(diǎn),，大于日本和德國(guó)的總體降幅,，這是全球產(chǎn)業(yè)鏈向中國(guó)轉(zhuǎn)移的結(jié)果。
從中國(guó)的出口區(qū)域結(jié)構(gòu)來(lái)看,，2011年“珠三角”和“長(zhǎng)三角”出口占比為74％,、環(huán)渤海占比16％、中部六省和西三角占比7％,，這意味著到目前為止,，所謂中國(guó)出口和中國(guó)制造仍然主要在“珠三角”和“長(zhǎng)三角”，其中廣東集中了
“珠三角”87％的出口份額,，江蘇和浙江則集中了“長(zhǎng)三角”74％的出口,。
從中西部的出口區(qū)域占比來(lái)看，金融危機(jī)以來(lái),，雖然整體上中西部出口份額略有提升,，但是內(nèi)部的差異十分明顯，重慶,、四川和河南是三個(gè)出口增速最為迅速的省市,，2011年分別實(shí)現(xiàn)100％、40％,、80％以上的出口增速。
通常比較可以發(fā)現(xiàn),，中國(guó)制造業(yè)從沿海內(nèi)遷一定程度上只是廣東,、江蘇和浙江制造業(yè)向中西部少數(shù)省市的內(nèi)遷，這個(gè)背后反映的邏輯是重慶,、四川和河南作為曾經(jīng)的人口流出重鎮(zhèn)逐步成為人口回流的重鎮(zhèn),。而且，也正是這些省市才能提供更大的制造業(yè)用地供給空間。從數(shù)據(jù)上觀察,，2011年中西部地區(qū)在全國(guó)土地出讓金的占比為24％,，僅次于長(zhǎng)三角,，為第二大貢獻(xiàn)源,，而10年之前，這一比例僅為3％,，從土地周期的視角看，這個(gè)比例的大幅躍升顯示中西部在全國(guó)制造業(yè)結(jié)構(gòu)的重要性已在顯著提高,，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的步伐也已開(kāi)始,。
總體上判斷，制造業(yè)內(nèi)遷的核心驅(qū)動(dòng)力仍然來(lái)自于流動(dòng)人口的重新布局和土地供給的區(qū)域分化,，在過(guò)去的十多年,，流動(dòng)人口從內(nèi)陸向沿海的長(zhǎng)距離遷移是中國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)最為常見(jiàn)的事情,，但這一局面正在轉(zhuǎn)變，短期的刺激因素是海外經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致人口和制造業(yè)內(nèi)遷,，這或許只是一個(gè)開(kāi)始,，人口遷移趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn)恐怕不僅是一個(gè)暫時(shí)現(xiàn)象，還是一個(gè)趨勢(shì)形成的起點(diǎn),。