對上市公司“高送轉(zhuǎn)”亂象的監(jiān)管終于納入到了證監(jiān)會的視野,。證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人日前表示，證監(jiān)會已對近期炒作“高送轉(zhuǎn)”概念中涉嫌違規(guī)的行為及典型的異常交易賬戶進(jìn)行立案調(diào)查，目前已立案兩到三起。并對部分異動公司進(jìn)行提醒,。為此，該負(fù)責(zé)人提醒投資者應(yīng)對出現(xiàn)異常波動的“高送轉(zhuǎn)”股票保持警惕,，不要盲目跟風(fēng),，防范投資風(fēng)險。
對涉嫌市場操縱,、內(nèi)幕交易等違法行為的“高送轉(zhuǎn)”公司進(jìn)行立案調(diào)查,，這是證監(jiān)會加強市場監(jiān)管工作的一個重大進(jìn)步，也是郭樹清主席一再強調(diào)對內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為“零容忍”的具體體現(xiàn),。
眾所周知,，上市公司“高送轉(zhuǎn)”涉嫌市場操縱與內(nèi)幕交易等違法行為遠(yuǎn)非始于現(xiàn)在，這種現(xiàn)象其實早就存在,，并一再受到輿論的批評,。但監(jiān)管部門對此一直都是睜一只眼閉一只眼，以至上市公司“高送轉(zhuǎn)”背后各種亂象叢生,。比如,，通過高送轉(zhuǎn)來拉抬上市公司股價，為上市公司的增發(fā)保駕護(hù)航,；通過高送轉(zhuǎn)來幫助套牢機構(gòu)實施突圍,；通過高送轉(zhuǎn)來掩護(hù)解禁股套現(xiàn)等等。所以,，這一次有部分“高送轉(zhuǎn)”公司涉嫌市場操縱,、內(nèi)幕交易等被立案調(diào)查，這并不出人意料之外,，這是郭樹清出任證監(jiān)會主席以來監(jiān)管工作出現(xiàn)的喜人變化,。
證監(jiān)會對涉嫌市場操縱、內(nèi)幕交易等違法行為的“高送轉(zhuǎn)”公司進(jìn)行立案調(diào)查,，這是很有必要的,。而提醒投資者應(yīng)對出現(xiàn)異常波動的“高送轉(zhuǎn)”股票保持警惕，不要盲目跟風(fēng),，防范投資風(fēng)險,，這一點更有必要。因為“高送轉(zhuǎn)”公司股票帶給后知后覺投資者的投資風(fēng)險是很大的,。這類股票在“高送轉(zhuǎn)”消息明朗后,，或者在實施“高送轉(zhuǎn)”方案后，常常會伴有股價大幅下挫風(fēng)險,。如和順電器,，3月22日股價最高達(dá)到34.23元，實施高送轉(zhuǎn)方案后于3月30日跌到12.30元（復(fù)權(quán)價為24.80元），短短幾個交易日的跌幅高達(dá)27.55%,，帶給投資者的損失是慘重的,。所以，對于這種“高送轉(zhuǎn)”股票的投資風(fēng)險,，投資者確實需要加以防范,。
不過，正是基于上市公司“高送轉(zhuǎn)”所存在的種種亂象以及給市場帶來的巨大投資風(fēng)險,，證監(jiān)會在對有關(guān)公司進(jìn)行立案調(diào)查并提醒投資者注意“高送轉(zhuǎn)”股票投資風(fēng)險的同時,，還有必要對上市公司“高送轉(zhuǎn)”行為加以規(guī)范，提出指導(dǎo)性的意見,。比如,，規(guī)定業(yè)績虧損、業(yè)績下滑的上市公司不得推出高送轉(zhuǎn)方案,，以避免上市公司的“高送轉(zhuǎn)”行為進(jìn)一步惡化公司的財務(wù)指標(biāo),，拖累公司的發(fā)展。又如,，對于主營業(yè)績增長的公司,，其送轉(zhuǎn)股比例，不得超過業(yè)績增長的幅度,，以維護(hù)上市公司的穩(wěn)步發(fā)展,。再如，對于年報推出前股價異動的公司（如短期漲幅達(dá)到20%）,，不得推出“高送轉(zhuǎn)”方案,；或一年前已實施再融資方案（尤其是定增），或一年內(nèi)有再融資要求的公司,，不得推出“高送轉(zhuǎn)”方案,；此外，年報出臺前后半年內(nèi)有大小非解禁的公司也不應(yīng)推出“高送轉(zhuǎn)”方案,。
當(dāng)然,，由于利潤分配與轉(zhuǎn)增股本是上市公司自主決定的事情，所以證監(jiān)會的意見只能是一種指導(dǎo)性的意見,，不具有強制性,。不過，對于違反上述規(guī)定推出“高送轉(zhuǎn)”方案的公司,，證監(jiān)會可要求其在推出高送轉(zhuǎn)方案的同時,，就高送轉(zhuǎn)的理由與有關(guān)情況（包括業(yè)績增長、近年再融資情況,、有關(guān)股東買賣股票情況,、大小非解禁與套現(xiàn)情況等）作出說明,，并對情況可疑的“高送轉(zhuǎn)”公司加強監(jiān)管，使上市公司高送轉(zhuǎn)行為逐步回歸理性,，減少內(nèi)幕交易及股價操縱等違法行為的發(fā)生,，減少市場投機炒作給投資者帶來的風(fēng)險。