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近期,，證監(jiān)會(huì)加大了對(duì)違法違規(guī)行為的打擊力度，一場(chǎng)監(jiān)管風(fēng)暴席卷A股市場(chǎng),。較之以往主要著力點(diǎn)對(duì)準(zhǔn)一般機(jī)構(gòu)和個(gè)人大戶(hù),，此輪監(jiān)管風(fēng)暴將券商、基金等機(jī)構(gòu)侵犯投資者合法權(quán)益的行為，進(jìn)行了嚴(yán)厲的打擊,。
5月10日,，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)新聞通氣會(huì)，通報(bào)了四起違法違規(guī)案件,，招商證券原保薦團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人李黎明落馬,。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，李黎明涉嫌職務(wù)侵占,、內(nèi)幕交易,、違規(guī)購(gòu)買(mǎi)所保薦的擬上市公司股權(quán)等多項(xiàng)違法違規(guī)行為。而證監(jiān)會(huì)原重組委委員吳建敏,，也涉嫌借用他人賬戶(hù)違法違規(guī)交易股票行為立案稽查,。更早些時(shí)候，申銀萬(wàn)國(guó)研究所的明星分析師王華,，也因?yàn)樯嫦哟屠碡?cái)和“搶帽子”行為而被證監(jiān)會(huì)調(diào)查,，曾經(jīng)榮登《新財(cái)富》中小市值研究亞軍的星級(jí)分析師，就此黯然退場(chǎng),。
說(shuō)實(shí)話(huà),，在目前市場(chǎng)低迷時(shí)期，“靠天吃飯”的券商日子也是十分難過(guò),，近兩年券商從業(yè)人員離職比例大幅增加,。保薦人、分析師,、投資經(jīng)理雖然多數(shù)都能夠拿著不錯(cuò)的薪水，頂著耀眼的頭銜,，但是較之前些年的黃金年代而言,，確實(shí)眼下處于寒冬的年份。由此,，他們想盡辦法為自己創(chuàng)收的動(dòng)力十足,。如今落馬的券商違規(guī)人員，只不過(guò)冰山的一角,。
不久前,，證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清也直言，“證券,、基金,、期貨公司的治理水平并沒(méi)有領(lǐng)先于上市公司，導(dǎo)致了高管經(jīng)營(yíng)決策短期化,、老鼠倉(cāng)時(shí)有發(fā)生等問(wèn)題”,。確實(shí)，中國(guó)的金融中介，多數(shù)雖然建立起了漂亮的辦公大樓,，看起來(lái)完善的董事會(huì)制度,，但是其公司治理水平并未明顯提高。
在我看來(lái),，不管是投資操作水平,，還是業(yè)務(wù)管理研究能力，許多機(jī)構(gòu)一直處于“超級(jí)大散戶(hù)”的水平,。這樣的現(xiàn)狀,，也就注定了機(jī)構(gòu)違規(guī)操作，幾乎成為業(yè)界默認(rèn)的“潛規(guī)則”,。其實(shí),，資本市場(chǎng)上最為普遍的內(nèi)幕交易、老鼠倉(cāng),、利益輸送等行為,，其本質(zhì)上與盜賊的行為是一脈相承的。盜賊們往往會(huì)選擇種種規(guī)避監(jiān)控和反偵察的手段,，在很大程度了加大了監(jiān)管部門(mén)的打擊難度,。而且這些行為，基本都被披上了合法又高端的外衣,，在東窗事發(fā)之前,，資本“盜賊”都是無(wú)比風(fēng)光�,？杀氖�,，這些年被打擊的“盜賊”，多數(shù)并非幕后真正的大佬,，一些地位穩(wěn)固,、背靠權(quán)貴的“大盜”依然穩(wěn)坐釣魚(yú)臺(tái)。
中國(guó)股市不規(guī)范是一個(gè)長(zhǎng)期問(wèn)題,。脆弱的監(jiān)管加上嗜血的機(jī)構(gòu),，中小散戶(hù)就成為唯一的被獵殺對(duì)象�,？v使某段時(shí)間,，證監(jiān)會(huì)加大對(duì)違規(guī)違法行為的打擊力度，也往往沒(méi)有抓住主要的害群之馬,。券商,、基金等機(jī)構(gòu)，掌握了廣泛的資源和大量一手消息,，如果作奸犯科對(duì)市場(chǎng)的危害也遠(yuǎn)甚于一般的機(jī)構(gòu)和個(gè)人大戶(hù),。有人認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)這么多年來(lái)，對(duì)券商的的處罰力度始終有限,，這方面的監(jiān)管始終不能讓投資者滿(mǎn)意,。
數(shù)據(jù)顯示，2008年到2011年,，證監(jiān)會(huì)共立案調(diào)查案件387起,，啟動(dòng)非正式調(diào)查516起，作出行政處罰決定220件,，罰沒(méi)款金額總計(jì)8.29億元,，移送公安機(jī)關(guān)案件92起、打非線(xiàn)索746件,。特別是加強(qiáng)打擊內(nèi)幕交易專(zhuān)項(xiàng)工作開(kāi)展以來(lái),，四年間共立案調(diào)查內(nèi)幕交易案件154起、行政處罰31起,、移送公安47起,。這顯然是一個(gè)龐大的數(shù)字，但考慮到中國(guó)市場(chǎng)的特點(diǎn),，可以推測(cè)到還有大量的作奸犯科的機(jī)構(gòu)逍遙法外,。
伴隨著股市目前的頹勢(shì)，重振市場(chǎng)信心就顯得尤為迫切,，此刻打擊大機(jī)構(gòu)的違法違規(guī)恰逢其時(shí),。可以說(shuō),，沉疴多年的A股,，股民對(duì)市場(chǎng)的混亂早已經(jīng)接近麻木，若能夠真正啟動(dòng)一場(chǎng)聲勢(shì)浩大的監(jiān)管風(fēng)暴,，重塑健康的市場(chǎng)環(huán)境,，其對(duì)中小股民信心的鼓舞，甚至能與上市公司業(yè)績(jī)大幅上升相媲美,。
實(shí)踐早就證明，“三公”原則是證券市場(chǎng)發(fā)展的基石,，也是發(fā)達(dá)國(guó)家證券市場(chǎng)良性健康運(yùn)行的大前提,。當(dāng)務(wù)之急是強(qiáng)化監(jiān)管，還利于股民,，打擊種種丑惡現(xiàn)象和歪風(fēng)邪氣,，只有這樣才能使股市重新恢復(fù)生氣。
讓股市真正成為上市公司業(yè)績(jī)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的晴雨表,，是金融監(jiān)管任重道遠(yuǎn)的目標(biāo),。也只有改變目前的市場(chǎng)環(huán)境，加大整頓力度，郭樹(shù)清主席上任以來(lái)的諸多新政,，才可能具備貫徹執(zhí)行的土壤,。就此而言，郭氏新政要想起到吐故納新式效果,，那么整頓市場(chǎng)環(huán)境就成為首要任務(wù),。
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