民間融資是指游離于官方正規(guī)金融機構(gòu)之外的,，發(fā)生在非金融機構(gòu)的社會個人,、企業(yè)及其他經(jīng)濟主體之間的信用活動,。
在正規(guī)金融服務(wù)供給總量與結(jié)構(gòu)失衡的情況下，民間融資作為市場經(jīng)濟條件下融資活動的必然產(chǎn)物,，為我國民營中小企業(yè)、小微企業(yè)以及個體企業(yè)的快速發(fā)展提供了充足的金融支持,。另一方面,，由于民間融資游離于正規(guī)金融之外，普遍存在著資金流動隱蔽,、財務(wù)風(fēng)險大等問題,，近期還頻頻發(fā)生非法集資、集資詐騙和洗錢犯罪案件,，亟待制定完善相應(yīng)的法律法規(guī)予以規(guī)范引導(dǎo),。
目前，金融服務(wù)體系在資金總量充足下存在細(xì)分市場的結(jié)構(gòu)性失衡,，而民間融資在某些細(xì)分金融市場具有明顯的相對優(yōu)勢,，起到了替代正規(guī)金融、參與市場競爭和為社會閑散資金提供融資渠道的重要作用,。因此,，民間融資近些年能夠迅猛發(fā)展，而且呈現(xiàn)出以下一些新的特點,。
1.參與主體的廣泛性,，資金來源的多元化。借款者大多是個體工商戶和私營企業(yè)主，放款者包括資金富裕的工商戶和企業(yè)主,，甚至包括一些村干部,。同時，隨著民間借貸參與主體的擴大,，資金來源也不斷豐富,，不但包括農(nóng)戶、個體工商戶和企業(yè)的自有資金,，甚至信貸資金,、私募基金、海外熱錢等也出現(xiàn)在民間借貸領(lǐng)域,。
2.借貸形式多樣化,，借貸方式的靈活化。隨著民間資本規(guī)模擴大,專業(yè)放債人和收取中介費的中介人應(yīng)運而生,，出現(xiàn)民間融資中介機構(gòu)或?qū)I(yè)放債人,。此外，隨著民間融資市場需求的增強,，出現(xiàn)了部分類金融機構(gòu)（如部分擔(dān)保公司）跨界放貸,、“白條”轉(zhuǎn)融資、連環(huán)性委托融資,、專業(yè)互助擔(dān)保組織,、投資咨詢公司、專業(yè)融資公司,、網(wǎng)絡(luò)融資平臺等現(xiàn)象,，民間融資形式和手段呈現(xiàn)多樣化發(fā)展趨勢。同時,，民間借貸以現(xiàn)金交易為主,，而且交易方式靈活，手續(xù)簡便,，一般沒有抵押物,，有的是口頭協(xié)定，有的是打借條,，資金到位時間縮短,，資金使用效率提高。
3.借貸期限長期化,，借貸利率畸形化,。民間融資用途增多，原來的婚喪嫁娶,、看病和購買生活資料等臨時性家庭生活性需求比重相對降低,，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性和企業(yè)經(jīng)營性融資等長期性融資需求占比不斷提高。隨著融資期限的延長，民間融資獲利性動機非常明顯,，日益重視資金機會成本,。目前，民間借貸利率普遍數(shù)倍于銀行貸款利率,，甚至有一些民間借貸已經(jīng)屬于非法的高利貸行為,。
盡管民間融資在助力中小企業(yè)成長、推動經(jīng)濟發(fā)展,、促進(jìn)城市就業(yè)和增加稅收方面起到了積極作用,，然而行業(yè)過快增長以及監(jiān)管缺失，使得民間融資市場魚龍混雜,，給金融調(diào)控,、企業(yè)融資和市民投資帶來了極大的風(fēng)險。
1.對沖國家宏觀調(diào)控效果,。民間借貸本身的隱匿性,，其資金投放動態(tài)難以把握，微觀經(jīng)濟實體投資的非理性極易導(dǎo)致熱點行業(yè)產(chǎn)能過剩,、重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重，直接對沖和影響宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整效果,，導(dǎo)致行業(yè)生產(chǎn)規(guī)模過剩,，造成社會整體投資邊際效益下降,當(dāng)社會投資邊際效益為負(fù)時,民間借貸的風(fēng)險就會加大。
2.高利息加重中小企業(yè)償債風(fēng)險,。民間融資利率一般在同期同檔次基準(zhǔn)利率的2倍以上,，高的甚至達(dá)到接近4倍，部分資金高度緊缺的企業(yè)民間融資月利率可達(dá)20%以上,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了當(dāng)?shù)貙嶋H經(jīng)濟發(fā)展水平和借款方的實際承受能力,，加重了資金借入方的成本支出。過高的資金使用成本無疑會加重企業(yè)的經(jīng)營壓力和財務(wù)負(fù)擔(dān),，極易造成借款人陷入債務(wù)泥潭甚至破產(chǎn),。
3.民間融資風(fēng)險大債務(wù)糾紛頻發(fā)。民間融資的債權(quán)人以獲得高額利息為目的,，缺乏對借款對象的審查和對借款用途的有效監(jiān)督,，而借款人由于急需用錢，不論利率高低,，自己承受能力如何,，只管把錢借到手。結(jié)果往往是債權(quán)人不能按期收回資金或根本無法收回,，債務(wù)人不能按時歸還借款,，從而引發(fā)債權(quán)、債務(wù)糾紛。加上借款手續(xù)過于簡單,，多以借條或者以口頭交易方式進(jìn)行,，有抵押擔(dān)保的較少，使債權(quán)人的合法權(quán)益有時難以得到有效的保障,，同時也容易發(fā)生違約風(fēng)險和“騙貸”現(xiàn)象,。
4.金融犯罪案件顯著增多。我國民間金融市場由于長期缺乏有效的監(jiān)管,，合法民間融資與高利貸和非法集資混雜于民間金融市場之中,，在高回報的驅(qū)使下，甚至出現(xiàn)金融從業(yè)人員轉(zhuǎn)移信貸資金和公職人員挪用公款參與其中,，滋生職務(wù)犯罪和個人非法集資行為,，嚴(yán)重影響正常金融市場秩序。另一方面,，民間融資的高利率導(dǎo)致了民間融資缺乏法律保障�,，F(xiàn)行法律規(guī)定，超過銀行同類貸款4倍利率的部分不受法律保護(hù),；自然人之間借款對支付利息沒有約定或約定不明確的,，視為不支付利息。在民間融資發(fā)生違約時,，往往會造成債權(quán)人的資金受損,，引發(fā)經(jīng)濟糾紛，甚至在利益得不到法律保障的情況下,，易引發(fā)暴力收貸,，增加社會的不穩(wěn)定因素。
近期,，民間融資案件頻發(fā),，浙江吳英集資詐騙案件、包頭惠龍商貿(mào)有限責(zé)任公司非法吸收公眾存款案件,、浙江江南皮革董事長黃鶴失蹤事件,、溫州立人教育集團債務(wù)危機、蘇州凱維隆貿(mào)易公司法人代表顧春芳失蹤事件,、常熟鯉魚門酒店董事長周思揚跑路事件等等,，引發(fā)了全社會范圍的反思。在目前民間融資市場存在法律性障礙,、監(jiān)管性障礙,、經(jīng)營性障礙以及信用體制障礙的情況下，如何規(guī)范引導(dǎo)民間資本,，如何為民間資本對接實體經(jīng)濟創(chuàng)造有利條件,。
1.推動完善相關(guān)法律法規(guī),。制定出臺《民間借貸管理條例》等法律法規(guī)，在法律上明確區(qū)分現(xiàn)有民間融資的合法成分與非法成分,，明確合法民間融資的活動內(nèi)容和范圍,；明確民間借貸主體雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式,、合同要件,、借貸最高額、利率水平,、違約責(zé)任和權(quán)益保障,；確定民間融資管理部門及其職責(zé)、稅負(fù)及糾紛適用法律等,，為民間資本構(gòu)筑合法規(guī)范的活動平臺,，鼓勵民間借貸規(guī)范化、陽光化運作,，滿足社會多元化融資需求,。
2.構(gòu)建中國特色的草根金融體系。通過降低金融準(zhǔn)入門檻,，允許那些條件達(dá)到法律規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)模較大的和會組織,、私人錢莊以股份制或股份合作制的形式進(jìn)行注冊、登記,，規(guī)范管理,，組建民間小額貸款組織、農(nóng)村融資服務(wù)中心,、支農(nóng)融資互助會、農(nóng)民融資服務(wù)社等,，將其轉(zhuǎn)變?yōu)檎?guī)的,、合法的民間金融中介組織，實現(xiàn)民間資本投融資渠道的陽光化,。
3.加大民間融資監(jiān)測力度,。完善民間借貸跟蹤監(jiān)測體系，加大部門溝通協(xié)調(diào),，準(zhǔn)確把握民間融資的投向和規(guī)模,，及時掌握民間融資結(jié)構(gòu)變化情況，加大風(fēng)險提示,，為促進(jìn)民間融資的健康發(fā)展,，維護(hù)金融穩(wěn)定以及經(jīng)濟決策及宏觀調(diào)控提供更為全面的信息。
4.區(qū)別對待,、分類管理民間融資,。對合理,、合法的民間借貸予以保護(hù)。對投資咨詢公司,、擔(dān)保公司等機構(gòu)的借貸活動,，各地政府和金融監(jiān)管部門要依法加強監(jiān)督和引導(dǎo)。對非法吸收公眾存款,、集資詐騙等非法集資,、高利轉(zhuǎn)貸、金融傳銷,、洗錢,、暴力催收導(dǎo)致的人身傷害等違法犯罪行為，公安,、司法部門介入,，嚴(yán)厲打擊。