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中國人民銀行決定,，自2012年6月8日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率并調(diào)整利率浮動(dòng)區(qū)間,。
本次央行降息可以說是在預(yù)料之中。國務(wù)院總理溫家寶前一段時(shí)間調(diào)研時(shí)強(qiáng)調(diào)要將“穩(wěn)增長”作為經(jīng)濟(jì)工作首要目標(biāo),，已經(jīng)透露出一些政策信號(hào),。去年以來,，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體堪憂，國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能過剩,、利潤微薄,。今年以來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也不大好看，雖然CPI降了一點(diǎn),，但無論是反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)的PMI,，還是反映經(jīng)濟(jì)活躍程度的主要金融機(jī)構(gòu)新增信貸量都不樂觀。在這種情況下,，以寬松貨幣政策刺激信貸,，降低企業(yè)融資成本,，應(yīng)當(dāng)主要是出于穩(wěn)增長的考慮。因此,，降息和之前降低存款準(zhǔn)備金率一樣,，應(yīng)是出于同樣的政策目的。
此次引人關(guān)注的還有在降息的同時(shí)央行賦予商業(yè)銀行的新權(quán)限,，那就是調(diào)整利率浮動(dòng)區(qū)間,。央行將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，并將貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍,。這實(shí)際上擴(kuò)大了存貸款利率的上下限,，商業(yè)銀行可以根據(jù)自己的實(shí)際經(jīng)營狀況，針對(duì)不同客戶在這個(gè)上下限內(nèi)對(duì)存貸款利率進(jìn)行調(diào)整,。這其實(shí)就是民間呼吁已久的利率浮動(dòng)市場化,，雖然這個(gè)市場化步子跨得不是很大。
但市場立即給予了反應(yīng),。以一年期存款利率來算,，降息之后商業(yè)銀行的存款利率應(yīng)當(dāng)在3.25%，但由于給予了上調(diào)1.1倍的權(quán)限,，幾大商業(yè)銀行紛紛將各自的存款利率提到3.5%,，即3.25%的1.1倍。存款利率實(shí)際上跟降息之前區(qū)別不大,。地方商業(yè)銀行也不甘落后,，比如前幾天，佛山本地銀行也立即跟進(jìn),，將存款利率調(diào)整到接近上限,。提高存款利率，實(shí)際上對(duì)銀行沒有好處,，無論是幾大國有商業(yè)銀行還是地方銀行為什么還紛紛提高,？因?yàn)椴贿@樣，銀行就會(huì)失去招攬儲(chǔ)戶的競爭力,，銀行寧愿多付一點(diǎn)利息也不愿意存款大批量流失,。這是存款利率，那么貸款呢,？由于央行規(guī)定的商業(yè)銀行貸款利率遠(yuǎn)低于市場真實(shí)利率,，因此商業(yè)銀行在貸款方面向來比較強(qiáng)勢(shì)。這種強(qiáng)勢(shì)主要還是依托于政策剛性,，目前雖然還沒看到各大銀行在貸款方面的具體變動(dòng),，但這種浮動(dòng)區(qū)間還是會(huì)增加銀行在爭奪優(yōu)質(zhì)貸款客戶時(shí)的競爭性，對(duì)作為貸款方的企業(yè)來說總體有好處,。
去年底,，民生銀行行長洪崎曾經(jīng)在一個(gè)論壇中說，銀行的利潤太高了,，高得自己都不好意思說出來,。銀行整體利潤高，主要就來自于穩(wěn)定的利差收入,。這個(gè)利差并不是天經(jīng)地義的,，而是當(dāng)年國有銀行改革時(shí)決策層為了讓傳統(tǒng)銀行過渡到股份制商業(yè)銀行時(shí)不至產(chǎn)生太大動(dòng)蕩而賦予其的“拐杖”。如今中國銀行業(yè)整體已經(jīng)走上正軌,，是時(shí)候慢慢抽掉這根拐杖了,。實(shí)際上，近年來商業(yè)銀行的市場化推進(jìn)已經(jīng)取得了實(shí)質(zhì)意義的進(jìn)步,，很多銀行為了攬住儲(chǔ)戶推出的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際利率早就超過了存款基準(zhǔn)利率,，商業(yè)銀行之間理財(cái)產(chǎn)品的競爭，某種程度上就是利率的市場化競爭,。
真正的利率市場化,，應(yīng)當(dāng)是民間利率放開，商業(yè)銀行有更大的議價(jià)權(quán),，但利率市場化也不可能一步到位�,，F(xiàn)在央行的試驗(yàn)雖然只是一小步，但我們可以期望從一小步慢慢變成一大步,。萬事開頭難,，這個(gè)頭開了，今后就只能往前不能后退了,。
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