|
近期，證監(jiān)會(huì)加大了對(duì)違法違規(guī)行為的打擊力度,，一場監(jiān)管風(fēng)暴席卷A股市場,。較之以往主要著力點(diǎn)對(duì)準(zhǔn)一般機(jī)構(gòu)和個(gè)人大戶,，此輪監(jiān)管風(fēng)暴將券商、基金等機(jī)構(gòu)侵犯投資者合法權(quán)益的行為,，進(jìn)行了嚴(yán)厲的打擊,。
5月10日，證監(jiān)會(huì)召開新聞通氣會(huì),，通報(bào)了四起違法違規(guī)案件,，招商證券原保薦團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人李黎明落馬,。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，李黎明涉嫌職務(wù)侵占,、內(nèi)幕交易,、違規(guī)購買所保薦的擬上市公司股權(quán)等多項(xiàng)違法違規(guī)行為,。而證監(jiān)會(huì)原重組委委員吳建敏，也涉嫌借用他人賬戶違法違規(guī)交易股票行為立案稽查,。更早些時(shí)候,，申銀萬國研究所的明星分析師王華，也因?yàn)樯嫦哟屠碡?cái)和“搶帽子”行為而被證監(jiān)會(huì)調(diào)查,，曾經(jīng)榮登《新財(cái)富》中小市值研究亞軍的星級(jí)分析師,，就此黯然退場。
說實(shí)話，在目前市場低迷時(shí)期,，“靠天吃飯”的券商日子也是十分難過,，近兩年券商從業(yè)人員離職比例大幅增加。保薦人,、分析師、投資經(jīng)理雖然多數(shù)都能夠拿著不錯(cuò)的薪水,，頂著耀眼的頭銜，但是較之前些年的黃金年代而言,，確實(shí)眼下處于寒冬的年份。由此,，他們想盡辦法為自己創(chuàng)收的動(dòng)力十足,。如今落馬的券商違規(guī)人員，只不過冰山的一角,。
不久前,，證監(jiān)會(huì)主席郭樹清也直言,，“證券,、基金、期貨公司的治理水平并沒有領(lǐng)先于上市公司,，導(dǎo)致了高管經(jīng)營決策短期化,、老鼠倉時(shí)有發(fā)生等問題”。確實(shí),，中國的金融中介，多數(shù)雖然建立起了漂亮的辦公大樓,，看起來完善的董事會(huì)制度，但是其公司治理水平并未明顯提高,。
在我看來，不管是投資操作水平,，還是業(yè)務(wù)管理研究能力,，許多機(jī)構(gòu)一直處于“超級(jí)大散戶”的水平,。這樣的現(xiàn)狀,，也就注定了機(jī)構(gòu)違規(guī)操作,，幾乎成為業(yè)界默認(rèn)的“潛規(guī)則”。其實(shí),，資本市場上最為普遍的內(nèi)幕交易,、老鼠倉、利益輸送等行為,，其本質(zhì)上與盜賊的行為是一脈相承的,。盜賊們往往會(huì)選擇種種規(guī)避監(jiān)控和反偵察的手段,，在很大程度了加大了監(jiān)管部門的打擊難度。而且這些行為,，基本都被披上了合法又高端的外衣,，在東窗事發(fā)之前，資本“盜賊”都是無比風(fēng)光,�,？杀氖牵@些年被打擊的“盜賊”,，多數(shù)并非幕后真正的大佬,，一些地位穩(wěn)固,、背靠權(quán)貴的“大盜”依然穩(wěn)坐釣魚臺(tái)。
中國股市不規(guī)范是一個(gè)長期問題,。脆弱的監(jiān)管加上嗜血的機(jī)構(gòu),，中小散戶就成為唯一的被獵殺對(duì)象�,？v使某段時(shí)間，證監(jiān)會(huì)加大對(duì)違規(guī)違法行為的打擊力度,，也往往沒有抓住主要的害群之馬,。券商,、基金等機(jī)構(gòu),，掌握了廣泛的資源和大量一手消息，如果作奸犯科對(duì)市場的危害也遠(yuǎn)甚于一般的機(jī)構(gòu)和個(gè)人大戶,。有人認(rèn)為,，證監(jiān)會(huì)這么多年來,，對(duì)券商的的處罰力度始終有限,，這方面的監(jiān)管始終不能讓投資者滿意,。
數(shù)據(jù)顯示,，2008年到2011年,，證監(jiān)會(huì)共立案調(diào)查案件387起,，啟動(dòng)非正式調(diào)查516起,，作出行政處罰決定220件,，罰沒款金額總計(jì)8.29億元,，移送公安機(jī)關(guān)案件92起,、打非線索746件,。特別是加強(qiáng)打擊內(nèi)幕交易專項(xiàng)工作開展以來，四年間共立案調(diào)查內(nèi)幕交易案件154起,、行政處罰31起,、移送公安47起,。這顯然是一個(gè)龐大的數(shù)字,，但考慮到中國市場的特點(diǎn),，可以推測到還有大量的作奸犯科的機(jī)構(gòu)逍遙法外,。
伴隨著股市目前的頹勢，重振市場信心就顯得尤為迫切,，此刻打擊大機(jī)構(gòu)的違法違規(guī)恰逢其時(shí),。可以說,，沉疴多年的A股,，股民對(duì)市場的混亂早已經(jīng)接近麻木,，若能夠真正啟動(dòng)一場聲勢浩大的監(jiān)管風(fēng)暴，重塑健康的市場環(huán)境,，其對(duì)中小股民信心的鼓舞,，甚至能與上市公司業(yè)績大幅上升相媲美,。
實(shí)踐早就證明，“三公”原則是證券市場發(fā)展的基石,，也是發(fā)達(dá)國家證券市場良性健康運(yùn)行的大前提。當(dāng)務(wù)之急是強(qiáng)化監(jiān)管,，還利于股民，打擊種種丑惡現(xiàn)象和歪風(fēng)邪氣,，只有這樣才能使股市重新恢復(fù)生氣。
讓股市真正成為上市公司業(yè)績和中國經(jīng)濟(jì)的晴雨表,，是金融監(jiān)管任重道遠(yuǎn)的目標(biāo),。也只有改變目前的市場環(huán)境，加大整頓力度,，郭樹清主席上任以來的諸多新政,，才可能具備貫徹執(zhí)行的土壤。就此而言,，郭氏新政要想起到吐故納新式效果,，那么整頓市場環(huán)境就成為首要任務(wù)。
|