希臘大選結果出爐,，僅僅讓人稍稍松了口氣,，沒過多久,，人們又被拉回到現實,。這些銀行在危機發(fā)生時均采取大幅行動，素來“不怕牛市,、不怕熊市,，就怕豬市”的銀行家們，在危機時刻到來時紛紛開始“表演”（Show
Time）,。
除了歐洲的銀行大量持有歐元區(qū)高負債國債務,，花旗集團,、美國銀行、高盛,、摩根大通和摩根士丹利這五家美國最大的銀行,，也持有高達2.5萬億美元的歐債，可以想像這些銀行面臨的潛在風險有多高,，難怪華爾街三大評級機構不斷下調這些銀行評級。
在此之際,，所有持有歐債的銀行在危機發(fā)生時均采取大幅行動,，前臺的交易員做空、做多歐債及相關金融產品,，大肆“對賭”,；中臺的風險管理進行著風險控制計算，以防發(fā)生最壞的情況,；監(jiān)管部門緊盯欺詐交易,，或鉆法律漏洞的交易行為；后臺清算部門則忙于“處理后事”,。然而,，這次危機比上一次的次貸危機規(guī)模更大，如果把次貸危機比作炸彈的話,，那么歐債危機就是具有毀滅性的原子彈
,，其殺傷力令人難以想像。
單以近期摩根大通的巨虧為例,。在2012年2月2日的投資會議上,，薩巴資本（Saba Capital
Management）的對沖基金經理溫斯坦（Boaz Weinstein）建議他的投資者，做空Markit
CDX北美投資級第9系列10年期指數（該指數是以121個北美公司發(fā)行的投資級債券為基礎）,，因為溫斯坦注意到這款衍生證券即將虧損,，它似乎大大偏離了市場預期。但是,，摩根大通卻下賭信貸市場將走強,，大量做多這一指數。于是但凡遵循溫斯坦建議的做空投資者,，在2012年年初的幾個月全都虧損,，因為摩根大通擁有大量的倉位來支撐該指數的價格。
然而5月份以后,，歐洲金融危機惡化,，形勢逆轉，摩根大通再也撐不住了,，結果全線潰敗,，遭受巨大損失,。最近《紐約時報》援引摩根大通的內部報告稱，其虧損可能增加,，遠遠不止原本估計的20億美元虧損,，而將達到90億美元。
不過,，在典型的華爾街零和游戲中,，有人虧損，就有人獲利,。除了溫斯坦管理的薩巴資本外,，藍山資本（Blue
Mountain
Capital）、BlueCrest資本,、Lucidus合伙資本,、CQS等對沖基金與摩根大通持相反的倉位，全都大受其益,。
最近,，歐洲各國領導人在布魯塞爾歐盟峰會上，討論了組建跨境銀行的具體步驟,，及財政整合和債務贖回基金的可能性,。
這些“好消息”使歐元微弱回升，德國債券收益反彈超過了美國國債的水平,。但是,，歐盟峰會根本沒有解決歐債危機的結構性問題，其生病的根源沒有得到任何醫(yī)治,，這些政府的救助措施不過是打了強心針而已,。歐債危機很可能進兩步退三步�,？梢灶A期的是,，越是方向不明，華爾街越將“好戲連臺”,。