這些年來(lái)，“創(chuàng)新”一詞在中國(guó)可謂深入人心，任何企業(yè)在困難的時(shí)候都會(huì)問(wèn)問(wèn)“我們?cè)撊绾蝿?chuàng)新”,。最近股市不大好,，證券公司日子也不太好過(guò)，因此也開(kāi)始找創(chuàng)新的法寶,。其實(shí)創(chuàng)新不是從外面問(wèn)來(lái)的,，對(duì)企業(yè)最了解的是它的管理者——企業(yè)家。傳統(tǒng)的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)有種觀點(diǎn)認(rèn)為“企業(yè)家才能”主要是一種創(chuàng)新精神,，英語(yǔ)中的“企業(yè)家”一詞來(lái)自法語(yǔ),，有冒險(xiǎn)的意思。所以,，創(chuàng)新的動(dòng)力應(yīng)該在于企業(yè)家本身,，而不是外界。
很多企業(yè)（也包括證券公司）的老總在日常管理上非常注重“集中”——這也無(wú)可厚非,。從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)說(shuō)，企業(yè)是市場(chǎng)的對(duì)立面,，市場(chǎng)注重公平,，企業(yè)管理注重權(quán)威，在創(chuàng)新問(wèn)題上同樣如此,,。創(chuàng)新的責(zé)任在于企業(yè)家,，在于企業(yè)管理者，在這方面至少要明確兩條,。
首先,，要清楚創(chuàng)新和經(jīng)營(yíng)的區(qū)別。類比地說(shuō),，創(chuàng)新屬于開(kāi)拓藍(lán)海,，經(jīng)營(yíng)屬于紅海競(jìng)爭(zhēng)。經(jīng)營(yíng)的主體是整套體系,，要求是循規(guī)蹈矩,，這叫“沒(méi)有規(guī)矩不成方圓”；創(chuàng)新的主體是高層管理人員,，要求是跳出日常繁瑣事務(wù),，進(jìn)行天馬行空的思維，以及對(duì)政策和形勢(shì)的“鉆營(yíng)取巧”,。這是兩種不同的行事作風(fēng)和思維方式,。
其次，高層管理者和一般員工之間實(shí)際上是一種委托代理關(guān)系,。創(chuàng)新要注意道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,。實(shí)際上，各部門提交的方案，很少不為自己部門著想的,，開(kāi)會(huì)討論的時(shí)候,，很少有部門主管不抱怨自己的任務(wù)太重的�,？偸窍Ｍ蠹叶既�(chuàng)新,，自己部門搭搭便車。個(gè)別的還可能以個(gè)人利益為重,。最后的結(jié)果是各部門之間扯皮,，浪費(fèi)時(shí)間和精力。
那么券商的創(chuàng)新之路在哪里,？從本質(zhì)上來(lái)說(shuō),，證券公司也是企業(yè)，創(chuàng)新的責(zé)任也在高層管理者,。但是證券業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)更加復(fù)雜,，我國(guó)目前還處于不斷發(fā)展的過(guò)程中，創(chuàng)新類業(yè)務(wù)在不斷發(fā)展,，行業(yè)格局也在不斷調(diào)整,，留給各券商老總們大量的創(chuàng)新空間。
首先,，明確行業(yè)發(fā)展趨勢(shì),。證券行業(yè)整體形勢(shì)看，一方面,，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)基本飽和,，而投行、資產(chǎn)管理等新興業(yè)務(wù)大多存在寡頭壟斷傾向,，這些業(yè)務(wù)格局基本已定,。另一方面，宏觀管理層尚有大量業(yè)務(wù)等待研究開(kāi)展,，每一個(gè)新的業(yè)務(wù)都是一次改變行業(yè)格局的過(guò)程,。目前不在第一梯隊(duì)的證券公司想要跨越式發(fā)展，機(jī)會(huì)在于未來(lái)的創(chuàng)新業(yè)務(wù),。
其次,，明確創(chuàng)新責(zé)任。證券公司戰(zhàn)略規(guī)劃部門應(yīng)該做好相應(yīng)的研究工作,，為決策層提供決策素材,。包括：（1）國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的橫向?qū)Ρ龋砬搴统墒焓袌?chǎng)的差距,，列出今后幾年（時(shí)間跨度視需要和能力而定）可能開(kāi)展或發(fā)展的新興業(yè)務(wù),，并做好專項(xiàng)研究,；（2）代表性成熟市場(chǎng)發(fā)展歷史的系統(tǒng)研究，分析發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題和解決過(guò)程,，以及其中蘊(yùn)含的機(jī)遇,；（3）宏觀和行業(yè)政策，并分析其中的演化規(guī)律以及可能的機(jī)遇,；（4）對(duì)以上三項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行定期綜合性研究,，形成形勢(shì)分析簡(jiǎn)報(bào)，增加決策參考的及時(shí)性和針對(duì)性,。
高層管理人員的責(zé)任在于結(jié)合戰(zhàn)略規(guī)劃部門提供的材料和自己的敏銳洞察力,，尋找“戰(zhàn)略機(jī)遇”和“切入時(shí)機(jī)”。平時(shí)要重視戰(zhàn)略規(guī)劃研究成果,，對(duì)定期形勢(shì)簡(jiǎn)報(bào)進(jìn)行統(tǒng)一學(xué)習(xí),，進(jìn)行大腦風(fēng)暴式深入探討。對(duì)于可能的機(jī)遇,，反饋回戰(zhàn)略發(fā)展部門進(jìn)行材料收集和專項(xiàng)研究,。一旦確定方向，又要有堅(jiān)定的信念和強(qiáng)有力的執(zhí)行力,。
我認(rèn)為券商未來(lái)五年可能的“戰(zhàn)略機(jī)遇”包括三個(gè)方面,。（1）業(yè)務(wù)上，國(guó)內(nèi),，證券公司業(yè)務(wù)的綜合化過(guò)程，債券及衍生品市場(chǎng)的發(fā)展,，差異化專業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)需求的發(fā)展,。國(guó)際，人民幣國(guó)際化背景下的資本市場(chǎng)逐步開(kāi)放,。（2）資本運(yùn)作上,，金融市場(chǎng)綜合化趨勢(shì)下，全球范圍內(nèi)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)機(jī)構(gòu)的潛在合作機(jī)會(huì),。（3）政策機(jī)遇上,，全國(guó)和地方性綜合性金融集團(tuán)的建設(shè)，一些地方性國(guó)有資本背景的證券公司可以在綜合性發(fā)展過(guò)程中占得先機(jī),。(作者系財(cái)通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家)