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不出多數(shù)人所料,，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)沒有能止步于希臘,。西班牙和意大利的風(fēng)險(xiǎn)暴露,，特別是西班牙銀行業(yè)在近期的表現(xiàn),，給歐元區(qū)的前景蒙上了巨大陰影,。
作為全球第十二大經(jīng)濟(jì)體和歐元區(qū)第四大經(jīng)濟(jì)體,，西班牙在歐洲乃至世界的影響都舉足輕重。在國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)之前,，隨著西班牙經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng),，特別是房地產(chǎn)價(jià)格的迅速飆升，西班牙銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也一路高歌猛進(jìn),。而且,，還不單是經(jīng)營(yíng)狀況良好，西班牙在銀行監(jiān)管方面的一些創(chuàng)新,，也引領(lǐng)了世界的潮流,，特別是該國(guó)制定實(shí)施的銀行逆周期動(dòng)態(tài)撥備制度，為后來的新巴塞爾協(xié)議所采用,，成為國(guó)際通行的標(biāo)準(zhǔn),。
遺憾的是，銀行業(yè)始終是一個(gè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)很高的行業(yè),。經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng),，徹底摧毀了銀行通過管理創(chuàng)新所取得的驕人成績(jī)。在歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)持續(xù)和升級(jí)的情況下,，西班牙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度驟降,，更嚴(yán)重的是，長(zhǎng)期以來所積累的房地產(chǎn)泡沫開始破裂,。隨著房?jī)r(jià)的急速下跌,，為房地產(chǎn)市場(chǎng)提供了大量信貸支持的銀行業(yè)不得不承受壞賬的飆升。據(jù)估計(jì),，目前西班牙銀行業(yè)與房地產(chǎn)相關(guān)的損失超過了1800億歐元,，而其整體的不良貸款率也已達(dá)到8.73%，考慮到西班牙的宏觀經(jīng)濟(jì)以及房地產(chǎn)市場(chǎng)還有進(jìn)一步惡化的可能,，目前的數(shù)字可能還遠(yuǎn)小于最終的實(shí)際損失額,。這樣的沖擊，對(duì)業(yè)務(wù)集中于國(guó)內(nèi)的西班牙中小型銀行,，顯然很難承受,。也正因此,，在5月中旬以來，穆迪和標(biāo)普均大幅調(diào)降了西班牙銀行的信用評(píng)級(jí),，又一輪的危機(jī)風(fēng)暴正在升級(jí),。
如何阻止西班牙銀行危機(jī)的升級(jí)和擴(kuò)散？是西班牙政府以及整個(gè)歐元區(qū)目前的頭等大事,。應(yīng)該說,，在歐洲央行推出長(zhǎng)期再融資計(jì)劃向市場(chǎng)無(wú)限制提供流動(dòng)性的情況下，各國(guó)銀行業(yè)基本已無(wú)流動(dòng)性之虞,，但壞賬上升所導(dǎo)致的資本損失,，卻是需要額外資金來進(jìn)行彌補(bǔ)的。目前,，歐洲銀行業(yè)普遍都存在較大的資本缺口,，如何補(bǔ)充，是讓各國(guó)都很頭疼的問題,。
首先,，在過去一段時(shí)間里，由于市場(chǎng)的擔(dān)憂不斷升級(jí),，歐洲金融市場(chǎng)的融資環(huán)境正在不斷惡化,，融資成本迅速飆升。在各國(guó)政府尋求價(jià)格合理的債務(wù)資金尚且難得的情況下,，銀行想在市場(chǎng)上吸引私人股權(quán)資本,，只會(huì)更加困難。
其次,，政府注資也是一種可能的選擇,。在過去幾年的金融危機(jī)中，美國(guó),、英國(guó)曾多次采用這一手段來救助大型金融機(jī)構(gòu),，并取得了不錯(cuò)的效果。不過,，現(xiàn)今歐洲大多數(shù)國(guó)家深陷債務(wù)危機(jī),，政府財(cái)政入不敷出之時(shí)，又如何拿得出大筆的資金補(bǔ)充銀行資本,？西班牙的情況也不例外,，據(jù)估計(jì)，2012年西班牙的公共債務(wù)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重將接近80%,，其主動(dòng)財(cái)政空間正在逐步減小,。
總體來講，西班牙銀行業(yè)確實(shí)舉步維艱,。目前,，關(guān)于班基亞銀行的救助工作已經(jīng)開始,，未來的事態(tài)發(fā)展，不僅取決于西班牙銀行業(yè)自身的情況,，而且免不了外部因素的作用,。
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