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日前,，有報道稱,，河南省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳、省發(fā)改委,、省國土資源廳,、省人民政府金融服務(wù)辦公室、中國人民銀行鄭州中心支行,、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會河南監(jiān)管局等6部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于支持剛性需求促進房地產(chǎn)平穩(wěn)健康發(fā)展的若干意見》(下稱《意見》),，擬對當?shù)刭徺I首套房的借款人，原則上應(yīng)給予基準利率下浮30%幅度內(nèi)的優(yōu)惠,。
但據(jù)最新報道,，當?shù)劂y行系統(tǒng)對該政策并不積極。中國工商銀行河南省分行的一位部門負責(zé)人稱近期不會對房貸政策進行調(diào)整,，中國銀行河南省分行的一位個人金融部負責(zé)人說,，尚未接到總行通知，不會因地方政府的上述《意見》而調(diào)整房貸政策,。
需要注意的是,，《意見》中表示“原則上應(yīng)給予”某些購房者7折優(yōu)惠利率，而人民銀行于6月7日下發(fā)的銀發(fā)[2012]142號文件(特急)明確提出,，“個人貸款利率浮動區(qū)間下限仍為基準利率的0.7倍”,。
雖然地方政府與人民銀行總行的用詞在表面上沒有沖突，但是政策指向是有明顯差異的,。前者用詞是“應(yīng)當”,，可理解為地方政府希望各銀行對于首套住房的購買者執(zhí)行7折利率，而后者則是規(guī)定不可突破此限,，政策意圖有明顯的差異,。河南省的一些商業(yè)銀行不執(zhí)行《意見》政策，則必然有利率的考量,，這個考量就是最近才真正開啟的利率市場化之途,。
利率市場化在中國的最大障礙是什么？當然是權(quán)力的有形之手深入到金融領(lǐng)域,，決定信貸的投向和數(shù)量,、資金價格即利率，還有決定信貸風(fēng)險的承擔(dān)機制等等,。
很多年前,，各地一度出現(xiàn)過命令銀行向企業(yè)發(fā)放“安定團結(jié)”貸款的事情，導(dǎo)致銀行形成大批不良資產(chǎn),，后來通過剝離,、注資、上市,、通脹等手段才解決了大量壞賬等問題�,，F(xiàn)在各銀行對于信貸都建立了追責(zé)制度,，責(zé)任人員對于壞賬再難以借助政策上的剝離等手段來平息風(fēng)險和推卸責(zé)任，因此首先考慮的必然是信貸的風(fēng)險,。
河南省的一些銀行在對待《意見》問題上的做法,，已經(jīng)顯露出了利率市場化的威力。以現(xiàn)在五年期存款基準利率5.1%計算,，而五年期以上的貸款利率實施七折優(yōu)惠后為4.76%,，銀行將不得不承擔(dān)0.34%的負利差。銀行拒絕執(zhí)行7折利率,，正是經(jīng)濟規(guī)律和銀行作為企業(yè)合理的自利行為的體現(xiàn),，以此排斥有形之手的影響，是天經(jīng)地義的,。
還應(yīng)當進一步看到,，河南的銀行與當?shù)赜嘘P(guān)部門的博弈，又在一定程度上可以促進利率市場化的深化,。利率市場化形成,，既需要銀行對于風(fēng)險定價的反復(fù)交易，那么在7折和8.5折,，或者是基準利率的選擇上,，銀行可以根據(jù)貸款對象的風(fēng)險，自主給予多大的優(yōu)惠,；也需要各銀行的反復(fù)博弈，那么幾大國有銀行或者給出8.5折以上的房貸,，而當?shù)厮鶎俚你y行為了搶占市場可能會開出7折的利率,，這樣不同屬性的銀行反復(fù)博弈，形成的利率可能就是均衡的市場化水平的利率,。同時,，商業(yè)銀行在決定投放多少房貸，以及對于責(zé)任人員的追責(zé)方面,，也建立了風(fēng)險承擔(dān)機制,，完善了利率市場化機制的各個環(huán)節(jié)。
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