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在央行積極引導金融資源更多投向經(jīng)濟瓶頸領域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸政策下,，金融機構正在加緊調整信貸結構，對國民經(jīng)濟支持力度明顯加大。不過,，4月信貸偏弱,，情況超出預期,，且這種偏弱恰恰發(fā)生在銀行流動性較為寬松的情況下,。這給我們提了個醒，為了更好地服務實體經(jīng)濟發(fā)展,，引導金融機構合理安排貸款進度和貸款投向,，信貸政策導向作用的力度還得加大。
信貸政策是宏觀經(jīng)濟政策的重要組成部分,，是央行根據(jù)國家宏觀調控和產(chǎn)業(yè)政策要求,，對金融機構信貸總量和投向實施引導、調控和監(jiān)督,，促使信貸投向不斷科學合理,，實現(xiàn)信貸資金優(yōu)化配置并促進經(jīng)濟結構調整的重要手段。換言之,，國家的產(chǎn)業(yè)政策通過鼓勵,、限制或禁止某些產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術的發(fā)展,，合理配置,、利用資源，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構,。而信貸政策作為實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策的重要手段和途徑，主要著眼于解決信貸結構問題,。通過引導信貸投向,，調整信貸結構，促進產(chǎn)業(yè)結構調整和區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展,。信貸政策成效如何,，主要體現(xiàn)在信貸結構的科學優(yōu)化與信貸資源的合理配置上，而信貸結構是否優(yōu)化,、信貸資源配置是否合理,，判斷標準就是信貸資金的投量和投向是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策的要求。
今年以來,，主動的宏觀調控與貨幣信貸政策的預調微調,，使得銀行業(yè)金融機構的貸款投放相對審慎，信貸結構已有了顯著優(yōu)化,。央行日前發(fā)布的《2012年一季度金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》顯示,，今年3
月末,，全部金融機構人民幣各項貸款余額57.25 萬億元，同比增長15.7%,。一季度增加2.46萬億元,，同比增2169
億元。其中,，企業(yè)貸款增速繼續(xù)回升,，流動資金貸款同比持續(xù)多增；小微企業(yè)貸款穩(wěn)步增長,，在主要金融機構及農村合作金融機構,、城市信用社和外資銀行人民幣企業(yè)貸款余額37.24
萬億元中，小微企業(yè)貸款余額同比增長20.5%,；房地產(chǎn)貸款增速持續(xù)回落,，主要金融機構及農村合作金融機構、城市信用社,、外資銀行人民幣房地產(chǎn)貸款一季度增加2427億元,，同比少增2812億元，一季度增量占同期各項貸款增量的10.2%,，比上年全年水平低7.3個百分點,。
不過，在當前的經(jīng)濟運行過程中,，仍然存在部分信貸資金流向與產(chǎn)業(yè)政策導向在一定程度上偏離的情況,。比如，今年以來,，經(jīng)過專項治理,，一些商業(yè)銀行的“以貸轉存、存貸掛鉤,、以貸收費,、浮利分費、借貸搭售,、一浮到頂,、轉嫁成本”等不規(guī)范經(jīng)營行為大為減少。同時,，在信貸資金投向上通過從表內轉出表外,，做影子銀行業(yè)務，脫實向虛,，甚至違規(guī)流向民間借貸市場等擾亂金融秩序的行為也大為收斂,。但從前四個月運行情況看，仍有一些需要提高的地方,�,！�2012年一季度金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》顯示,，今年一季度，我國工業(yè)中長期貸款增速放緩,，服務業(yè)貸款增速持續(xù)回落,。同時，三農貸款增速減緩,，3
月末,，主要金融機構及農村合作金融機構、城市信用社,、村鎮(zhèn)銀行,、財務公司本外幣農村貸款余額12.87 萬億元，同比增長21.3%,，比上年末低3.4
個百分點,。再據(jù)央行最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，4月人民幣貸款增加6818億元,，同比少增612億元,，其中票據(jù)融資達2407億元，占比竟然超過三分之一,，說明4月信貸需求萎縮較為顯著,，同時，銀行信貸投放也較為謹慎,。
有鑒于此,，下一步，應高度重視并充分發(fā)揮信貸政策在經(jīng)濟發(fā)展中的導向作用和在信貸需求方面的引導作用,，把握好信貸資金的投向,，盡最大可能讓信貸資金流入經(jīng)濟活動中最需要的地方。
首先,，信貸政策要根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策情況和宏觀調控需要適時,、適度調整，逐步完善信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策間的動態(tài)協(xié)調配合機制,，更好地發(fā)揮綜合調控作用,。同時,，信貸政策應與貨幣政策相輔相成,，相互促進。央行日前決定,，從5月18日起下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點,，旨在向市場釋放流動性，從而改善企業(yè)融資環(huán)境,，降低企業(yè)融資成本,，助推中國經(jīng)濟企穩(wěn),。信貸政策理該積極指導金融機構加大對實體經(jīng)濟的信貸支持，特別是對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),、三農,、小微企業(yè)以及保障房建設的信貸支持力度，主動引導信貸需求,，加快信貸投放步伐,。停止對產(chǎn)業(yè)政策明確淘汰產(chǎn)品的信貸支持，控制對仍在采用落后工藝,、技術裝備項目的貸款,，特別控制住信貸資金流入低水平盲目擴張行業(yè)，這不僅是加強宏觀經(jīng)濟調控和防范金融風險的需要,，也是落實科學發(fā)展觀,、實現(xiàn)經(jīng)濟轉型、促進經(jīng)濟社會全面可持續(xù)協(xié)調發(fā)展的需要,。
其次,，信貸政策要落到實處并富有效率，就必須將信貸政策與具體的金融產(chǎn)品緊密結合,，將方向性的信貸政策與具體的數(shù)量性的金融產(chǎn)品,、金融工具結合起來。即推進信貸政策的產(chǎn)品化,。商業(yè)銀行在對金融產(chǎn)品的開發(fā)過程中,，就已將最新信貸政策的精髓嵌入其中。通過信貸政策產(chǎn)品化,，既可改進信貸政策實施方式,，提高信貸政策實施效果，降低政策實施成本,，促進信貸資源不斷優(yōu)化配置,，還能盡可能地尊重市場規(guī)律，最大限度地減少市場自身存在的盲目和失靈,。當前,，鑒于部分民營企業(yè)多元化投資的“擠出效應”開始顯現(xiàn)，信貸政策產(chǎn)品化及其導向作用就顯得愈加重要,。
再次,，幾年來的實踐充分表明，央行對金融機構執(zhí)行信貸政策情況的評估,，是提高信貸政策執(zhí)行效果的重要手段,。目前應進一步總結經(jīng)驗，加強完善相關制度，按月監(jiān)測金融機構信貸政策執(zhí)行效果,，每季來一次綜合評估,。至于單項信貸政策的評估頻率，可按照要求適時調整,。尤其要加強對涉農信貸政策和小微企業(yè)信貸政策導向效果的評估,，讓不同部門出臺的針對小微企業(yè)的扶持措施更好得到貫徹落實，并收到預期效果,。
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