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近日,，關(guān)于八五折房貸重現(xiàn)江湖的消息,，頻頻見(jiàn)諸報(bào)端,。北京,、上海、廣州等多個(gè)城市,，無(wú)論中資銀行還是外資銀行,，首套房貸利率皆現(xiàn)松動(dòng)，九折優(yōu)惠成了尋常物,，少數(shù)優(yōu)質(zhì)客戶則能拿到八五折優(yōu)惠,。
對(duì)于市場(chǎng)而言,，這是一個(gè)非常重要的政策信號(hào)。眾所周知,，房地產(chǎn)業(yè)是資金密集性行業(yè)，無(wú)論是開(kāi)發(fā)貸款,，還是個(gè)人房貸,，皆非常依賴銀行。信貸放水,，市場(chǎng)活躍,。信貸關(guān)閘，市場(chǎng)焦渴,。
自去年底以來(lái),，國(guó)家高級(jí)別會(huì)議、政府文件或重要領(lǐng)導(dǎo)人講話中,，對(duì)于房地產(chǎn)政策的表述可總結(jié)為三句話：一,，總體上，堅(jiān)持房地產(chǎn)調(diào)控不動(dòng)搖,。二,，繼續(xù)抑制投資投機(jī)性購(gòu)房需求。三,，更加優(yōu)先滿足合理的自住性購(gòu)房需求,。這就意味著，當(dāng)前和今年一段時(shí)間,，房地產(chǎn)政策的內(nèi)涵發(fā)生了變化,，可稱(chēng)之為“有壓有保”,。壓的是不合理的需求,，保的是合理的需求。所謂合理需求,，又為兩類(lèi)：一是首次購(gòu)房的剛需,，二是二次改善的需求。當(dāng)前,，主要是滿足首次購(gòu)房需求,，二次改善需求仍未涉及。
如何支持首置需求,？主要通過(guò)信貸和稅收政策,，為剛需者降低購(gòu)房門(mén)檻和購(gòu)房成本，其中前者的重要性遠(yuǎn)大于后者,。越是剛需族,，對(duì)于貸款的依賴度越高,，主要是積蓄少，需要更高比例的貸款,。反倒是有錢(qián)人,，有時(shí)候購(gòu)房會(huì)選擇一次性付全款。進(jìn)一步比較,，則房貸利率優(yōu)惠,，比降低首付更重要。今年初以來(lái),，商業(yè)銀行對(duì)于首套房貸的利率,，一步步走低，當(dāng)前九折成了普遍現(xiàn)象,，八五折的案例也越來(lái)越多,。對(duì)于一般剛需購(gòu)房者，享受八五折利貸,，相比1.1倍利率,，要少支出兩成多利息。
至于稅收優(yōu)惠,，當(dāng)前國(guó)家并無(wú)統(tǒng)一性政策,，倒是部分地方政府對(duì)于購(gòu)房契稅，給予一定程度的優(yōu)惠,，甚至全額補(bǔ)貼,。去年8月以來(lái)，據(jù)媒體報(bào)道,，共有18個(gè)左右的城市對(duì)房地產(chǎn)政策進(jìn)行調(diào)整,，其中部分城市即對(duì)首次置業(yè)的契稅進(jìn)行優(yōu)惠。當(dāng)然,，個(gè)別城市優(yōu)惠的涉及面偏大,，比如安徽蕪湖，不僅對(duì)于首套房?jī)?yōu)惠,，還對(duì)二次改善房進(jìn)行契稅減免,，結(jié)果被媒體炒作后，被迫收回成命,。
那么,，八五折房貸為何越來(lái)越多？一方面,，上文已述,，房地產(chǎn)調(diào)控政策，更加強(qiáng)調(diào)差異化，過(guò)去兩年嚴(yán)苛政策誤傷了部分剛需,，如今在樓市降溫,、房?jī)r(jià)下跌、調(diào)控效果顯現(xiàn)的前提下,，是到了調(diào)整政策的時(shí)候,。另一方面，貨幣政策出現(xiàn)定向松動(dòng),。本月初,，溫家寶總理在福州主持召開(kāi)福建、上海,、江蘇、浙江四省市經(jīng)濟(jì)形勢(shì)座談會(huì)仍表示：要根據(jù)形勢(shì)變化盡快出臺(tái)預(yù)調(diào)微調(diào)措施,。這就意味著,，隨著經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩，貨幣政策放松的力度將會(huì)繼續(xù)加大,，“保增長(zhǎng)”變得越來(lái)越緊迫,。
其實(shí)，去年四季度開(kāi)始,，貨幣政策已經(jīng)開(kāi)始微調(diào),，兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，突出反映了這一點(diǎn),。本輪M2和M1下行周期的谷值,，極有可能出現(xiàn)在今年1月份。當(dāng)前已經(jīng)步入上升通道,。信貸增加,，商業(yè)銀行可資放貸的額度就會(huì)提高，既然國(guó)家鼓勵(lì)首套房貸,，商業(yè)銀行何樂(lè)而不為呢,。
未來(lái)一段時(shí)間，八五折房貸的案例還將繼續(xù)增多,，其結(jié)果必然是刺激剛需持續(xù)釋放,，這有助于商品住宅成交趨于活躍。以上海為例,，今年1-3月,，新建商品住宅的月度成交量分別約為20萬(wàn)平方米、40萬(wàn)平方米,、80萬(wàn)平方米,，逐月遞增。在限購(gòu)、限貸（三套及以上）令尚未取消的情況下,，今年投資投機(jī)性需求不可能像2009年那樣大爆發(fā),，房?jī)r(jià)難以報(bào)復(fù)性反彈。在此形勢(shì)下,，加大對(duì)首套剛需的房貸支持力度,，既合民意，又穩(wěn)市場(chǎng),，堪稱(chēng)兩全其美,。
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