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近10年來(lái)，利率市場(chǎng)化進(jìn)程一直保持著漸進(jìn)式改革的基調(diào),。我國(guó)的債券回購(gòu)利率,、銀行同業(yè)拆借利率、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率等都已完全實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化定價(jià),，境內(nèi)外幣貸款及大額外幣存款利率也已全面放開(kāi),。這幾年銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，就是利率市場(chǎng)化的序曲和前奏,，是金融機(jī)構(gòu)適應(yīng)利率市場(chǎng)化需求而進(jìn)行的積極探索,。
對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化是把“雙刃劍”,，既是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),，也蘊(yùn)含著發(fā)展機(jī)遇。短期內(nèi),，銀行利差會(huì)縮窄,，但從長(zhǎng)期發(fā)展的角度看，利率市場(chǎng)化為銀行的差異化發(fā)展提供了動(dòng)力,，對(duì)促進(jìn)銀行加快經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型,、進(jìn)一步提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將起到積極的作用，對(duì)我國(guó)金融體制改革有著重大的意義,。
毋庸置疑,，利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求和挑戰(zhàn),。無(wú)論是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的安排，還是市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略的設(shè)計(jì),，都會(huì)使銀行不得不考慮利率風(fēng)險(xiǎn)的承受能力,，利率風(fēng)險(xiǎn)的管理難度逐步增加。
因此,，隨著利率市場(chǎng)化不斷推進(jìn),，商業(yè)銀行應(yīng)大力提升利率風(fēng)險(xiǎn)研究能力，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)控制,，并通過(guò)缺口管理方法對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，以縮小風(fēng)險(xiǎn)缺口,，或通過(guò)衍生工具來(lái)對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn),。
同時(shí)，利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行多項(xiàng)工作的推動(dòng)作用不容忽視,。
首先,，有助于推進(jìn)客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整。利率市場(chǎng)化條件下,，銀行利差不斷收窄,，迫切需要銀行進(jìn)一步明晰客戶定位，集中資源適應(yīng)并滿足目標(biāo)客戶的需求,。隨著貸款利率下限的下移,，客觀上需要中小銀行加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)客戶的服務(wù)，提高服務(wù)能力,。
其次,，有助于推動(dòng)定價(jià)機(jī)制和策略調(diào)整。利率市場(chǎng)化后,，由于利率的彈性和靈活性增強(qiáng),，銀行需要針對(duì)不同產(chǎn)品的特點(diǎn)、資金成本,、客戶價(jià)值等進(jìn)行自主定價(jià),。在定價(jià)管理機(jī)制上，將根據(jù)不同產(chǎn)品的成本情況,、不同客戶的信用差別,、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度及目標(biāo)利潤(rùn)水平等因素綜合確定。
第三,，有助于銀行推動(dòng)精細(xì)化管理,。銀行要做過(guò)“緊日子”的準(zhǔn)備，管好“資本”和“成本”兩個(gè)閘門(mén),。在利率完全市場(chǎng)化以后,，銀行必須要加強(qiáng)投入產(chǎn)出分析,，準(zhǔn)確核算每個(gè)產(chǎn)品、每筆貸款,、每項(xiàng)業(yè)務(wù)的資金成本,、資本成本、管理成本和風(fēng)險(xiǎn)成本,，科學(xué)核算各條線和產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)成本和盈利能力,。
此外，銀行作為上市公司,，在實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化后,，股東和投資者對(duì)其整體盈利能力會(huì)有更高的要求，甚至有短期化趨勢(shì),，這勢(shì)必給商業(yè)銀行按照銀行規(guī)律,、市場(chǎng)規(guī)律正常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)更大的考驗(yàn)，因此,，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)未雨綢繆,，重點(diǎn)關(guān)注以下幾方面的變化。
近期大宗商品價(jià)格波動(dòng)加劇,，股票價(jià)格波動(dòng)很大,，有些公司股價(jià)甚至跌破凈資產(chǎn)。這種情況下,，包括汽車(chē),、鋼鐵、石油,、糧食,、礦產(chǎn)及股票等在內(nèi)的銀行抵質(zhì)押物價(jià)格勢(shì)必受到?jīng)_擊，銀行要關(guān)注這些風(fēng)險(xiǎn),。
國(guó)內(nèi)部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難,，產(chǎn)能過(guò)剩、需求不足等問(wèn)題,，企業(yè)的兼并重組,、破產(chǎn)等情況會(huì)增多，由此帶來(lái)的債務(wù)重組,、清算將涉及債權(quán)人利益保護(hù)并直接影響到銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量,。對(duì)此，應(yīng)予以高度關(guān)注,。
目前,，出現(xiàn)了一些信用等級(jí)高的優(yōu)質(zhì)企業(yè)有效信貸需求不足傾向，由于利率市場(chǎng)化，銀行有可能為了追求更好的收益而選擇信用等級(jí)偏低的企業(yè)客戶,，這將影響銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu),，造成低質(zhì)信貸客戶排擠優(yōu)質(zhì)信貸客戶，風(fēng)險(xiǎn)管理壓力加大,。
存款競(jìng)爭(zhēng)加劇,，投資者可選擇的資產(chǎn)管理方式越來(lái)越多，資金的跨市場(chǎng),、跨銀行流動(dòng)將越來(lái)越頻繁,，相應(yīng)的資金成本上升、利差縮小成為趨勢(shì),，導(dǎo)致資金組織工作特別是一般性存款組織工作難度加大,，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，給銀行流動(dòng)性管理帶來(lái)新挑戰(zhàn),。如果管理不好,，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大。
正是由于匯率,、政策變化給商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求，中小銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度和管理能力需要進(jìn)一步提高,。
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