當西班牙人在歐洲杯賽場奪冠的時候，他們也取代了希臘,，站到歐債舞臺的中央,。
西班牙和希臘不一樣。在危機還叫美國次貸危機的2007年,，希臘政府債務(wù)負擔率即與GDP之比就超過了100%,，現(xiàn)在看來被危機擊倒再正常不過。然而,，西班牙當時政府債務(wù)負擔率只有36%,，無論從歐元區(qū)還是全世界范圍看，都屬于財政非常健康的國家,。
西班牙和愛爾蘭很類似,。兩國主權(quán)債務(wù)危機都是由房地產(chǎn)泡沫破滅導(dǎo)致銀行業(yè)危機引起的。2007年愛爾蘭政府債務(wù)負擔率僅25%,，之前大部分年份財政是盈余的,，政府債務(wù)負擔率逐年下降，是全世界財政最健康的國家,，沒有之一,。但是,，愛爾蘭房地產(chǎn)存在泡沫，而且是歐洲最大,，但于2007年開始破裂，導(dǎo)致銀行業(yè)壞賬急劇攀升,。對銀行業(yè)的救助讓政府不堪重負,，爆發(fā)主權(quán)債務(wù)危機，
無奈之下2010年底政府不得不向歐盟求助以度過危機,。
西班牙的房地產(chǎn)泡沫在歐洲僅次于愛爾蘭,。2008年泡沫破裂，加上經(jīng)濟衰退,，財政收支惡化,，財政赤字和政府債務(wù)迅速攀升，2011年政府債務(wù)負擔率升至80%,，不過仍低于歐元區(qū)90%的平均水平,，但這不包括處置銀行業(yè)壞賬的成本。房地產(chǎn)泡沫破滅讓西班牙銀行業(yè)舉步維艱,，貸款質(zhì)量不斷惡化,，不良貸款率從危機前不到1%升至8%以上，貸款尤其是按揭貸款的規(guī)模也急劇萎縮,，還出現(xiàn)大量存款外流的現(xiàn)象,，銀行業(yè)深陷危機。西班牙銀行業(yè)救助成本保守估計也高達千億歐元,，銀行業(yè)資本缺口也超過500億歐元,。這遠遠超過西班牙政府的能力，因此不得不尋求歐盟救助,。
現(xiàn)有的歐盟救助方案救不了西班牙的銀行業(yè),。6月底歐盟峰會原則上同意拿1000億歐元注資西班牙銀行體系，西班牙也制定了銀行業(yè)重組計劃,，但救助資金短期內(nèi)很難落實,，遠水解不了近渴。由于處置上不果斷不得力,，西班牙銀行業(yè)的壞賬不斷被浸泡放大,，幾乎所有的資產(chǎn)都有問題。例如,，西班牙銀行通過歐洲央行長期融資計劃獲得大量的廉價資金,，原本是件占便宜的好事，但很大一部分用于增持包括西班牙在內(nèi)危機國家的國債,，近期正在遭受國債價格下跌帶來的痛苦,。
西班牙正在從銀行業(yè)危機演變?yōu)橹鳈?quán)債務(wù)危機的過程中,。近期西班牙國債的收益率不斷創(chuàng)新高，曾一度高過7.6%,，大大超出政府的支付能力,。這種狀況不改變，西班牙政府本季度就面臨揭不開鍋的境地,，極可能出現(xiàn)像希臘那樣的政府債務(wù)重組,，因此西班牙需要歐盟的全面救助。盡管西班牙政府和歐元區(qū)核心國德國都否認市場上傳出的有關(guān)動議,，但銀行業(yè)不良資產(chǎn)問題和政府債務(wù)問題糾纏在一起,，惡性循環(huán)，走到那一步是必然的,。本周歐盟集團的專門會議最后決定,，對西班牙銀行業(yè)的救助需要其政府擔保，意味著西班牙政府債務(wù)負擔率一定會超過100%,。
市場在這個過程中展示了其無情的一面,。上周西班牙通過了新的緊縮計劃，歐盟也就救助展開緊急磋商,，試圖打開歐洲穩(wěn)定基金（ESF）從歐洲央行融資的窗口以提高其救助能力,，然而評級機構(gòu)們依然紛紛對歐元區(qū)諸國政府及其債券評級給出悲觀評價。繼給德國,、荷蘭,、盧森堡的主權(quán)評級負面展望之后，穆迪又下調(diào)有關(guān)國家銀行債權(quán)評級,，其他評級機構(gòu)也蜂擁而上,，造成市場一片狼藉，讓歐洲陷入人人自危的境地,。
歐債危機向何處去,？西班牙的GDP超萬億歐元，在歐盟舉足輕重,，絕非希臘可同日而語,。為了刮骨療傷，西班牙會不會先希臘離歐元區(qū)而去,？抑或其他國家為明哲保身而先逃,？需要拭目以待。
武力殖民讓位于貨幣殖民,？世界向何處去,？遠古時代殖民者希臘已經(jīng)倒下了。十五世紀的殖民者西班牙快要倒下了,，同期的殖民者葡萄牙也不容樂觀,，反映其違約風(fēng)險的指標——國債信用違約互換費率比西班牙還高,。十八世紀的殖民者英法荷近期也飽受各種困擾，尤其是英國正在遭受LIBOR被操控的丑聞,，隨時也有爆發(fā)危機的可能,。難道恰巧應(yīng)征了“出來混遲早要還”這一古話？這是否僅僅是巧合,？如果不是,，那是什么力量在驅(qū)動著危機的進程？超越國家和民族的力量,？需要拭目以待！