曾在我國金融改革過程中起到重大歷史作用的貸存比,，世易時(shí)移，而今已日漸成為宏觀調(diào)控政策和利率市場化改革的重要掣肘因素,，走到了必須考慮廢止的關(guān)鍵歷史時(shí)刻了。
從1995年到2012年,，17年時(shí)間里我國銀行業(yè)資金來源發(fā)生重大變化,。金融市場的發(fā)展過程，同時(shí)也是一個(gè)居民理財(cái)意識(shí)啟蒙和不斷強(qiáng)化的過程,。當(dāng)理財(cái)意識(shí)的萌動(dòng)遇上金融市場的快速發(fā)展,，存款就開始變得不安分：最開始僅僅是定期存款的活期化，到現(xiàn)在演變?yōu)橘Y金大量從銀行存款賬戶流出,。在通脹預(yù)期較為強(qiáng)烈的情況下,，這種趨勢就會(huì)表現(xiàn)得更加明顯,。
資金流出狀態(tài)持續(xù)加強(qiáng)的結(jié)果，就是自2009年之后銀行業(yè)一改此前存款增速高于貸款增速的歷史狀態(tài),，而演變?yōu)榇婵钤鏊俚陀谫J款增速的現(xiàn)實(shí),。由此導(dǎo)致銀行貸存比日益趨緊。數(shù)據(jù)顯示,，目前銀行全行業(yè)貸存比大約為69%,，高于2009年年中的65%。而就是在2009年年中全行業(yè)貸存比僅為65%的時(shí)候,，就已有不少銀行因貸存比吃緊導(dǎo)致信貸增長乏力,。
為此，監(jiān)管部門在當(dāng)時(shí)還特地允許部分銀行可以突破法律規(guī)定的75%的貸存比限制,。當(dāng)然,，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，在2010年上半年,，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求所有“超標(biāo)”必須調(diào)回到75%的界限以內(nèi),。
如果說2009年至2010年貸存比緊張狀況的出現(xiàn)具有“貸款膨脹”特征的話，那么,，在2011年之后的貸存比緊張則更多地具有“存款萎縮”特征,。由此看來，貸存比所形成的制約已不僅僅是放慢信貸增速就可以解決的臨時(shí)性問題了,�,？紤]到經(jīng)濟(jì)的承受能力，實(shí)際信貸增速也不可能下降到太低的程度,。
隨著金融市場的發(fā)展,，大家遲早要面對(75%)貸存比數(shù)據(jù)對銀行發(fā)展的制約問題。貸存比的存在已造成多方面“扭曲”,。
首先,，這一數(shù)據(jù)制約了信貸的逆周期增長。目前經(jīng)濟(jì)增長下行壓力較大,，需要較多信貸投放予以支持,。但是，貸存比卻嚴(yán)重制約了信貸的平穩(wěn)適度增長,。在本輪全球金融危機(jī)之后,，全球監(jiān)管理論和政策界反思的一個(gè)重要共識(shí)就是：監(jiān)管政策應(yīng)具有逆周期性。然而,，目前的貸存比執(zhí)行狀態(tài)背離了這一思想,。
其次，這一數(shù)據(jù)構(gòu)成了對利率市場化的阻礙,�,！按婵盍⑿小边@一全球罕見的口號(hào)卻成為國內(nèi)銀行業(yè)的“信條”,。這導(dǎo)致銀行在存款定價(jià)行為上呈現(xiàn)出嚴(yán)重的非理性傾向。與貸款利率的浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大之后各家銀行的貸款定價(jià)千差萬別不同,，在央行今年6月首次允許存款利率可以在一定區(qū)間浮動(dòng)后,，幾乎所有銀行都顯示出了“一浮到頂”的傾向。應(yīng)該說,，央行之所以允許存款利率在基準(zhǔn)之上浮動(dòng),，其實(shí)就是希望看到不同機(jī)構(gòu)根據(jù)自身情況，在存款定價(jià)上百花齊放,，然而強(qiáng)烈的“一浮到頂”傾向,，意味著這種政策期望實(shí)際上落空了，由此也就封住了短期內(nèi)存款利率市場化繼續(xù)向前推進(jìn)的可能,。
第三,，這一數(shù)據(jù)導(dǎo)致存款人利益受損。為保證月末,、季末貸存比能夠達(dá)標(biāo),，銀行要么在月末減少理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售，要么將理財(cái)產(chǎn)品的到期日設(shè)定為月末或季末,，以便讓這些理財(cái)資金屆時(shí)能夠回到存款賬戶促成貸存比達(dá)標(biāo),。這實(shí)際上造成了存款人的利益受損。