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近年來，民間借貸風(fēng)起云涌,，在正規(guī)金融體系之外,，以私募、擔(dān)保、小貸公司等為代表的新興金融機(jī)構(gòu),，以及實(shí)體企業(yè)和個(gè)人都廣泛參與到這場(chǎng)大潮當(dāng)中,。潮水退去，我們才能看清誰在裸泳,。托爾斯泰說，幸福的家庭都是相似的,，不幸的家庭各有各的不幸,。然而在這場(chǎng)盛宴里，成功的融資各有各的特色,，失敗的融資卻都是相似的,。
從最近曝出的民間借貸案件來看，幾乎都具有非法集資的特征,。其實(shí),，非法集資一詞并不是專有的法律名詞，而只是一個(gè)通稱,，具體可以分為集資詐騙和非法吸收公眾存款,。二者的區(qū)別在于，是否具備主觀故意和是否有真正的投資項(xiàng)目,。無論歸屬于哪項(xiàng)罪名,，在實(shí)際案例中，都有著一些相同的元素,。首先是高息誘惑,，回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)利率的四倍。其次是高額返點(diǎn),，每筆投資都能一次性拿到數(shù)額不等的獎(jiǎng)金,。最后是職業(yè)的資金掮客，他們的出現(xiàn)與高額返點(diǎn)是直接相關(guān)的,，這些人員有著金字塔形的組織構(gòu)架,，往往以一個(gè)團(tuán)隊(duì)的面目出現(xiàn)。哪里有項(xiàng)目,，就聞風(fēng)而動(dòng),，蜂擁而上。返點(diǎn)的形式也各不相同,，有人頭獎(jiǎng),，有額度提成等，一筆資金中不菲的比例就被他們拿走,。
問題當(dāng)然不只是資金掮客造成的,，他們不過是在需求之下應(yīng)運(yùn)而生。非法集資的發(fā)起人從一開始就需要借助職業(yè)掮客的力量來迅速吸引，他們之間只是相互利用的關(guān)系,。非法集資案件層出不窮,，追根溯源，還是因?yàn)楫?dāng)前并不完善的金融體系造成的,。但是,，這些又是我們短期內(nèi)所無法改變的現(xiàn)實(shí)。每一例非法集資案件背后,，都牽帶出眾多不幸的家庭,。我們現(xiàn)在能做的，也是當(dāng)務(wù)之急,，應(yīng)思考如何把不幸降至最小,。
筆者報(bào)道過多起非法集資案件，一開始曾誤認(rèn)為民眾金融知識(shí)匱乏是非法集資猖獗重要原因,。然而隨著了解的深入,，“素質(zhì)論”就不攻自破了。因?yàn)槭芎θ瞬环ν馄蟀最I(lǐng),、公務(wù)員,、私營企業(yè)老板，涵蓋范圍極廣,。投資者并非不了解其中蘊(yùn)藏的高風(fēng)險(xiǎn),，但由于銀行長期負(fù)利率，投資渠道匱乏,，民間借貸成了無奈之舉,。當(dāng)然，投資者教育也應(yīng)當(dāng)加強(qiáng),，一些帶有網(wǎng)絡(luò)傳銷性質(zhì)的案件中,，受害人員大多分布在小城市、縣城,，沒有接觸過任何的金融投資知識(shí),。如果能夠加大力度打擊網(wǎng)絡(luò)傳銷犯罪，普及民眾金融知識(shí),，這些悲劇是完全可以避免的,。
投資者還有一個(gè)常見的誤區(qū)，認(rèn)為民間借貸不受法律保護(hù),，在對(duì)方違約的情況下,，忍氣吞聲吃個(gè)啞巴虧。但法律專業(yè)人士介紹說,，雖然非法集資合同法律上沒有效力,，但在民事領(lǐng)域里,，卻可以追討借款。不過,，在現(xiàn)實(shí)操作中,，傾巢之下難有完卵。如何討回借款,，維護(hù)自身權(quán)益,，也是大有學(xué)問。
在筆者接觸到的案件里,，較為常見的是投資者自發(fā)成立債權(quán)委員會(huì),，由一些有精力、有能力的投資者牽頭組建,。今年曝出的中擔(dān)事件和上海兆能事件都是如此。自救還是他救,，要取決于具體的情況,。像中擔(dān)和兆能本身具有一些資產(chǎn)，倘若走破產(chǎn)程序,，價(jià)值可能大打折扣,。如何把集資企業(yè)旗下的資產(chǎn)最大程度盤活，對(duì)于債權(quán)委員會(huì)至關(guān)重要,，這就需要在人員構(gòu)成中有財(cái)會(huì),、法律、經(jīng)營等專業(yè)人士參與,。但因?yàn)檫@類組織是自發(fā)成立,，架構(gòu)松散，甚至有部分人各懷鬼胎,，真正成功的例子并不多見,，司法程序就成為最后不得不走的一道程序。
可喜的是,，越來越多的受害投資者有了自救的意識(shí),。自救與他救背后蘊(yùn)藏的更重要的邏輯是誰應(yīng)當(dāng)為風(fēng)險(xiǎn)買單，政府是否有義務(wù)來兜底,。民間借貸本就是個(gè)人的投資行為,，在做決策之前就應(yīng)當(dāng)充分衡量風(fēng)險(xiǎn)收益。投資者教育急需加強(qiáng),，但真正的成長往往是需要付出代價(jià)的,。
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