摩根大通公布，由于該行首席投資辦公室的一項(xiàng)“合成對(duì)沖”的交易失誤,，導(dǎo)致了在僅僅一個(gè)多月的時(shí)間里巨虧至少20億美元,。（5月15日
新華網(wǎng)）
問(wèn)題的嚴(yán)重性在于，更多跡象表明,，已經(jīng)披露的20億美元可能遠(yuǎn)非摩根大通最終的損失,。摩根大通CEO兼董事長(zhǎng)戴蒙說(shuō)，這一事件可能再造成10億美元的損失,。而華爾街投行分析師預(yù)計(jì),，僅僅截至第二季度末，摩根大通在上述交易上的損失就可能擴(kuò)大一倍,，至40億美元,。
據(jù)公開(kāi)信息，摩根大通是美國(guó)最大的銀行,，資產(chǎn)約為2.3萬(wàn)億美元,。金融危機(jī)時(shí)期，摩根大通參與了雷曼兄弟的救助活動(dòng),，被稱(chēng)為世界上經(jīng)營(yíng)最穩(wěn)健的投資銀行,。因此，在金融危機(jī)爆發(fā)四周年之際,，摩根大通爆出衍生品巨虧20億美元,，震驚美國(guó)乃至世界，對(duì)世界金融市場(chǎng)乃至經(jīng)濟(jì)的影響都是難以估量的,。
此番摩根大通在金融衍生品上跌跟頭,，與當(dāng)年雷曼兄弟為代表的華爾街投行們?nèi)绯鲆晦H。都是押注對(duì)賭金融衍生品,，都是押注額度巨大,，這種衍生品都是莫名其妙的復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)幾乎沒(méi)有退路,。摩根大通在相關(guān)金融衍生品市場(chǎng)的持倉(cāng)占比重之高,，規(guī)模之大令人咋舌。
摩根大通巨虧警示我們,，金融危機(jī)并未徹底遠(yuǎn)去,。眼下，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)出現(xiàn)新一輪的博弈,。一旦歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)出現(xiàn)大的變故,，對(duì)全球金融市場(chǎng)乃至經(jīng)濟(jì)都將帶來(lái)負(fù)面影響。
自從美國(guó)華爾街引爆了金融危機(jī),，美國(guó)也曾試圖聯(lián)合世界20國(guó)集團(tuán)下決心加強(qiáng)金融監(jiān)管,，但從目前來(lái)看，收效甚微,。筆者認(rèn)為,，這些監(jiān)管只是停留在口頭上和談判交易上,，監(jiān)管制度形同虛設(shè)。華爾街投行們似乎并未從金融危機(jī)中汲取教訓(xùn),，依然我行我素,，依然給高管以天價(jià)年薪，特別是依然在結(jié)構(gòu)復(fù)雜,、風(fēng)險(xiǎn)巨大的金融衍生品上對(duì)賭押注交易,，帶領(lǐng)全球投行新一輪過(guò)度投機(jī)炒作、押注復(fù)雜衍生品交易,。
摩根大通20億美元衍生品交易虧損,，警示我們應(yīng)強(qiáng)化對(duì)金融衍生品所謂“創(chuàng)新”的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。比照國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng),，一些大公司包括國(guó)企對(duì)賭石油期貨等衍生品交易依然活躍,，各類(lèi)投機(jī)性很強(qiáng)的交易所紛紛出籠，一些大銀行,、證券公司和基金公司以所謂創(chuàng)新產(chǎn)品為名,，已經(jīng)開(kāi)始推出復(fù)雜的衍生品和金融產(chǎn)品交易。
國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)識(shí)到,，金融危機(jī)還未過(guò)去,，特別在一些國(guó)家對(duì)金融危機(jī)的反思尚不徹底，應(yīng)對(duì)新一輪金融危機(jī)的措施并不理想的情況下,，金融衍生品創(chuàng)新寧缺毋濫,，寧可慢一些，也不能再出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn),。世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)仍不明朗,，作為最易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，盡量規(guī)規(guī)矩矩做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù),。一定要加強(qiáng)金融監(jiān)管,，特別是對(duì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)衍生品的跟蹤檢查監(jiān)管，把風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài),。