在一個(gè)較大的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體內(nèi),，比較行業(yè)利潤(rùn)高低,，不是看資產(chǎn)收益率（ROA）,也不是看利潤(rùn)增長(zhǎng)率，最科學(xué)的是比較當(dāng)期凈資產(chǎn)收益率（ROE）,，即資本利得,。也就是說(shuō)投資一元錢，各行業(yè)能純賺多少,。借用中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)楊再平副會(huì)長(zhǎng)的數(shù)據(jù),，2004-2010年，中國(guó)銀行業(yè)ROE在15%-20%之間,，遠(yuǎn)高于老百姓一直詬病的石油,、煙草等壟斷行業(yè)。2011年ROE超過(guò)20%,，略低于煙草但高于石油,。
自2003年改革后銀行業(yè)ROE就比較高，一直是個(gè)大家向往的賺錢行業(yè),。但為什么2011年人們才開(kāi)始詬病其暴利呢,？原因有二：一是自2002年-2008年，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定較快發(fā)展,；2009-2010年雖受金融危機(jī)影響,，但受四萬(wàn)億投資拉動(dòng)作用，中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門總體狀況不錯(cuò),。你吃肉,，我也能喝點(diǎn)湯，相安無(wú)事,；二是2011年受國(guó)際金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控政策影響,，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到制約，企業(yè)虧損,、倒閉增加,，通貨膨脹加劇，負(fù)利率現(xiàn)象嚴(yán)重,，居民購(gòu)買力不斷下降,，但銀行卻利用緊縮之機(jī)直接提高或變相提高貸款利率，收取各種費(fèi)用,，民間融資泛濫并出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),。銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用受到質(zhì)疑。
應(yīng)該說(shuō),，用銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因來(lái)替代解釋銀行業(yè)“暴利”即ROE高,，是明確偷換概念。在一個(gè)資本自由流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)體內(nèi),，行業(yè)利潤(rùn)率最終會(huì)向社會(huì)平均利潤(rùn)率收斂,。一個(gè)行業(yè)的ROE較長(zhǎng)時(shí)間遠(yuǎn)高于社會(huì)平均利潤(rùn)率,，主要有兩個(gè)原因：其一，存在由于技術(shù)壁壘或行政壁壘導(dǎo)致的資本流動(dòng)障礙,。技術(shù)創(chuàng)新是社會(huì)發(fā)展的動(dòng)力,，社會(huì)鼓勵(lì)技術(shù)進(jìn)步，所以技術(shù)壁壘帶來(lái)的“暴利”很少有人指責(zé),。但行政壁壘帶來(lái)的“暴利”則不同,，它明顯不公，會(huì)導(dǎo)致尋租,、腐敗,、低效等一系列問(wèn)題，阻礙社會(huì)的發(fā)展和進(jìn)步,。應(yīng)當(dāng)承認(rèn),，銀行ROE高有一定的技術(shù)壁壘，但不可否認(rèn)的是,，目前銀行業(yè)存在較高的行政壁壘,，體現(xiàn)為管理層面的機(jī)構(gòu)審批、準(zhǔn)入門檻等,。其二,，價(jià)格管制，且管制定價(jià)偏高,。目前,，我國(guó)利率沒(méi)有實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，銀行還沒(méi)有獲得直接的定價(jià)權(quán),，但央行的管制利率已經(jīng)為銀行保留了足夠的保護(hù)利差,。目前，盡管銀行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量不算很少,，有一定的競(jìng)爭(zhēng),，但這種競(jìng)爭(zhēng)更多的體現(xiàn)在非價(jià)格方面，且一般的金融消費(fèi)者受益很少,。所以就體現(xiàn)了價(jià)格管制下整個(gè)行業(yè)的集體性“暴利狂歡”,。
有人認(rèn)為，銀行業(yè)利潤(rùn)高,可以不要國(guó)家救助,，可以給國(guó)家多交利潤(rùn),，可以更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，可以承擔(dān)社會(huì)責(zé)任等等,。這些是任何一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的基本責(zé)任，而不能成為行業(yè)攫取高額利潤(rùn)的理由,。
至于“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的命脈”的觀點(diǎn),，需要客觀分析,。對(duì)金融業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用，不同時(shí)期也有不同認(rèn)識(shí),。
從供給角度來(lái)分析,，銀行業(yè)是服務(wù)行業(yè)，其提供的信貸和支付結(jié)算等服務(wù)維持著整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)轉(zhuǎn),，就像血管對(duì)于生命的功能一樣,。但如果銀行業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放，多種供給主體形成競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng),，單個(gè)供給主體對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的作用和影響有限,。30多年銀行業(yè)改革發(fā)展的實(shí)踐已證明了這一點(diǎn)。
從危機(jī)角度看,，工,、農(nóng)、中,、建以及國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行等資產(chǎn)規(guī)模較大的銀行是系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu),，一家機(jī)構(gòu)出問(wèn)題，大家都會(huì)出問(wèn)題,，就會(huì)形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),，國(guó)家救助和處置的成本會(huì)極大，處理不好很可能需要國(guó)際救助,，就會(huì)將國(guó)民經(jīng)濟(jì)拖入深淵,。從這個(gè)角度理解，可以說(shuō)大型商業(yè)銀行仍然是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈,。從危機(jī)和系統(tǒng)重要性的角度說(shuō),，應(yīng)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和體制，保證系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)不產(chǎn)生大量的不良資產(chǎn),，避免出現(xiàn)大量的資本損失而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),。因此從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，防范系統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)不出問(wèn)題,，應(yīng)更多地通過(guò)加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,，提高監(jiān)管水平，并促進(jìn)其完善公司治理,、加強(qiáng)內(nèi)部控制等措施來(lái)解決,，而不是通過(guò)政策紅利維持整個(gè)行業(yè)的高ROE來(lái)解決。從短期來(lái)看,，在宏觀審慎監(jiān)管體系尚未完善,、存款保險(xiǎn)制度尚未建立的情況下，我們沒(méi)有辦法有效防范銀行危機(jī)并切斷其向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳遞渠道，保持銀行業(yè)適度盈利乃次優(yōu)或無(wú)奈之選擇,。
1997年亞洲金融危機(jī)后的十多年,，中國(guó)政府大大加快了對(duì)金融部門的改革，包括關(guān)閉了大批有問(wèn)題的中小金融機(jī)構(gòu),，重組了部分金融機(jī)構(gòu),，加快了對(duì)大型國(guó)有銀行、保險(xiǎn)公司的股份制改革,，推進(jìn)農(nóng)村信用社改革,，推進(jìn)證券公司綜合治理等，推進(jìn)利率和匯率管理體制改革,，同時(shí)推動(dòng)外部的金融法制,、會(huì)計(jì)制度、金融監(jiān)管,、金融市場(chǎng)和金融生態(tài)等多方面的改革,。尤其是國(guó)有商業(yè)銀行，通過(guò)剝離處置不良資產(chǎn),、注入資本,、公開(kāi)上市，在國(guó)家財(cái)政支持下,，脫胎換骨,，面貌煥然一新，公司治理逐步健全,，風(fēng)險(xiǎn)管控能力和盈利能力不斷提高,，市場(chǎng)地位和實(shí)力顯著提升，服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的效率和能力日益增強(qiáng),，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康平穩(wěn)運(yùn)行和金融穩(wěn)定奠定了良好的基礎(chǔ) ,。
但與此同時(shí)，我國(guó)金融領(lǐng)域還存在一些突出的問(wèn)題,，主要是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)方式總體粗放,，公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理仍存在不少問(wèn)題，農(nóng)村金融和中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相對(duì)滯后,，利率,、匯率等方面的市場(chǎng)化改革還需進(jìn)一步推進(jìn)，金融宏觀調(diào)控還有待改進(jìn),，金融監(jiān)管能力有待進(jìn)一步提升,，金融業(yè)的服務(wù)能力和水平與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要相比還有不小差距。
從銀行業(yè)“暴利”可以看出,，應(yīng)做好改革頂層設(shè)計(jì),，以更大的決心和勇氣推進(jìn)金融領(lǐng)域重點(diǎn)改革。
首先，應(yīng)明確改革總體方向,。本輪歐美金融危機(jī)后,，關(guān)于中國(guó)改革方向出現(xiàn)了很多討論�,！懊^”最終的目標(biāo)是“過(guò)河”，不能在中間停滯,，更不能“渾水摸魚(yú)”,。目前，中國(guó)的改革已經(jīng)進(jìn)入攻堅(jiān)期,，要深化財(cái)稅,、金融、企業(yè),、價(jià)格,、收入分配制度等方面改革，努力在重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得突破,，更好地發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用,，破除制約經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的體制機(jī)制障礙，增強(qiáng)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力,。建立健全社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制,，仍然應(yīng)該是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的總體方向。
第二,，做好改革頂層設(shè)計(jì),。當(dāng)前金融改革已進(jìn)入“深水區(qū)”，涉及面廣,，尤其是涉及部門職責(zé)和利益,，難度極大。因此,，改革不能由利益部門主導(dǎo),，否則極易“跑偏”。應(yīng)借鑒國(guó)有銀行改革的經(jīng)驗(yàn),，成立多部門組成的國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的改革工作小組,，設(shè)計(jì)改革總體方案，利益部門具體落實(shí)實(shí)施方案,。
第三,，推進(jìn)金融市場(chǎng)化改革的基本制度建設(shè)。一是建立并不斷完善宏觀審慎管理制度,。當(dāng)前亟需建立與宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和信貸增長(zhǎng)掛鉤的動(dòng)態(tài)撥備制度,，控制信貸規(guī)模的過(guò)快增長(zhǎng)，建立“逆周期”的利潤(rùn)調(diào)節(jié)機(jī)制；二是加快推出存款保險(xiǎn)制度,，為中小銀行發(fā)展提供制度支持,，控制過(guò)多系統(tǒng)重要性銀行的出現(xiàn)，同時(shí)為利率市場(chǎng)化改革,、破除市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘做好準(zhǔn)備,；三是建立消費(fèi)者保護(hù)制度。消費(fèi)者首先需要保護(hù),，其次才需要教育,。應(yīng)由相對(duì)獨(dú)立的第三方承擔(dān)該職能，不應(yīng)由監(jiān)管部門負(fù)責(zé),，更不能由行業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé),。
第四，按照市場(chǎng)化原則推進(jìn)相關(guān)重大改革,。要完善審批等準(zhǔn)入制度,，堅(jiān)決取消各種不必要的金融管制，最大限度地減少對(duì)微觀金融活動(dòng)的干預(yù),。放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻,，鼓勵(lì)更多的民間資本進(jìn)入金融業(yè)。國(guó)家除控制幾家大型金融機(jī)構(gòu)外,，其他的中小金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)應(yīng)逐步轉(zhuǎn)讓,，同時(shí)放寬民間資本成立金融機(jī)構(gòu)的種種限制。此外,，推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革,，發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的功能和作用，激發(fā)各類金融市場(chǎng)主體的活力,，優(yōu)化金融資源配置,。加快票據(jù)、債券等直接融資市場(chǎng)的發(fā)展,，讓資金供需雙方有更多的比較選擇,。
第五，加強(qiáng)金融管理,，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),。應(yīng)進(jìn)一步明確政府作用的領(lǐng)域和邊界，做到該放的堅(jiān)決放開(kāi),，該管的切實(shí)管好,。一是加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)，清理規(guī)范各種收費(fèi)行為,；二是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),。管理部門要從多方面采取措施,，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難,、融資貴問(wèn)題,。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)牢固樹(shù)立服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的思想，全面提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平,，實(shí)現(xiàn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的共生共榮,；三是加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),。加強(qiáng)金融監(jiān)管能力建設(shè),，完善監(jiān)管規(guī)則，更新監(jiān)管理念,、制度和方式，加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè),，不斷提升監(jiān)管有效性,。同時(shí)，要不斷改進(jìn)和完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,，形成金融監(jiān)管合力,，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。