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英國央行——英格蘭銀行行長默文·金近日建議,，在9月9日瑞士巴塞爾舉行的全球央行行長和監(jiān)管機構(gòu)負責人會議上,，就是否對倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）進行改革展開討論,。默文·金為此還專門致信各國央行行長，急切呼吁對LIBOR進行徹底改革,。
巴克萊銀行曾在2005年至2009年間試圖操縱和虛報LIBOR及歐洲銀行同業(yè)歐元拆借利率,，因而在6月底被美英監(jiān)管機構(gòu)曝光，并被罰款4.53億美元,。英國央行副行長保羅·塔克將這一丑聞斥之為“銀行業(yè)的污水坑”,。巴克萊銀行丑聞造成的負面沖擊非常大，其直接后果就是讓銀行界蒙受巨額經(jīng)濟損失,。除了巴克萊遭到4.53億美元罰款及股市狂跌造成的損失外,，美國和歐盟為此展開反壟斷調(diào)查的潛在后果，還將導(dǎo)致對相關(guān)銀行處以數(shù)十億美元的罰金,。之后,，巴克萊丑聞不斷發(fā)酵，目前多家大型跨國銀行正在接受相關(guān)調(diào)查,。調(diào)查發(fā)現(xiàn),，歐洲銀行業(yè)間同業(yè)拆借利率也存在類似問題，有10余家歐洲銀行涉嫌介入造假,。如果事實成立,，這些銀行可能面臨總共高達220億美元的罰款與賠償,。
更為嚴重的是銀行業(yè)賴以生存的信任和聲譽因此遭受重創(chuàng)。英國《金融時報》指出,，卷入此事的銀行家們辜負了公眾對他們的重要信任,，他們利用這一信任為自身謀利，并向外界隱瞞了他們的真實借貸成本,，很難再找出什么事情能夠比這件事更糟糕,。目前，美聯(lián)儲主席伯南克和加拿大央行行長卡尼都曾提出過替代LIBOR的可能性,�,？磥恚謇磴y行業(yè)的這個“污水坑”已經(jīng)逐漸被業(yè)界認可,，下一屆全球央行行長和監(jiān)管機構(gòu)負責人會議很有可能將這一問題提上議事日程,。
倫敦一向以發(fā)達的金融業(yè)享譽世界,，且有完整的銀行操作規(guī)程,。那么，LIBOR的漏洞究竟在哪里,？
美聯(lián)儲主席伯南克給出的答案是,，LIBOR“在結(jié)構(gòu)上是有缺陷的”，需要發(fā)起一場國際努力,，才能恢復(fù)這種利率作為全球抵押貸款,、衍生品和企業(yè)貸款基準的可信度。從巴克萊丑聞發(fā)展歷程看,，伯南克所稱的結(jié)構(gòu)缺陷大體包括以下幾方面：一是銀行業(yè)文化出現(xiàn)問題,，過分追求利潤而漠視信譽的重要性；二是銀行監(jiān)管不到位,。從披露的信息看,，LIBOR的利率定價過程幾乎26年沒變，而且這一利率基于銀行自身提交的利率估值,，而非真實貸款數(shù)據(jù),。這就讓一些銀行低報利率，冒充健康,，以提高其對外競爭力,。作為像巴克萊這樣的大銀行，其操縱利率所產(chǎn)生的后果和影響就十分嚴重,。因為LIBOR是根據(jù)16家跨國銀行提供的信息來確定的,，全世界總額360萬億美元的金融產(chǎn)品參照這一利率。這一結(jié)構(gòu)性問題早已遭到人們的詬病,。
不過,，巴克萊銀行丑聞也催生了各國對LIBOR改革的決心,。歐洲的經(jīng)濟政策制定者們傾向的方案是，創(chuàng)建一個統(tǒng)一的歐元區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu),。該機構(gòu)直接對歐洲央行負責,，并對大型銀行進行監(jiān)管。歐盟委員會負責內(nèi)部市場與服務(wù)的委員米歇爾·巴尼耶表示,，歐盟將對金融管理機制進行改革,，重新審查包括LIBOR在內(nèi)的市場指數(shù)的編制過程是否完全接受監(jiān)管。他認為,，指數(shù)的編制過程應(yīng)該更加透明,。也有一些國家的財政官員及監(jiān)管者建議，對LIBOR進行徹底改革,，如擴大參與報價的銀行范圍,、強迫他們對實際交易進行報告等�,？傊�,，LIBOR改革迫在眉睫，只有這樣,，才能恢復(fù)市場對這一指標利率的信心,。
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