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英國央行——英格蘭銀行行長默文·金近日建議,，在9月9日瑞士巴塞爾舉行的全球央行行長和監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人會(huì)議上，就是否對倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）進(jìn)行改革展開討論,。默文·金為此還專門致信各國央行行長,，急切呼吁對LIBOR進(jìn)行徹底改革。
巴克萊銀行曾在2005年至2009年間試圖操縱和虛報(bào)LIBOR及歐洲銀行同業(yè)歐元拆借利率,，因而在6月底被美英監(jiān)管機(jī)構(gòu)曝光,，并被罰款4.53億美元。英國央行副行長保羅·塔克將這一丑聞斥之為“銀行業(yè)的污水坑”,。巴克萊銀行丑聞造成的負(fù)面沖擊非常大,，其直接后果就是讓銀行界蒙受巨額經(jīng)濟(jì)損失。除了巴克萊遭到4.53億美元罰款及股市狂跌造成的損失外,，美國和歐盟為此展開反壟斷調(diào)查的潛在后果,，還將導(dǎo)致對相關(guān)銀行處以數(shù)十億美元的罰金。之后,，巴克萊丑聞不斷發(fā)酵,，目前多家大型跨國銀行正在接受相關(guān)調(diào)查。調(diào)查發(fā)現(xiàn),，歐洲銀行業(yè)間同業(yè)拆借利率也存在類似問題,，有10余家歐洲銀行涉嫌介入造假。如果事實(shí)成立,，這些銀行可能面臨總共高達(dá)220億美元的罰款與賠償,。
更為嚴(yán)重的是銀行業(yè)賴以生存的信任和聲譽(yù)因此遭受重創(chuàng),。英國《金融時(shí)報(bào)》指出,，卷入此事的銀行家們辜負(fù)了公眾對他們的重要信任，他們利用這一信任為自身謀利,，并向外界隱瞞了他們的真實(shí)借貸成本,，很難再找出什么事情能夠比這件事更糟糕。目前,，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克和加拿大央行行長卡尼都曾提出過替代LIBOR的可能性,。看來,，清理銀行業(yè)的這個(gè)“污水坑”已經(jīng)逐漸被業(yè)界認(rèn)可,，下一屆全球央行行長和監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人會(huì)議很有可能將這一問題提上議事日程。
倫敦一向以發(fā)達(dá)的金融業(yè)享譽(yù)世界,，且有完整的銀行操作規(guī)程,。那么，LIBOR的漏洞究竟在哪里,？
美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克給出的答案是,，LIBOR“在結(jié)構(gòu)上是有缺陷的”,，需要發(fā)起一場國際努力，才能恢復(fù)這種利率作為全球抵押貸款,、衍生品和企業(yè)貸款基準(zhǔn)的可信度,。從巴克萊丑聞發(fā)展歷程看，伯南克所稱的結(jié)構(gòu)缺陷大體包括以下幾方面：一是銀行業(yè)文化出現(xiàn)問題,，過分追求利潤而漠視信譽(yù)的重要性,；二是銀行監(jiān)管不到位。從披露的信息看,，LIBOR的利率定價(jià)過程幾乎26年沒變,，而且這一利率基于銀行自身提交的利率估值，而非真實(shí)貸款數(shù)據(jù),。這就讓一些銀行低報(bào)利率,，冒充健康，以提高其對外競爭力,。作為像巴克萊這樣的大銀行,，其操縱利率所產(chǎn)生的后果和影響就十分嚴(yán)重。因?yàn)長IBOR是根據(jù)16家跨國銀行提供的信息來確定的,，全世界總額360萬億美元的金融產(chǎn)品參照這一利率,。這一結(jié)構(gòu)性問題早已遭到人們的詬病。
不過,，巴克萊銀行丑聞也催生了各國對LIBOR改革的決心,。歐洲的經(jīng)濟(jì)政策制定者們傾向的方案是，創(chuàng)建一個(gè)統(tǒng)一的歐元區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu),。該機(jī)構(gòu)直接對歐洲央行負(fù)責(zé),，并對大型銀行進(jìn)行監(jiān)管。歐盟委員會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部市場與服務(wù)的委員米歇爾·巴尼耶表示,，歐盟將對金融管理機(jī)制進(jìn)行改革,，重新審查包括LIBOR在內(nèi)的市場指數(shù)的編制過程是否完全接受監(jiān)管。他認(rèn)為,，指數(shù)的編制過程應(yīng)該更加透明,。也有一些國家的財(cái)政官員及監(jiān)管者建議，對LIBOR進(jìn)行徹底改革,，如擴(kuò)大參與報(bào)價(jià)的銀行范圍,、強(qiáng)迫他們對實(shí)際交易進(jìn)行報(bào)告等�,？傊�,，LIBOR改革迫在眉睫，只有這樣,，才能恢復(fù)市場對這一指標(biāo)利率的信心,。
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