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上市僅7個(gè)月的華昌達(dá)現(xiàn)任董事長(zhǎng)被立案調(diào)查,，成為監(jiān)管部門“嚴(yán)打”的最新案例,。回顧今年以來(lái)10多個(gè)被證監(jiān)會(huì)立案稽查或調(diào)查的案例,，“及時(shí)”,、“高壓”、“精準(zhǔn)”成為證監(jiān)會(huì)嚴(yán)打違法違規(guī)行為的關(guān)鍵詞,。
每一家被立案調(diào)查公司的背后,，都隱藏著一個(gè)跌宕起伏的故事。解剖10多家公司被立案調(diào)查的源頭,，信息披露違規(guī)和內(nèi)幕交易是兩大主線,。如中國(guó)寶安在去年描繪了一個(gè)石墨烯的故事，先是披露子公司貝特瑞啟動(dòng)石墨烯的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化攻關(guān),，在股價(jià)異動(dòng)后又澄清公司目前沒有石墨礦資源,，其間還夾雜著券商研報(bào)的推波助瀾。去年6月,，深交所對(duì)中國(guó)寶安及相關(guān)當(dāng)事人作出處分,；今年2月，因涉嫌信息披露違法違規(guī),，中國(guó)寶安被證監(jiān)會(huì)立案稽查,。
更多的立案調(diào)查將矛頭指向了內(nèi)幕交易及市場(chǎng)操縱。從調(diào)查的案由看,，除了重大資產(chǎn)重組期間的內(nèi)幕交易外,，監(jiān)管層的監(jiān)控范疇在不斷延伸——詭異的高送轉(zhuǎn)方案，招股書的信息披露遺漏,，都可成為證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的發(fā)端,。
若將視野再放大一些，從去年開始,，證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的對(duì)象身份亦在擴(kuò)延,。除上市公司及高管外，投行人士,、獨(dú)董,、私募,，甚至并購(gòu)重組委委員,，都在證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管視野之內(nèi),，織就了一張“恢恢法網(wǎng)”。
無(wú)論是夸大其詞的講故事,，還是暗箱操作的內(nèi)幕交易,，其共同特征均是股價(jià)大幅波動(dòng)，少數(shù)“消息人士”因此獲利,，機(jī)構(gòu)則乘勢(shì)出貨,，散戶進(jìn)退失據(jù)，市場(chǎng)公平法則蕩然無(wú)存,，監(jiān)管制度遭遇挑戰(zhàn),。
值得欣慰的是，“零容忍”的監(jiān)管思路之下,，監(jiān)管力量及時(shí)“亮劍”,。例如，景興紙業(yè)今年3月3日發(fā)布2011年年報(bào),，拋出“10轉(zhuǎn)10”的分配預(yù)案,，引發(fā)股價(jià)異動(dòng)。4月5日,，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人在新聞通氣會(huì)上透露,，有部分“高送轉(zhuǎn)”公司因涉嫌市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易等違法行為被立案調(diào)查,，投資者應(yīng)對(duì)異常波動(dòng)的“高送轉(zhuǎn)”股票保持警惕,，似有所指。6月20日,，景興紙業(yè)副董事長(zhǎng),、副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)徐俊發(fā)便收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書。
目無(wú)法紀(jì)的游戲者終會(huì)自食其果,。受證監(jiān)會(huì)調(diào)查影響,，三變科技、ST博元的資產(chǎn)重組方案半途擱淺,。
有理由相信,，隨著證監(jiān)會(huì)一系列變革的實(shí)施及社會(huì)輿論監(jiān)督力量的加強(qiáng)，上市公司治理將更加透明,，一切丑惡行為將失去溫床,，資本市場(chǎng)的生態(tài)將得到逐步凈化。
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